成本收入比末三：北京银行、南京银行、工商银行

　　拨备覆盖率前三：浦发银行、招商银行、兴业银行

　　“工行拨备覆盖率较为合理”

　　14家上市银行中，除了截稿时还未发布年报的中国建设银行(601939.SH；0939.HK)和宁波银行(002142.SZ)，各上市银行拨备覆盖率有很大不同。2007年年报中，浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）拨备覆盖率最高达到191.08%，其次为招商银行(600036.SH)180.39%，目前有数据的12家上市银行中，10家银行拨备覆盖率在100%以上，两家在100%以下，分别为交通银行(601328.SH)95.63%，深圳发展银行(000001.SZ)48.28%，深发展的拨备覆盖率最低，远低于平均水平。

　　中国国情与发展研究所研究员、财务专家清议说，所谓的拨备覆盖率是坏账拨备相对于某一个拨备基准的比例。拨备覆盖率反映的问题是银行作为高风险对贷款损失准备有多大。但是，不同银行拨备覆盖率之所以会出现较大不同，原因是银行的拨备基础是什么，一般来说，拨备覆盖率基础是银行的不良贷款、出现坏账迹象的不良贷款，但是如果上市银行评估时不认为某些贷款是不良贷款，这个比较基数就会很低，这就是为什么会出现不同银行拨备覆盖率相差悬殊的现象。

　　清议认为，在这些上市银行中，工商银行103.50%的拨备覆盖率是较为合理，比较充分的，这也得益于工商银行的境外战略投资者对其财务的要求比较严格。对于浦发银行高达191.08%的拨备覆盖率，则从某些情况下反映出，该银行对其盈利增长控制“过于稳健”，拨备覆盖率高则会直接冲减利润，与2006年相比，浦发银行拨备覆盖率提高了近40个百分点，而比较近三年的数据，浦发银行拨备覆盖率一直位列上市银行之首，其高拨备与趋于下降的税率为盈利持续增长提供了空间。2007年浦发银行净利润在拨备覆盖率提高的情况下，增长63.85%。

　　拨备覆盖率须参考贷款减值准备与贷款总额的比率

　　与浦发银行截然相反的是拨备覆盖率最低的深发展银行，深发展的拨备覆盖率只有48.28%。对于银行来说，首先如果计提的拨备不足，一方面是面临潜在风险较高，另外一方面拨备计提不足相当于隐藏费用，突出业绩大幅度增长，2007年深发展净利润增长达88%。对于某些高管来说，高业绩增长对其个人收入有好处，但是也会侵蚀其他董事和投资者的利益。监管部门最近也注意到一些金融机构高管高报酬的问题。

　　清议认为，看拨备覆盖率，还有另外一项指标值得关注，拨备覆盖率是贷款减值准备对不良贷款比率，另外一个值得关注的数据是贷款减值准备对贷款总额比率，比较基准是全部贷款。例如，招商银行这两个数字分别为180.39%和2.79%。清议说，2.79%这个数字就能说明，招行的贷款质量相对比较好。贷款减值准备对贷款总额比率能准确体现商业银行的贷款质量。

　　成本收入比越低越好

　　上市银行的成本收入比率为其业务以及管理费用除以营业收入所得，是上市银行业务及管理费用高低、银行成本控制水平的表现。中国国情与发展研究所研究员清议说，成本收入比率可以看出哪家银行的管理费用相对较高，但是，清议说，管理费用中，包括因为管理不善而造成的损失，这就包括了银行的拨备，如果不把这部分损失剔除在财务上就属于重复计算。

　　通过成本收入比率能看出每家银行的效率。对于上市银行股东来说，业务及管理费用与营业收入的比例越低越好，比例越低说明费用越低、利润越高，比例越高说明费用和成本越高，效率相对较低。

　　成本收入比末三位：

　　北京银行、南京银行、工商银行

　　工行在大银行中成本收入比最低

　　在目前已经发布年报的12家商业银行当中，北京银行成本收入比率最低为25.03%，南京银行30.25%排第二，工商银行34.48%排第三，工行是大银行中成本收入比最低的。中信银行、招商银行、兴业银行在第二梯队分别为34.89%、35.05%、36.53%。成本收入比率比较高的银行有交通银行40.26%、华夏银行40.39%、民生银行46.26%，民生银行的成本收入比率位列上市银行首位。

　　由于成本收入比率能反映银行的成本控制水平，银行的成本有两块，一块是刚性的资金成本，上市银行所面临的资金成本每家银行都差不多，由于我国是利率管制的国家，在我国市场上的上市银行在资金成本，也就是成本收入比率分子中的业务费用上差别不大。另外一块的成本就是经营性费用，经营性费用包括两部分，一部分是营业费用，另外是人力费用。

　　成本收入比最高的民生银行员工薪酬也属业内最高

　　成本收入比率能体现银行职工的薪酬和激励机制，成本收入比率越高的银行人力费用高，员工薪酬一定高，待遇和激励机制比其他银行要好；成本收入比率越低的银行则反映人力费用低。对成本收入比率，国际上有不同的看法，并不是成本收入比率越低的银行效率就一定越高，由于人力费用低，会导致发展后劲不足，国际上花旗、汇丰等银行的成本收入比率都在50%以上。

　　对于成本收入比率最高的民生银行，民生银行的员工薪酬目前可达银行中最高水平，由于对员工的激励机制强，所以成本收入比率降不下来，民生银行连续三年的成本收入比率都在46%以上，2007年比2006年略微有所下降。

　　对工行34.48%的成本收入比率，一方面体现工行成本控制能力强，另外一方面对于这样的大银行，激励机制不够到位也有可能给他们带来发展后劲不足的影响。