按计划6个月完成相关重组程序,目前中国联通  （600050 股吧,行情,资讯,主力买卖）C网出售给电信以及中国联通和网通的合并程序已完成,新联通已正式挂牌,发放3G牌照条件已具备,同时在目前经济形势下,3G牌照的及时发放符合刺激内需的需要,因此在条件具备的情况下及时发放牌照应无障碍。而中移动获TD、中国联通  （600050 股吧,行情,资讯,主力买卖）获WCDMA以及中国电信获CDMA2000牌照应无悬念。预计各运营商计划明年二三季度推出3G业务。

　　最先受益于3G启动的是通信设备商,三大运营商3G网络建设三年预计将有超过2000亿元的投资,目前中移动TD-SCDMA二期招标已基本完成,计划明年6月前TD网络将覆盖38个城市,TD三期预计将覆盖162个城市;中国电信82个城市CDMAEV-DO一期招标已完成,中国联通WCDMA招标准备正在进行中。

　　其次是手机制造商,目前我国移动用户已达到6.24亿户,按2011年30%用户使用3G服务、3G手机平均价格500元来做静态测算,3G手机市场三年大约为1000亿元规模。

　　最后,运营商将是长期受益者,3G业务将提高运营商增值业务收入,预计3G业务推出两三年内就将为运营商带来盈利。

　　我们对中国联通的判断是“中长期看好、短期存在增长压力”,给予“中性”评级;通信系统设备业“推荐”评级,重点推荐中兴通讯  （000063 股吧,行情,资讯,主力买卖）、武汉凡谷  （002194 股吧,行情,资讯,主力买卖）,关注大唐电信、烽火通信  （600498 股吧,行情,资讯,主力买卖）;光纤光缆行业“推荐”评级,重点推荐中天科技  （600522 股吧,行情,资讯,主力买卖）、亨通光电  （600487 股吧,行情,资讯,主力买卖）;手机行业“回避”评级。

　　近期通信行业可能发生的事件:1.3G牌照的发放,可能的时间为2008年12月-2009年1月;2.电信政策方面,近期工信部将有可能出台一系列扶植弱势运营商、对中国联通利好的非对称管制措施,如号码携带、异网漫游等;3.3G业务可能于明年二三季度推出。