投资级债券2006年发行达到了创纪录的8800亿美元,目前的借贷成本正接近自1999年以来的最低点

    过去的四年里,曾因美国巨大的贸易赤字而推荐人们不要投资美元的世界第二大富豪巴菲特,目前却正从国际上对美国企业债券的旺盛需求中获利。

    巴菲特在去年三月份致股东的一封信中曾指出：“我认为贸易失衡是美国的长期问题,这是我早先就发表的观点,至今仍未改变。”

    然而,根据瑞士信贷集团的数据,得益于欧洲和亚洲投资者选择企业债券来取代美国国债,目前的借贷成本正接近自1999年以来的最低点,不仅巴菲特的公司受益匪浅,债券发行公司因此将每年省下多达16亿美元的利息。

    事实上,巴菲特已经从中开始获利。他旗下的伯克夏哈萨威的中美洲能源股份公司的尤提子公司在今年10月份有3.5亿美元10年期,7.63％利率的债券到期。然而,基于目前的状况,该公司可能只需要按照5.94％的利率支付利息,由此中美洲也将省下600万美元的利息。

    这一切都来源于国外投资者对于美国企业债券的热捧。

    根据美国财政部上月发布的数据,从去年10月开始,外国投资者买进了3860亿美元的美国公司债券,比2005年同期增长了29％。相比之下,购买的美国政府证券则同期下降了约一半,仅为1430亿美元。而在2005年,外国投资者净买入3720亿美元的美国公司债券,相比之下买入的政府证券仅为3390亿美元。但是在前年,投资者则更钟爱国债,国债和企债两者分别为3520亿美元和3100亿美元。

    “2007年发行企业债券的环境,要好于以往任何一年,”位于纽约的摩根士丹利投资级债券承销部门负责人托马斯·刘易斯称：“如果划分1到10的刻度来衡量发行环境,现在已经很接近10了。现金的来源在过去12到18个月里有了惊人的增长。”

    彭博援引一位研究员的话称,来自国外的购买增加是唯一的,也是最大的推动企业债券需求增长的因素。

    彭博援引美洲银行证券部门的负责人杰弗里·罗森博格的话,指出目前公司正在利用这种旺盛的需求而发行更多的债券。投资级债券2006年发行达到了创纪录的8800亿美元,并且在今年有望再度超过8000亿美元。而彭博的数据则显示,在2004年和2005年债券发行总额只有6390亿美元和6690亿美元。

    数据显示,截至去年9月份,外国人持有未兑8.9万亿美国企债的29.3%,比2005年27.7％和前年的26.9％均有所增长。同时,外国投资者还持有大约超过一半达到4万亿美元的未兑国债。