查看评论 ※博云新材 （002297 股吧,行情,资讯,主力买卖）申购指南
◎本次公开发行的基本情况
1、股票种类：
本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A 股)，每股面值1.00 元。
2、发行数量：
本次发行股份总量为2,700万股，其中网下发行数量为 540 万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为 2,160万股，占本次发行总量的80%。
3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为 10.80 元/股，此价格对应的市盈率为：
(1) 49.09 倍(每股收益按照2008年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；
(2) 37.24 倍(每股收益按照2008年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。
4、本次发行的重要日期安排
日 期 发行安排
T-6 日
刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
(2009年9月10日，周四)
T-5 日
初步询价(通过网下发行电子平台)、现场推介(深圳)
(2009年9月11日，周五)
T-4 日
初步询价(通过网下发行电子平台)、现场推介(上海)
(2009年9月14日，周一)
T-3 日 初步询价(通过网下发行电子平台)、现场推介(北京)
(2009年9月15日，周二) 初步询价截止日(下午 15:00)
T-2 日 确定发行价格，可参与网下申购的配售对象名单及其有效申报
(2009年9月16日，周三) 数量，刊登《网上路演公告》
T-1 日 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》；网上路演(中小
(2009年9月17日，周四) 企业路演网，14:00-17:00)
T 日 网下申购缴款日(9:30-15:00；有效到账时间15:00 之前)
(2009年9月18日，周五) 网上发行申购日(9:30-11:30，13:00-15:00)
T+1 日
网上、网下申购资金验资
(2009年9月21日，周一)
T+2 日 刊登《网上中签率公告》、《网下配售结果公告》、网下申购
(2009年9月22日，周二) 多余款项退还、摇号抽签
T+3 日 刊登《网上中签结果公告》、 网上申购资金解冻 、网上申购
(2009年9月23日，周三) 多余款项退还
注：(1)T日为发行日
(2)如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致股票配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请股票配售对象及时与主承销商联系。
(3)上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。
◎申购数量和申购次数的确定
(1)本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于500
股，超过500 股的必须是500 股的整数倍，申购上限不得超过20,000 股，对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。
(2)投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。新股申购委托一经深交所交易系统确认，不得撤销。证券账户注册资料中"账户持有人名称"相同且"有效身份证明文件号码"相同的多个证券账户(以2009 年 9 月 18 日账户注册资料为准)参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
(3)投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
◎博云新材 （002297 股吧,行情,资讯,主力买卖）IPO募集资金用途将用于的项目
| 序号 | 项目名称 | 投资额(万元) |
| 1 | 高性能炭/炭复合材料产品技术改造工程 | 5980.97 |
| 2 | 粉末冶金飞机刹车副技术改造工程 | 5992.17 |
| 3 | 环保型高性能汽车刹车片技术改造工程 | 4996.12 |
| 4 | 高性能模具材料技术改造工程 | 2498.79 |
| 合计 | 19468.05 |
◎发行人历史沿革、改制重组：
(一)发行人设立情况
经教育部教技发函［２００１］３号文和湖南省人民政府湘政函［２００１］１２１号文批准，中南大学粉末冶金工程研究中心(现整体改制为中南大学粉末冶金工程研究中心有限公司)联合中国航空器材进出口总公司、湖南高科技创业投资有限公司(现更名为湖南湘投高科技创业投资有限公司)、深圳市盛城投资发展有限公司、黄伯云作为发起人，于２００１年７月以其各自拥有粉冶所的权益作为出资，将粉末冶金研究中心下属的粉冶所整体改制为湖南博云新材料股份有限公司。公司成立时注册资本３，６００万元，通过五次增资扩股，目前公司注册资本增至８，０００万元。
