今天上午10:00，中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）再融资方案将在股东大会上进行正式表决。目前会议现场已有数百人在等待大会开始，"这是我见过的最为盛况空前的股东大会！"现场多位股东及媒体人士均表示。

　　据了解，多数接受媒体采访的个人投资人表示都将投赞成票，他们均表示这一决定将有利于公司长期价值，他们表示不关注短期变化。此次参会机构比例约七八成。

　　现场工作人员就有20多人，A股和H股股东正在进行分类登记，为数众多的香港及内地媒体已经到场。虽然现场人数众多，但会议组织和服务非常流畅，引导媒体接待、股东服务都井然有序。

　　现场直击：

　　今日平安股东会播报到此结束，谢谢关注！

　　【评论】有评论文章称：今天中国平安投票会场，先前砸盘的机构经理们，居然是投票赞成。要么是砸盘的时候精神失常，要么就是中国平安的公关让机构们态度暧昧。如果是后者，那么他们之间一定在利益方面达成了约定。这些内幕交易，会牺牲谁的利益？现在看不出，也猜不透，但至少我们躲得起。

　　【现场】18时22分，中国平安A股8000名股东代表持56亿股参与A股增发投票(包括现场投票结果和网上投票结果)，结果显示：92%赞成，6.22%反对，其余为弃权票；分离交易可转债的投票比例93.1958%赞成，5.6191%反对，1.1851%弃权。中国平安公开增发不超过12亿股A股(约800亿元)和412亿元分离交易可转债的再融资方案获得通过。

　　【现场】中国平安内部一位不愿意透露姓名的员工表示，平安再融资方案已经在股东大会上获得了通过。

　　【现场】据公司做审核的人透露，平安再融资高比例通过，虽然还是比预期低一点点。一会儿马明哲会出来宣读结果，目前正在在核对兴业基金的股东帐号，马上就出结果。

　　平安会议现场那是相当有火药味，尽管会场得散户情绪激动，但是基金表现相当得平静。到场的基金公司基本投赞同票，马明哲现场动情演讲，把自己的手紧紧放在心上说，我20年来一直为公司卖命。

　　公司发现好像有人重复投票，正在进行核对，不然早出结果了，有的小股东可能会上投一次，网上投一次。

　　【现场】17时17分，据现场监票人透露称，股东大会现场投票赞成率超90%，但最终结果还没有正式公布。现场分析人士表示，这无疑意味着平安再融资方案估计最终会获通过。(17: 32)

　　【现场】16点55分，记者从深圳现场获悉，由于律师在验票过程中较为仔细，从而拉长了整个验票审核时间。原定于下午4点半公布的再融资投票结果，可能延至5点后公布。业内人士认为，上午进行的现场投票率预计赞成票多于反对票，但网络投票结果则有一定不确定性。

　　【现场】诺安基金相关人士表示，投反对票是出于最大限度保护基金持有人利益的角度出发，认为目前中国平安的资本金比较充足，没有必要再大规模融资，而且融资后投资项目质量如何存在较大不确定性，会给公司带来较大的经营风险。(16: 18)

　　【现场】平安最大的基金流通股股东诺安基金称，对中国平安涉及再融资的三个议案投了反对票。(16: 17)

　　【现场】股东大会计票已进入尾声，最终结果将与下午5点左右公布(16: 04)

　　【现场】中国平安总经理张子欣称，中国平安目前没有H股融资计划。(15: 22)

　　【分析】部分分析人士认为，H股股东是本次增发的获益者，将会投赞成票，那么A股股东的表决情况将极其重要。从持股分布来看，平安前十大股东中有6个股东均为上市前的老股东，这6个股东与平安沟通下来投赞成票应不成问题。而其H股流通股东汇丰旗下的汇丰保险控股和香港上海汇丰银行等4大股东投赞成票的可能性也很大。再加上公司比较有效的沟通，再融资方案最终获得通过的可能性较大。(15: 01)

　　【现场】现场投票以大股东居多，多数小股东投票将在网上进行。因此，最终结果还需综合网上投票结果而定。(14: 52)

