※升达林业申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称："升达林业"，申购代码为"002259"。

　　1、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

　　2、发行数量：本次发行数量为5,500万股，其中网下发行数量为1,100万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。

　　3、发行价格：本次发行价格为4.56元/股，此价格对应的市盈率为：

　　(1)27.64倍(每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

　　(2)20.54倍(每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　4、网下申购时间：2008年7月4日(T-1日，周五)和2008年7月7日(T日，周一)每日9:30～15：00；网下申购缴款时间：2008年7月7日(T日，周一)。

　　5、网上申购时间：2008年7月7日(T日，周一)，在深交所正常交易时间内进行(9:30～11:30，13:00～15:00)。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　日期 发行安排

　　T-8日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》

　　(2008年6月25日 周三) 　

　　T-7日 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(北京)

　　(2008年6月26日 周四) 　

　　T-6日 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(上海)

　　(2008年6月27日 周五) 　

　　T-5日 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介(深圳)

　　(2008年6月30日 周一) 　

　　T-4日 初步询价(通过网下发行电子平台)

　　(2008年7月1日 周二) 　

　　T-3日 初步询价(通过网下发行电子平台)

　　(2008年7月2日 周三) 初步询价截止日(下午15:00)

　　T-2日 确定发行价格

　　(2008年7月3日 周四 ) 刊登《网上路演公告》

　　T-1日 网上路演(中小企业路演网，14：00-17：00)

　　(2008年7月4日 周五) 网下申购开始日(9：30-15：00)

　　T日 网下申购缴款日(下午15:00截止)

　　(2008年7月7日 周一) 网上发行申购日

　　T＋1日 网下、网上申购资金验资

　　(2008年7月8日 周二) 　

　　T＋2日 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》

　　(2008年7月9日 周三) 网下申购多余款项退还、摇号抽签

　　T＋3日 刊登《网上中签结果公告》

　　(2008年7月10日 周四) 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：1、T日为网上发行申购日。

　　2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人(主承销商)将及时公告，修改发行日程。

　　7、拟上市地点　　深圳证券交易所。

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)设立方式

　　本公司是经四川省人民政府川府函[2005]249号文件批准，由原四川升达林产有限公司股东作为发起人，以2005年8月31日经审计的净资产125,188,599元为基准，按1:1的折股比例整体变更设立的股份公司。

　　(二)发起人及其投入的资产内容

　　公司的发起人为整体变更设立股份公司前的升达有限的全体股东，为升达集团和江昌政、董静涛、向中华、张昌林、李卫东五名自然人。发起人以原四川升达林产有限公司的净资产125,188,599元整体变更设立本公司。发行人承继了升达有限从事强化木地板业务的所有资产。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)主营业务

　　本公司一开始就建立了"林板一体化"的发展战略，并一直围绕该战略发展。公司目前主营业务为强化地板、实木地板、实木复合地板、竹地板等木地板的研发、生产与销售以及林木种植业务。2006年公司温江16万立方米中纤板项目开工建设，2008年1月该项目已建成并进入调试试生产，公司"林木－中纤板－木地板"的"林板一体化"经营格局得到进一步完善。

　　(二)主要产品及其用途

　　报告期内，公司主要产品为木地板，包括强化木地板、实木地板、实木复合地板、竹地板等。木地板主要用于房屋住宅及公共建筑等的地面装修、装饰材料。

　　公司温江中纤板项目一方面可生产附加值较高、应用领域广泛的2-6毫米的薄型中纤板，直接销售给下游的家具、装饰、包装、电路板等厂家；另外还可根据市场情况，生产7.8毫米的中纤板，为本公司生产强化木地板提供配套的中纤板原材料。

　　(三)产品销售方式和渠道

　　目前，本公司产品在国内市场的销售，86%以上的产品以经销模式销售，其余小部分产品以直销模式销售；在国际市场，则95%以上的产品以贴牌方式销售，其余产品以自有品牌销售。公司产品经销主要通过各地的加盟品牌店进行销售，以工程公司和装饰公司作为补充性销售渠道；产品直销主要通过建材超市进行销售或直接对外承接大型工程订单。

