※金飞达申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称："金飞达"，申购代码为"002239"。

　　本次发行的基本情况

　　1、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　2、发行数量

　　本次发行数量为6,700万股。其中，网下配售数量为1,340万股，占本次发行数量的20%，网上定价发行数量为5,360万股，占本次发行数量的80%。

　　3、发行价格

　　本次发行价格为6.98元/股，此价格对应的市盈率为：

　　(1)29.96倍(每股收益按照2007年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

　　(2)22.52倍(每股收益按照2007年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　4、网下申购时间

　　本次网下申购时间为2008年5月9日(T-1日，周五)和2008年5月12日(T日，周一)每日9:30～15:00。网下申购缴款时间为2008年5月12日(T日，周一)。

　　5、网上申购时间

　　本次网上申购时间为2008年5月12日(T日)9:30～11:30，13:00～15:00。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　日期 发行安排

　　T-6日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》

　　(2008年4月30日 周三) 　

　　(2008年5月5日 周一至 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介

　　2008年5月7日 周三) 　

　　T-3日 初步询价截止日(下午15:00)

　　(2008年5月7日 周三) 　

　　T-2日 确定发行价格

　　(2008年5月8日 周四) 刊登《网上路演公告》

　　T-1日 网上路演(中小企业路演网，下午14:00-17:00)

　　(2008年5月9日 周五) 网下申购开始(9:30-15:00)

　　T日 网下缴款日(下午15:00截止)

　　(2008年5月12日 周一) 网上发行申购日

　　T＋1日 网下、网上申购资金验资

　　(2008年5月13日 周二) 　

　　T＋2日 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》

　　(2008年5月14日 周三) 网下申购多余款项退还、摇号抽签

　　T＋3日 刊登《网上中签结果公告》

　　(2008年5月15日 周四) 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：1、T 日为网上发行申购日；　

　　2、如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与保荐人(主承销商)联系。　

　　3、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。　

　　7、拟上市地点：深圳证券交易所。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)设立方式

　　经商务部《关于同意南通金飞达服装有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》(商资批[2006]2390号)文件批准，南通金飞达以截止2006年9月30日经审计的净资产10,000万元为基础，按1：1的比例折为股份10,000万股，整体变更为股份公司。公司于2007年1月8日在江苏省工商行政管理局领取了注册号为企股苏总字第000609号的企业法人营业执照，注册资本为10,000万元人民币。

　　(二)发起人及其投入的资产内容

　　本公司发起人为帝奥集团、香港金飞马、南通锦瑟、星世通、通州泽成，发起人之间不存在关联关系。

　　2007年1月8日南通金飞达服装有限公司依法整体变更为江苏金飞达服装股份有限公司时，各股东以截至2006年9月30日在南通金飞达服装有限公司的权益额出资，并根据经审计净资产按1：1的比例折为股份10,000万股。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)发行人的主营业务及产品

　　本公司经营范围为：生产服装及服装辅料、梭织面料、针织面料，销售自产产品。

　　公司是中国主要的规模化服装生产企业之一，主要从事中高档服装(女装)的ODM与OBM业务，产品近100%销往美国市场。公司充分利用强大的面料设计开发能力，深度参与客户的产品设计，通过多年的业务积累，与Jones Apparel Inc.(世界五百强)、Itemeyes Inc.(美国上市公司)、E-lo Sportswear LLC.、Zaralo LLC.等优质客户建立长期合作关系，为"LARRY LEVINE、ABS、CATO"等40多种美国知名服装品牌提供ODM产品。

　　公司自2002年公司设立以来一直从事美国中高档服装(女装)的ODM业务，并通过Lanco公司逐步实现ODM向OBM厂商转型，主营业务没有发生重大变化。

　　(二)产品销售模式与渠道

　　公司产品为中高档女式时装，服装产品近100%出口美国。公司服装出口模式为一般贸易模式，产品主要销售给美国的知名服装品牌企业。

　　(三)主要原材料供应情况

　　服装的主要原料为生产服装用的各类纺织面料如：毛、棉、麻、丝、呢、化纤等。主要辅料为里料、衬布、钮扣、拉链、缝纫线、衣架及纸包装箱等。目前公司面辅料主要从国内采购，总体来说，公司原料有充分保证。

　　(四)行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位

　　公司主要从事中高档服装(女装)的ODM与OBM业务。美国是世界第一大服装进口国，美国服装进口市场竞争激烈。中国、墨西哥、印度等国是主要的对美服装出口国。凭借对美服装出口产品结构的优化、产品附加值的提高，我国服装业在国际化竞争中优势明显。2006年我国对美出口服装金额206.47亿美元，继续保持对美服装出口第一大国的地位。

　　目前我国对美服装出口企业数量众多、竞争激烈，但总体而言规模都较小，多数是没有自主品牌、缺乏设计能力、产品附加值低的中小服装企业，业务模式多为OEM，行业内东莞市对外加工装配服务公司、山东绮丽集团美达服装有限公司规模较大，竞争力较强。

　　与行业内其他公司相比，本公司具备品牌、客户、面料设计、规模等优势，是国内最大的美国中高档服装(女装)ODM与OBM生产商之一。根据2006/2007年《中国纺织品服装对外贸易报告》的统计资料，公司在2006年对美服装出口的生产型企业中排名第四，2007年，公司对美服装出口约8,343万美元，同比增长22.67%，由于2007年全国对美服装出口总金额尚未公布，根据公司的同比增长幅度，预计2007年公司的市场占有率将进一步提高。

　　◎股东研究：

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　　股东名称　　　　　　　　　　｜　持股数　｜占总股｜　股本性质　｜增减情况　

　　｜　(万股)　｜本比% ｜　　　　　　｜ (万股)　

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　　江苏帝奥服装集团股份有限公司｜　 5700.00｜ 42.54｜ 境内法人股 ｜　　　　　

　　香港金飞马有限公司　　　　　｜　 4000.00｜ 29.85｜ 境外法人股 ｜　　　　　

　　通州泽成服装辅料有限公司　　｜　　100.00｜　0.75｜ 境内法人股 ｜　　　　　

　　南通锦瑟服装有限公司　　　　｜　　100.00｜　0.75｜ 境内法人股 ｜　　　　　

　　四川星世通科技有限公司　　　｜　　100.00｜　0.75｜ 境内法人股 ｜　　　　　

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