美元走强带给股神3亿损失　巴菲特坚持看空美元

    尽管今年以来，美元对西方其它6种主要货币的汇率反弹了9.5％，但这并不能改变股神巴菲特及其伯克希尔·哈萨维公司的投资策略。6月20日，巴菲特在美国爱达荷州首府博伊西市对媒体表示，美国庞大的贸易逆差将在长期内拖累美元下跌，他坚持看跌美元的观点不变。

    一季度外汇投资亏损3.07亿美元

    6月20日，巴菲特在出席美国爱达荷州公用事业委员会时表示:“由于美国的贸易赤字依旧非常之大，美元的长期走势仍将疲软。目前还没有出现一些能彻底改变汇率走势的关键因素，伯克希尔公司在今后数年仍将坚持美元弱势的投资策略。我的意思是，看空美元不是我对今后几周、几个月或者对明年美元走势的短线或中期看法，而是我们在今后相当长时期内的投资出发点。”

    截至今年3月31日，巴菲特的伯克希尔公司共持有总额约218亿美元的12种外汇投资组合。巴菲特自看空美元、涉足外汇投资以来，伯克希尔公司已经获得了大约26.5亿美元的净利润。巴菲特说，他对美元弱势的看法，与他对可口可乐公司的长期持有如出一辙，15年来，巴菲特一直持有可口可乐公司的股票而没有沽售。

    主要跟踪美元兑欧元、日元、英镑等6种西方货币走势的美元指数在今年第一季度上升了4％，从4月份至今则再涨了5.3％。这导致伯克希尔公司今年第一季度在外汇方面的投资亏损了3.07亿美元。

    巴菲特表示，2005年以来，由于投资者寄希望于美国的经济复苏，认为美国经济增长速度将比欧元区快，美联储将逐步提高联邦基金利率，从而提升美国国债和美元资产的价值和投资需求，因此，美元汇率有反弹，收复了三年来美元对欧元走软的失地。

    12种货币214亿美元的外汇投资

    自2002年以来，巴菲特就看空美元，并开始涉足外汇投资。当时他发现美国的贸易赤字和预算赤字同步攀升，他认为，美元的汇率势必因此走弱。巴菲特一直警告说，美国经常项目赤字不断扩大导致美国寅吃卯粮，这将推动美元汇率走低，并引发金融危机。巴菲特看跌美元，旗下的伯克希尔·哈萨维公司也从看跌美元的策略出发建立外汇头寸。

    今年3月份，巴菲特在其一年一度的“致股东函”中指出，在2004年第四季度，伯克希尔公司在外汇投资上获得的利润达16.3亿美元。去年全年，该公司所持的美元头寸大幅增加，美元投资为公司赚取的利润大概占其税前总利润逾20％。

    巴菲特称，汇率波动还为公司的垃圾债券业务带来了7.3亿美元的税前利润。他说，基于看跌美元的思路，公司在2001年至2002年间购入了相当于2.54亿美元的以欧元计价的垃圾债券。随后欧元兑美元汇率走高，由此带来的利润占到这批债券所获1.63亿美元利润的一半。

    2003年底，伯克希尔公司持有的外汇合约总值为120亿美元，涵盖五种货币。今年3月，巴菲特透露，伯克希尔公司在2004年年底时持有价值214亿美元的外汇合约，建立了美元兑12种货币的空头头寸。但他没有具体透露他目前持有哪些币种。5月6日该公司公布的正式季报显示，截至3月31日的第一季度，该公司远期外汇合约的空头部位为218亿美元，略有增加。5月24日，巴菲特表示，他对英镑持“看多”立场，伯克希尔公司通过一个期货合约，获得了按一个预先设定的价格买入英镑的权利。