　　【分析】对于“会场投票赞成率87.5%”的消息，现场分析人士表示，这一结果很可能是股东预估出来，该人士还表示，从目前的股东情况来看，方案通过可能性较大。(14: 32)

　　【大会现场】现场正在唱票。(14: 31)

　　【大会现场】据现场监票人表示，目前甚至连公司董事长都不知道结果是什么，所有投票还在投票箱内没有公开，实际结果要到今天下午5点钟左右才会现场公布。

　　【市场分析】平安再融资计划即便获股东大会投票通过，仍要面临管理层的审批，将由证监会发审委根据融资项目的合规性、可行性以及市场情况，进行审核和表决。前不久，证监会就再融资公开表态时强调，上市公司再融资要慎重考虑筹资规模和时机，考虑投资者承受能力，证监会将严格审核上市公司再融资。因此，在沪深股市还未走出扩容恐惧时，管理层是否会放行平安上千亿元的扩容，有待时间检验。(14: 18)

　　【大会现场】中国平安新闻发言人、宣传部副总经理盛瑞生表示，方案最后能否通过还要等网上投票的结果，在下午四点左右公司会在股东大会现场宣布结果。

　　【大会现场】有消息表示：尽管众多散户反对，但是在机构和基金支持下，平安再融资表决，会场投票赞成率87.5%，融资通过，融资方案为800亿元的增发和约400亿元的分离交易可转债。

　　【大会现场】有股东现场向中国平安董事长马明哲发问，日前银行投资保险公司的开闸，对中国平安的影响有多大？中国平安将何以应对？马明哲表示，对于繁荣市场来说，这是一个好事情。银行可以与保险一起把保险市场这个蛋糕做大，让更多的人可以享受到保险的功能，更充分地发挥保险的作用。他认为，在一段时间内，代理人渠道仍然是保险营销渠道的主要渠道。(12: 31)

　　【大会现场】一位股东开门见山地表示，目前中国平安再融资方案公布后，股价应声而下，令不少投资者损失惨重，在目前再融资恐慌的现状下，中国平安是否还要坚持再融资计划？马明哲表示，不能直接将近期股市的下跌与中国平安的再融资计划联系到一起。他认为，这次下跌的因素有很多，包括全球次贷风波，以及A股市场本身的波动。他强调，中国平安这次再融资计划是经过 反复考虑、在审慎风险可控的情况下做出的决定，经过董事会批准才加以公告的。公告之后，确实听到了来自市场的各式各样的意见，对于各种意见，中国平安会认真去研究，平安是负责任的公司，会对股东负责，对客户负责。(12: 31)

　　【大会现场】马明哲在回答股东问题时表示，中国平安充分相信，增发要比不增发好，只有不断充实资本实力，才能加速发展。如果这次股东大会通过，一定会根据市场的状况，审慎考虑再融资的时机、规模以及市场的承受能力，将以股东的根本利益为首要考虑。(12: 30)

　　【大会现场】11点48分，中国平安股东就公司再融资的提问时间正式结束。马明哲对现场股东表示，对于大家提的意见，中国平安一定会认真进行研究，把这些意见融合到中国平安的经营管理当中。他再次强调了，中国平安一定会根据市场的状况，审慎考虑再融资的时机、规模以及市场的承受能力。(12: 20)

　　【大会现场】此次参会股东持股共占51亿股，其中A股股东219家，H股股东17家。(12: 20)

　　【大会现场】会议提问期间现场气氛热烈，在一位股东发表了表扬平安保险的发言后，立即遭到另一位股东的打断。(12: 07)

　　【大会现场】11时52分，股东大会开始投票。大会现场陷入“挺平安”和“倒平安”的争辩中，据现场分析人士表示，发言者中“倒平安”的居多，“挺平安”的一般不发言，“挺平安”人数与“倒平安”人数几乎相当。(11: 54)

　　【大会现场】平安集团董事长马明哲回答股东问题。问：为什么平安在收购富通后，股价下跌不再进行进一步追加？是否会去收购汇丰？ 　　答：汇丰对我们有很大帮助，平安怎么能和汇丰比呢？说平安帮助汇丰我们是不认同的。(11: 47)

