昨日两市股指高开高走，大盘跳空反弹，成交量明显放大。上证综指最后收于1574.47点，深证成指最后收于4058.30点。热点方面，中国石化涨幅超过5%，金融、地产、新能源板块大幅走强，中小企业板的走势依然强于两市主板，亚太股市今天也出现暴涨。目前，金融、旅游酒店、工程建筑、石化和新能源板块涨幅居前，电力、交通设施、建材、ST股、商业连锁板块的涨幅较小。

　　受到一季度钢价大幅下挫的影响，钢铁上市公司06年第一季度业绩都大幅下滑,同比平均下滑63%左右，下滑幅度最大的接近90%。G鞍钢受到整体上市的影响，06年一季度业绩同比增长82%。从行业基本面来看，二季度明显好转。年初以来，板材价格反弹20%以上；近期国际钢厂三季度价格继续上调7%-10%，国内外100美元左右的价差得以保持，为国内钢材出口增长留下空间，并为国内钢价走稳提供良好的外部环境。06下半年起产量增速小于需求增速，供求关系明显改善。

　　宝钢在二级市场上购买邯钢流通股的行为，一定得到相关的管理层的支持和默许，甚至得到邯钢集团和河北省政府的同意。宝钢的整合行为将给其他几大集团(武钢、鞍钢、攀钢)强烈刺激，

　　可以预见，武钢将整合华中地区，鞍钢整合东北地区，攀钢整合西南地区。

　　　在钢铁行业整合期间，投资者最有利的行为，就是投资可能被收购的二线钢铁股。以并购眼光判断二线钢铁股的吸引力，其参考价格指标应该是吨钢市值。因为收购方主要从生产重建成本考察收购成本。于是，我们发现，尽管一些二线钢铁的PE、PB高于一线股(宝钢、鞍钢、武钢)，但他们的吨钢市值却低于一线股，是大型钢铁集团收购的良好对象。

　　目前是钢铁股最好的买点。

　　钢铁上市公司业绩已出现底部，二季度业绩平均环比增长100%以上，未来业绩将反转上升。股改后钢铁股估值水平大幅降低使得钢铁股估值处于市场最低端，目前至少具有明显补涨的动力。

　　我们看好三类公司：　

　　第一类是类整体上市公司，如鞍钢、太钢、西宁特钢等；第二类是即将分红的龙头公司，如宝钢、武钢等；第三类是低估值的潜在被收购公司，如八一钢铁、南钢、韶钢等。