周三,五部委联合发布《关于上市公司股权分置改革的指导意见》(下称"意见"),沪深两市对此作出积极反应,不但股指放量走高,而且与股改相关的个股也纷纷走强。这表明市场资金仍旧围绕股改挖掘热点,同时也预示随着"意见"的出台,在今后相当长一段时间内,股改题材将成为市场永恒的话题,其中机会值得持续关注。因此,如何从操作策略上把握"意见"带来的重大机会显得尤为重要。
核心资产价值提升
"意见"明确指出,"在解决股权分置问题后,支持绩优大型企业通过其控股的上市公司定向发行股份实现整体上市"、"对关系国计民生及国家经济命脉的重要行业和关键领域,以及国民经济基础性和支柱性行业中的国有控股上市公司,国家要保证国有资本的控制力、影响力和带动力,必要时国有股股东可通过证券市场增持股份"。
由此可见,证券市场中的核心资产面临极好的发展机遇,一些国有控股的、具有行业龙头地位的大盘蓝筹股将成为市场大资金长期关注的重点,这些核心资产由于具有规模优势、竞争优势、市场占有率优势等,从而具备了极好的稳定发展能力。这些核心公司实施股改后,其大股东控股地位非但不会改变,甚至还会通过增持等方式得到加强,无疑为这些公司的股权增值奠定了基础。实际上,本次行情中,中国石化、长江电力等之所以再次成为领涨龙头,出现连续上扬,主要是因为大资金十分看好核心资产的未来发展潜力。由于核心公司主要集中在石化、电力、钢铁、煤炭等行业,在后市操作过程中,不妨重点关注上述行业国有控股或实力集团控股的公司,这是稳健投资者首选的投资品种。
创新品种受到关注
"意见"指出,"鼓励证券交易机制和产品创新,推出以改革后公司股票作为样本的独立股价指数,研究开发指数衍生产品。完善协议转让和大宗交易制度,在首次公开发行和再融资中引入权证等产品,平衡市场供求"。
这一政策的出台,无疑将加速股改方式的创新、交易品种的创新、交易制度的创新等,也将为市场注入新鲜活力。两批试点公司的对价方案基本上采取了送股、送现金的模式,只有农产品、宝钢股份、长江电力进行了创新,并因此引起市场强烈关注。农产品大股东承诺式对价引发该股出现连续涨停,这种效应显然得到了关注。而宝钢股份由于率先推出权证并率先上市交易,从而引起大资金强烈关注,引发宝钢权证三个交易日出现暴涨。
鼓励创新政策的出台以及创新品种巨大财富效应的示范,充分表明在后市操作中要高度关注进行创新的股票,要敢于挖掘其中蕴藏的巨大机会。同时,要不断学习、研究新环境下的交易品种、交易机制,只有这样,才能把握全面股改环境下的投资机会。
增持回购板块潜力显
"意见"中提到"通过大股东股份质押贷款、发行短期融资券、债券等商业化方式,为上市公司大股东增持股份提供资金支持"。这是继管理层出台上市公司回购股份、大股东增持流通股等政策之后,管理层就增持、回购问题作出的又一重大决策,必将把增持、回购推向高潮。 |
