近期大盘展开了强势反弹行情,上证综指也创出了反弹行情的新高,这也无疑强化了市场信心。随着大盘的反弹,个股行情的活跃程度也是明显提高,近期市场机会相当丰富,投资者也应该把握这难得的投资机会,而水务板块的蓝筹行情将呼之欲出,并将成为投资者的一个很好选择。

    稀缺的战略资源水务产业发展空间广阔

    水已经成为一种战略性稀缺资源,其对经济发展甚至人类生存影响巨大。因此水务业在国际上被认为是等待充分挖掘的大金矿之一。目前我国城市总缺水量为115亿立方米。至2010年,预计我国城镇人口将增加到约7亿,按人均需水120立方米计算,缺水将达到380亿立方米。另外,水资源短缺和水污染严重已经成为我国城市可持续发展的主要制约因素,许多地方政府都已制定了庞大的治水计划,这也为水务行业提供了良好的发展机遇。

    水务市场改革打开水价的上升空间

    中国的水价改革已经进入一个新的发展阶段,2005年主要城市水价提升已落到实处,截至年底,全国多个城市实施了提升水价的措施或召开了听证会,即将在新的一年提升水价。事实上,2005年10月29日,国家发改委主办了"资源价格改革研讨会"。会上信息显示,国家将就6大资源------水、电、石油、天然气、土地、煤炭等价格形成机制进行改革,坚持市场化方向,建立反映市场供求状况和资源稀缺程度的形成机制。我们预计,扩大水资源费征收范围并适当提高征收标准将继续是下阶段水价改革的核心。而从全球情况看,一国的用水家庭支出约占其总收入的2-5%,发展中国家水价比例要偏高。我国的水价情况还远低于这个数字,北京市是全国水价最高的,其水价占家庭收入的比也仅到1.8%。因此,从居民承受力的角度看,我国水价还有较大的上升空间。因此水务市场的改革也将提升水务类上市公司的经营业绩。

    水务板块具有外资并购题材

    我国水务市场的巨大发展空间和良好的投资前景也受到各路资金的青睐,外资进入我国水务产业的步伐也是明显加快。目前包括世界著名的水务公司威立雅(原名威望迪)、法国苏伊士里昂水务集团、英国泰晤士水务公司和德国柏林水务公司在内的共有16家外资水务公司进驻中国水务市场,涉足沈阳、天津、重庆、南昌、郑州、成都、上海等数十个城市。而我们也注意到近期一条重要的政策信息,商务部、证监会、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇局于近日发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》,外资可通过具有一定规模的中长期战略性并购投资已完成股权分置改革的上市公司和股改后新上市公司的A股股份。该管理办法的出台为外资并购上市公司扫清了政策上的障碍,而在外资并购题材的支持下,水务板块也具备了良好的想像空间。

    水务板块将成为蓝筹股行情的重要分支

    我们建议投资者关注三类水务类个股:

    其一:重点关注水务行业的龙头公司。特许经营权的属地化特性束缚了地方性水务企业的异地扩张,但创业环保、首创股份等可全国性投资的大型水务公司或投资控股集团则不受此限制,以水业经营核心业务的大型水务公司或水务集团将具有很强的竞争力。而全国水务行业的市场化进程将加快,龙头企业有规模扩张的机会。

    其二:关注拥有管网的水务公司,拥有管网的企业可以直接享受终端水价上涨的好处,如洪城水业、南海发展等。

    其三:关注产业链完整的水务企业。市场化改革将推动水务行业的重新整合,而产业链完整的企业可以避免不同产业链价格环节受益不均的风险,如武汉控股等。