　　【大会现场】在5日召开的中国平安股东大会现场，在回答股东提出的“如果再融资通过，中国平安高管是否会参与增发”这个问题时，中国平安董事长马明哲明确表示，在一切符合有关法律法规的前提下，中国平安高管一定会参与这次增发，据他所知，有一部分员工也愿意参与增发，但愿意参与增发的具体员工数量，目前还很难统计。(11: 45)

　　【专家分析】在H股方面，悬念相对不大。通过汇丰保险和汇丰银行持有平安12.33亿股的汇丰控股，已准备要投下赞成票，而这部分股权占所有H股的48%。该方案获H股股东通过的机会很大。在A股方面，平安的再融资方案在董事会是全票通过，而董事会代表了23.2亿股的赞成票，占A股规模的48.43%。A股共47.9亿股，也就是如果议案要获通过，平安必须在余下24.7亿股当中再争取到8.7亿股的赞成票。所以方案能否通过，关键就在于平安之前的沟通工作是不是已经成功地征服了内地A股散户，使他们成为方案的拥趸者。(11: 38)

　　【投资者态度】此前，记者与部分投资者进行交流后发现，来到现场的投资者都比较理性，他们认为，平安董事长马明哲在此前与投资者沟通时已透露，所筹资金的一个重要用途是收购境内外优良资产，而收购项目的内部收益率不低于15%。对于这样一个预期，他们并不一味地如媒体宣传的那样表示反对，他们希望在得到更多信息后，再慎重地决定赞成还是反对。(11: 38)

　　【大会现场】不过，与在场的媒体朋友了解与沟通后发现，面对同样一个融资方案，香港和内地的投资者的观点分歧很大，与内地个人投资者和网上调查结果不同的是，可以说不少海外机构持乐观看法。有媒体朋友表示，据他了解，境外的投资者不出意外应该会投赞成票。(11: 37)

　　【大会现场】目前平安的股东大会正在进行，大会采取了严密防范措施，所有记者都不让进场，同时会场所有通讯包括手机信号之类都被屏蔽。平安公司表示，中午会有短暂的休息，最新进展估计要等到那时才能了解。此时，平安集团董事长马明哲在审议所有股东议案，会议按原定议程进行，预计下午四点之前将出最终结果。所有媒体均在场外等候。(11: 37)

　　【大会现场】平安集团董事长马明哲回答股东问题。问：融资成功会否拉低净资产收益率？为什么不在H股融资？马先生在融资成功后会否带中国平安为世界平安？ 　　答：每一次增资后，业务增长都好于股本扩张，公司没有在H股是董事会决定。我有信心把中国平安变成世界平安，20年来我一直战战兢兢，平安主要是规划做的好，平安对我不是职业，在10年前我就想到过离开，但现在一直选择留下来，在我不胜任时我会下来。本次融资会加快平安发展。(11: 35)

　　【大会现场】平安集团董事长马明哲回答股东问题。问：融资方案有没有与管理层进行沟通，现在连人民日报都反对了，还能不能进行下去? 　　答：公司会认真考虑时机和市场承受力。(11: 34)

　　【大会现场】平安集团董事长马明哲回答股东问题。问：您怎么看平安的大规模融资导致股价下跌？答：我认为，平安增发把大盘拉底是抬举平安，平安没有那个能力。(11: 33)

　　【大会现场】中国平安2008年第一次临时股东大会、2008年第一内资股类别股东会议、2008年第一次外资股类别股东会议于3月5日10点整在平安金融培训学院准时进行，约三四百位股东悉数到场，大会现场座无虚席。中国平安董事长马明哲、总经理张子欣、副总经理孙建一等七位集团高管出席会议。会议开始后，马明哲开始就上述三次会议的相关议案进行简单说明，其中关于本次增发不超过12亿A股和发行不超过412亿分离交易可转债的议案备受关注。(11: 24)

　　【分析市场不安原因】第五，只在A股再融资，不向H股融资。本次巨额再融资，无论是增发还是债券，全部面向A股市场。

　　点评：在多年的“墙内开花墙外香”之后，即使上市后两度分红，但内地市场的投资者付出无疑仍远多于回报；更何况，在汇控次贷深陷之际，更让人不安。毕竟，上市公司在A股市场高价融资，在H股市场低价增持，利用巨大的价差为大股东“套现”的操作并不少见。(11: 23)

