中国银监会主席刘明康接受中共中央机关刊物《求是》杂志访问时表示，要审慎运用利率、汇率、存款准备金率等政策工具调节流动性，减轻银行体系的流动性风险。并要科学把握汇率变动的方向和节奏，打破汇率持续单边升值的预期，从源头上加强外汇管理，减少由于热钱流入而创造的过剩流动性。

　　刘明康表示，要整体化解流动性，一是要科学落实从紧的货币政策，加大公开市场操作力度，对冲过剩流动性；二是著力严控信贷总量，科学调整优化信贷结构；三是加强外汇管理，防范国际短期资本流动冲击内地金融体系；四是认真研究人民币汇率政策。

　　刘明康指出，公开市场操作是市场化的调控手段，可以实现对银行的差别调控，且力度较为柔和，不易对经济产生剧烈冲击。所以应进一步完善货币政策与财税政策各种工具搭配，审慎运用利率、汇率、存款准备金率等政策工具调节流动性，减轻银行体系的流动性风险。

　　打破单边升值预期

　　他认为，当前迫切需要对人民币汇率政策进行研究，因为面对汇改以来人民币升值速度不断加快，但升值预期丝毫没有减弱，今年上半年人民币兑美元的升值比率更达到6.5%。而今年上半年贸易顺差同比减少，但经常账户结汇额仍有较大增幅，说明国际游资流入势头加剧，对升值预期加强。所以要科学把握汇率变动的方向和节奏，打破汇率持续单边升值的预期，从源头上加强外汇管理，减少由于热钱流入而创造的过剩流动。

　　今年上半年人民币兑美元大幅升值，除已成为打击内地出口企业的一个重要因素，也吸引大量外资“热钱”流入，加大政府控制流动性的力度。较早前已有不少政经人士提出，要打破人民币单向升值预期以应对外资热钱流入问题。近期美元转强令人民币兑美元的升值步伐有所放缓，昨日人民币对美元汇率中间价继续回落，较前一交易日走低39个基点报6.8398。在询价交易系统收报6.8434元，较上日收盘的6.8397元续跌，但无改市场对人民币升值的预期。交易员预期人民币在6.85元附近有较强支撑，短期内将逐步走稳。

　　加强监测跨境资金流动

　　在加强外汇管理方面，刘明康建议加强对跨境资金流动的监测，采取有力措施遏制境外投机资金的大进大出，维护内地金融体系的稳定。同时，积极深化金融改革，引导银行业金融机构强化风险管理，提高金融体系应对危机的能力。

　　国务院八月颁布修订后的《中华人民共和国外汇管理条例》(《条例》)，原《条例》在九六年一月底发布，九七年一月中修订。外汇管理局相关人士明确表示，原《条例》是针对当时外汇短缺、资金外流现状，现时在人民币单边升值强烈预期下，央行货币政策空间不断变窄。《条例》赋予外汇管理机构对货物流和资金流的真实一致性进行监督检查的权力。从而加大了违规外汇资金的进入难度。此外，国家外汇管理局、商务部、海关总署七月中旬起，已对出口收结汇实行联网核查管理，通过对出口交易的每笔交易都进行核查，以及对应收货款、延期付款的监察，将对热钱的进入和抽离，进行严密监视。