　　(四)所需主要原材料

　　木地板生产所需要的原材料主要包括中纤板、原纸、三聚氰胺及地板坯板等，其中中纤板为强化木地板的主要原材料，占强化木地板生产成本的49%左右。

　　(五)行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位

　　1、林木种植业

　　由于林木资源供需缺口较大，且存在一定的地域性，林木种植企业之间的竞争主要不在于市场的竞争，而更多的在于是否拥有森林资源和企业内在经营管理水平的竞争。

　　2、纤维板(中纤板)行业

　　纤维板行业内生产企业众多，但规模普遍偏小，先进进口生产线很少，年产8万立方米以上的较大型生产线仅占15%，其中进口生产线占比更是不到10%。国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录(2005年本)》，将年产5万立方米以下的纤维板生产线列为"限制类"建设项目。

　　目前国内既拥有林木资源，又具备大规模中纤板生产能力的企业很少。由于单产规模较小的纤维板生产企业的木材利用率低，在竞争处于劣势地位；而行业内优势企业由于具有规模优势、产品质量优势，且具有良好的林木资源采购渠道和储备，生产效益持续高速增长；纤维板市场已出现向规模化生产企业和具有林木资源优势的企业集中的态势。

　　本公司温江中纤板项目和募集资金投资的广元中纤板项目，均采用从国外引进的先进生产线，单线生产能力分别达到16万立方米和22万立方米，具备明显的技术和规模优势。同时，公司通过购买、"公司＋农户"合作造林及"定向培育工业原料林"等多种方式迅速壮大公司的原料林资源。

　　3、木地板行业

　　我国木地板企业数量众多，行业企业发展参差不齐，优质企业较少，行业集中度很低、竞争比较激烈。目前，我国木地板企业达5,000多家，年生产能力可达57,000万平方米；但大中型企业比例很小，小型企业众多；其中实木地板企业数量约占行业企业总数量的80%，而实木地板产量仅占我国木地板总产量约15%，生产能力出现严重浪费；实木复合地板和强化木地板企业面临的形势相对较好，生产与市场总体上趋于协调，但同时企业规模仍然参差不齐，小型企业数量仍占据90%左右。(资料来源：《中国人造板》2006年8月)

　　近年来，我国木地板市场呈现向优势品牌企业集中的趋势。行业内仅有7家企业获得"中国名牌产品"称号，6家企业获得"中国驰名商标"称号。

　　本公司是同时获评"中国名牌产品"、"国家免检产品"、"中国驰名商标"、"国家重点新产品"和"出口免验"的企业，在同行业中具有很强的竞争优势。本公司强化木地板连续多年全国市场销量排名第二、2006年竹地板市场销量排名第一，木地板产品合计市场占有率为2.39%。

　　◎十大股东：

　　报告期　　　股东名称　　　　　　　　　　　持股数(万股)　占总股本比例(%)　股份性质　

　　2008-07-07　魏伟　　　　　　　　　　　　　316.00　　　　　1.47　　　　　　自然人　

　　2008-07-07　四川升达林产工业集团有限公司　10692.02　　　　49.73　　　境内法人股　

　　2008-07-07　周蓉　　　　　　　　　　　　　725.00　　　　　3.37　　　　　自然人　

　　2008-07-07　求香琴　　　　　　　　　　　　177.00　　　　　0.82　　　　　自然人　

　　2008-07-07　江昌政　　　　　　　　　　　　1137.96　　　　　5.29　　　　　自然人　

　　2008-07-07　向中华　　　　　　　　　　　　341.76　　　　　1.59　　　　　自然人　

　　2008-07-07　张昌林　　　　　　　　　　　　227.84　　　　　1.06　　　　　自然人　

　　2008-07-07　董静涛　　　　　　　　　　　　455.69　　　　　2.12　　　　　自然人　

　　2008-07-07　成都新兴创业投资有限公司　　　779.52　　　　　3.63　　　　境内法人股　

　　2008-07-07　四川爱德龙投资发展有限公司　　160.00　　　　　0.74　　　　　境内法人股