　　【分析市场不安原因】第四，技术上空头趋势明显，投资者望而却步。在过去的数月里，中国平安走势一直疲软，股价已从最高时的149.28元，一路探至昨日的67.10元。

　　点评：上证指数分别于去年11月底和12月中旬探到4800点左右低点，其后回升，1月11日已经反弹到接近5500点。在此期间，平安却呈现缓慢下降趋势，面对至今仍看不到走稳迹象的平安，投资者很想知道：调整的底线在哪里？(11: 23)

　　【分析市场不安原因】第三，没有具体公布再融资用途。已经公开的报告称“为了适应金融业全面开放和保险业快速发展的需要，进一步增强公司实力，为业务高速发展提供资本支持，公司拟申请增发A股”。

　　点评：没有公布具体的再融资项目，投资者失去方向。另外，即使海外抄底，人生地不熟，胜算到底有多大？毕竟，高调出海的QDII折戟而归、中投抄底黑石的惨败，都让投资者心有余悸。(11: 23)

　　【分析市场不安原因】第二，巨大的限售股解禁压力。3月3日，中国平安的解禁规模高达31.2亿股，至此，该公司流通A股增加至39.25亿股。

　　点评：公司三季报显示，中国平安流通A股8.05亿股，以此计算，3月3日出现了流通股规模4倍于此前的一个 “新平安”。市场拿什么来宠爱如此的一个庞然大物？(11: 23)

　　【分析市场不安原因】第一，刚上市就急于再融资。中国平安2007年3月1日上市，IPO募资近400亿元，至2008年1月21日，上市不足一年，即要融资1200亿。点评：1200亿元是什么概念？是首发募资的3倍，接近中石油的668亿元和中国神华665.8亿元IPO的总和，是A股2007年IPO总和4771亿元的四分之一还多。如果上市公司都像这样巨额再融资，市场即使有再多钱也会被抽干，何况当前的市场并不“富裕”。(11: 23)

　　【大会现场】5日10点35分，中国平安董事长马明哲开始就再融资等问题接受现场股东的提问。有一位股东一针见血地提问关于本次融资的具体投向。马明哲表示，这次再融资主要考虑到金融行业快速发展的大背景下，中国平安需要增加资本；另外一方面，在考虑确保公司核心主营业务发展之外，用于经监管部门批准的投资项目，且这些项目仍然围绕中国平安的主营业务，也是为了加快主营业务的发展。(11: 16)

　　【资深人士分析】有资深市场人士表示，不得不承认，虽然投资者的主要目的是赚钱，但他们中的绝大部分是非常单纯而可爱的，虽然人数众多，但在资金数量、信息渠道、投资技巧等方面处于弱势，在股市搏杀中易受伤害。(11: 14)

　　【中小散户态度】也有“善良”的小股东向本报记者表示：“再融资对平安本身来说是好事，对他们的长远发展有好处，我是信任他们的股东，但我最想知道平安到底要拿这笔钱来做什么用？未来的收益有保障吗？但愿平安的管理层要好好用这笔钱，不要让我们这些小股东失望！”(11: 14)

　　【中小散户态度】有受访者表示，现在最大的希望就是，再融资方案在股东大会表决通过后，监管层能把把关，或者平安自己调整一下方案，不要一下子从市场上抽走那么多血，不要把原本已很脆弱的市场彻底击垮。(11: 13)

　　【中小散户态度】中国平安再融资决战前夜，本报记者再度采访了为数不少的中小散户，这其中，绝大部分依然坚持自己的看法和态度：中国平安的巨额再融资是一种恶意的圈钱行为，坚决反对。但是，当被问及对这次表决结果持何预期时，大部分人的回答是，我们反对归反对，但通过的几率应该是比较大的，毕竟我们散户的力量太薄弱了，我们的反对不足以扭转大局。(11: 13)

　　【中小散户坚决反对但自认势单力薄】近期，对于上市公司再融资，广大中小散户的反应可以用群情激愤来概括。无论是哪家上市公司，一有再融资的风除草动，都毫无例外地成了众矢之的。一度，这样一个帖子在论坛上广泛流传——加油不加中石油！存钱不存浦发行！保险不买平安！手机不用联通！足见广大投资者对“圈钱”的反感与痛恨。(11: 12)

　　【机构态度】有的基金经理坦言，他们在沟通过程中，曾向平安管理层建议，通过适当的方式，引进新的战略投资者参与增发，从而尽量化解对市场资金面的压力，确保控制在市场的可承受范围之内。(11: 11)

　　【机构态度】也有基金经理向本报记者透露，在过去的这段时间里，平安与他们进行了积极的沟通，他们的意见依然是如此巨大的融资额是不可取的，希望最终的融资方案能寻求一个市场各方的平衡。(11: 11)

　　【机构态度暧昧但继续在抛售】近日，本报记者先后与多家持股平安的基金公司等机构的相关人士进行交流，当被问及会对今日的再融资表决投赞成票抑或是反对票时，各机构均以问题比较敏感不便透露或还没最终讨论决定等为由，不予明确答复，甚至干脆明确表示拒绝回答这个问题的也不乏其人。(11: 11)

　　记者寻机与平安董秘办一位工作人员进行了交流。当被问及对此次再融资表决通过的把握有多大时，该工作人员微笑回答：“但愿能顺利通过吧，当然，不到最后一分钟，我们无法知道最终结果，毕竟，这次股东大会需要采用分类表决的方式，我们明天需要开3场会，要3场投票表决结果的支持率都占到三分之二以上，才算是成功了，压力还是比较大的。但是，我们在前期已经做了大量的沟通交流工作，并且是富有成效的，坚信我们的努力会得到回报！”(11: 08)

　　3月4日，在股东大会会场——深圳观澜镇平安金融学校，中国平安的工作人员正严阵以待、紧锣密鼓地进行会场布置和接待工作。在宾馆的接待名单上，记者发现马明哲、张子欣、梁家驹等相关“重要人物”已提前入住金融学校内宾馆。(11: 08)

　　通过观察、采访，记者发现，决战前夕，包括平安、以基金为代表的机构、中小散户的态度似乎都已发生了微妙变化。坚决反对的声音正在消散，中国平安的胜算正在增加。这是为什么？或许是因为时间的推移，伴着“两会”的春风，平安给市场所带来的“伤痛”正渐渐康复；或许是管理层呵护股市的真情感动了市场，投资者的心态重新变得乐观而宽容；或许是平安高层不辞辛苦、不厌其烦、耐心地沟通与解释，温暖了市场各方，使之由愤怒转为理解；或许……但是，谁胜谁负，不到最后一刻我们都无法看到。(11: 06)

　　【大会现场】10时55分，会议现场进入了“挺平安”和“倒平安”的激烈争论中。(11: 02)

　　【大会现场】10时50分，平安集团董事长马明哲回答股东问题。问：公司为什么要融资？答：因为国内金融业发展快速，公司需要加快发展，公司想加快发展。此次集团为下属9家子公司融资，所以规模大一些，同时融资必须用于核心业务，国际上大金融企业都是善于抓住机会，平安也希望抓住机会。(11: 00)

　　【大会现场】大成基金经理倪明一出现便被媒体团团围住，他表示，对投票结果无法预测，当记者询问他将会投赞成还是反对票时，倪明表示，这是基金公司的决定，他本人不表态。(10: 48)(10: 48)

　　问：再融资的数额应该取决于什么？答：公司的需要和市场承接能力。(10: 43)

　　问：再融资已有不良先例，为什么平安还要融资？它的目的是什么？答:我觉得中国平安这样做是为了进行更多地投资收购，它的目的是一方面可以学到金融经验，另一方面也可以提高自己的投资收益率。(10: 43)

　　问：你对中国平安未来的投资价值怎么看？答：我对它的前景还是比较看好的。(10: 43)

　　问：如果通过或不通过再融资方案，其股价将会怎样变化？答：今天的平安股东大会如果通过再融资方案，平安股价将会有微弱的压力；不通过的话，其股价应该会有涨幅。总体来说，通过比不通过的跌幅要大。(10: 43)

　　问：此次再融资方案“胜算”几何？答：60%可能通过把。(10: 42)

　　中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）2008年第一次临时股东大会今日在深圳金融学院召开，东方证券保险分析师王小罡在接受记者采访(10: 42)

　　【大会现场】由于是A+H公司，现场来涌来很多香港媒体，粤语几乎成为主流语言。平安的天量融资方案从一出现变已成为市场最受关注的事件，所以在现场的投资者当中，有一部分投资者并没有持有平安的股份，他们表示，不远千里来到现场只是想第一时间了解这个事件的结果。(10: 37)

　　【大会现场】10时20分，汇丰集团总经理兼香港上海汇丰银行有限公司执行董事王冬胜刚刚抵达会场，他没有接受任何媒体的采访。(10: 36)

　　但是也有投资者表明，平安再融资方案不应该被妖魔化。这位来自上海的投资者认为市场妖魔化平安再融资是不正确的，他特别批评了上海第一财经某分析师，该分析师在节目中提出一些平安类似为何去年不大额融资而在今年市场环境这么差的情况下融资，该投资者认为，这是因为商机的问题，有商机当然要争取，他认为该分析师提出的问题很幼稚。他表示，如果平安公布了方案的具体用途，他会毫不犹豫地投反对票，因为方案一公布就意味着商机的结束。(10: 34)

　　一名投资者表明，他坚决要投反对票，记者询问原因，该投资者说，没有原因，请记者去看看网上广大中小投资者的心声吧，90%多的投资者都不同意平安巨额融资，他还表示，不是不可以融资，但是融资要在适当的时机，不要给现在的市场火上浇油。(10: 34)

　　据了解，多数接受媒体采访的个人投资人表示都将投赞成票，他们均表示这一决定将有利于公司长期价值，他们表示不关注短期变化。此次参会机构比例约七八成。(10: 25)

　　【大会现场】上午十点，大会已经开始，会场所有通讯包括手机信号之类都被屏蔽。不过散户依然在积极表达自己的观点。10：10分，股东大会已召开10分钟，平安集团董事长马明哲正在审议所有股东议案，正按原定议程进行，预计下午4点之前将出最终结果。所有媒体均在场外等候。(10: 24)

　　【大会现场】而更多接受采访的投资者表示，他们希望了解融资用途，要不然他们还是会投反对票。(10: 06)

　　【大会现场】“我会投赞成票”！一位不愿意透露姓名的个人投资者的表态吸引了记者的注意力，很快他就成了媒体关注的重心。对于自己的赞成票，他的理由是，平安如果融来的钱用于收购海外资产管理方面的业务，对于平安长期发展是有利的，对于平安要成为综合金融企业是一项明智的选择。(10: 06)

　　【大会现场】从现场情况来看，机构投资者都拒绝发表观点，他们核实身份后就急步走进会场，不做停留。(10: 06)

　　【大会现场】9：20分，股东大会现场，记者无法进入，但门口的长枪短炮表明股东大会虽未开始，现场的媒体大战已经上演。现在，投资者正在核实身份进入会场。而媒体朋友们则拦住现场的投资者了解他们的态度。会议现场已有数百人在等待大会开始，“这是我见过的最为盛况空前的股东大会！”现场多位股东及媒体人士均表示。(10: 06)

　　【大会现场】几个正在接受媒体采访的个人投资人表示都将投赞成票，他们均表示这一决定将有利于公司长期价值，他们表示不关注短期变化。据悉，此次参会机构比例约七八成。(09: 58)

　　【大会现场】据了解，现场工作人员就有20多个人，A股和H股股东正在进行分类登记，为数众多的香港及内地媒体已经到场。虽然现场人数众多，但会议组织和服务非常流畅，引导媒体接待、股东服务都井然有序。(09: 57)

　　【大会现场】今天上午10:00，中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）再融资方案将在股东大会上进行正式表决。目前会议现场已有数百人在等待大会开始，“这是我见过的最为盛况空前的股东大会！”现场多位股东及媒体人士均表示。(09: 57)