(二)发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务
主发起人粉末冶金研究中心主要从事现代高性能粉末冶金新技术、新产品的开发研究，其主要资产为其拥有的下属企业的股权和与研发高性能粉末冶金新材料、新技术相关的资产。２００１年７月粉末冶金研究中心以粉冶所的权益发起设立本公司，在发行人成立之后，粉末冶金研究中心拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。
◎发行人主营业务情况：
(一)发行人的主营业务和主要产品
发行人主要从事航空航天产品(军用、民用飞机刹车副＜粉末冶金飞机刹车副、炭/炭复合材料飞机刹车副＞、航天用炭/炭复合材料产品)、环保型高性能汽车刹车片、高性能模具材料等三大类具有自主知识产权的粉末冶金复合材料产品的研究、开发、生产和销售，公司及控股子公司的主营产品情况如下表：
| 关联股东及持股比例 | 关联关系 |
| 粉末冶金研究中心(２４．４４％)、蒋辉珍(０．６３％) | 蒋辉珍为粉末冶金研究中心法定代表人 |
| 高创投(１８．８４％)、蔡神元(０．５０％) | 蔡神元为高创投董事、总经理 |
| 高创投(１８．８４％)、谢暄(０．２５％) | 谢暄为高创投副总经理 |
| 中航材(１３．００％)、杨晓明(０．２５％) | 杨晓明为中航材总工程师 |
| 浏阳信投(４．００％)、谢冰(２．５０％) | 谢冰为浏阳信投法定代表人 |
| 浏阳信投(４．００％)、孙壮志(１．２５％) | 孙壮志为浏阳信投董事 |
| 公司 | 主营产品 |
| 博云新材 | 航空航天产品(粉末冶金飞机刹车副、炭／炭复合材料飞机刹车副、航天用炭／炭复合材料产品) |
| 博云汽车 | 环保型高性能汽车刹车片 |
| 博云东方 | 高性能模具材料 |
公司的主导产品为军用、民用飞机刹车副及航天用炭/炭复合材料，产品已应用在波音－７３７系列、波音－７５７系列、空客－３２０系列、图－１５４和多种军用飞机以及多种型号火箭上，公司是国内同类产品规模最大的生产企业。公司民用飞机刹车副已具备覆盖国内６７％以上的飞机的生产资质，其中粉末冶金刹车副约为８５％、炭/炭复合材料飞机刹车副约为５２％。公司民用飞机刹车副正在逐步替代进口产品，同时出口到前苏联国家。
公司的"高性能炭/炭航空制动材料的制备技术"为国家重点工业性实验项目的成果，于２００３年研发成功，使我国成为继美、英、法三国之后掌握该技术的国家，打破了上述三国在该技术上对我国的垄断和封锁，为我国的航空、航天事业做出了重要的贡献；该技术荣获２００４年度国家技术发明奖一等奖，打破了该项奖连续六年空缺的历史；同时"炭/炭复合材料飞机刹车副产品"荣获２００５年度上海国际博览会金奖。
公司的"粉末冶金飞机刹车副制备技术"先后荣获国家技术发明奖二等奖和国家科技进步奖三等奖。
２、环保型高性能汽车刹车片
公司环保型高性能汽车刹车片制备技术为国家科技部"九五"科技攻关、国家"８６３"计划等项目和国家高技术产业化示范工程项目的科研成果。２００７年国家商务部批准在公司建设国内唯一"制动摩擦材料国际认证检测中心"。
环保型高性能汽车刹车片以其优异的性能使公司成为中国一汽集团、东风汽车、长安汽车、上汽通用五菱、长丰猎豹等汽车主机厂的主要配套厂家。公司高性能汽车刹车片的销售收入从２００６年２，５１１．７４万元增长到２００８年３，８０６．９２万元。在大力开拓国内中高档轿车刹车片市场的同时，公司积极介入国外汽车主机企业采购链，正在为美国通用汽车(ＧＭ)、德国博世(ＢＯＳＣＨ)、美国ＴＲＷ等国外汽车主机厂开发的汽车刹车片项目进展顺利；２００９年３月５日，博云汽车与Ｂｒａｋｅｓ ＵＳＡ，Ｌｔｄ．公司签订了５年的长期大批量供货合同。
３、高性能模具材料
公司高性能模具材料的制备技术是国家"８６３"计划和科技部创新基金等项目的研究成果。
高性能模具材料产品应用于级进冲压模等高端模具领域，以优异的性能和稳定的质量在国内外高端模具业界形成了一定的知名度，并成为国外知名企业的有力竞争者。当前，公司已向国内电机定转子级进冲模模具前两位企业宁波震裕和慈溪鸿达批量供货；产品经日本黑田、英国腾普、美国ＬＨ、美国ＯＢＥＲＧ等国际著名企业检测，质量达到国际先进水平。
(二)发行人的竞争优势
１、研发优势
(１)国内顶尖的新材料人才队伍
公司充分发挥自身在粉末冶金复合材料领域的强大技术优势，凝聚了一批国内顶尖的新材料人才队伍。其中公司的创始人黄伯云先生曾为我国"８６３"计划新材料领域首席科学家、中国工程院院士、２００４年度国家科技发明奖一等奖获得者。
公司５７６名员工中有院士１人，享受国务院特殊津贴３人，博士、博士后１８人，硕士２１人。从职称结构看，中级职称以上有１００人，占员工总数的１７．３６％。同时，公司还充分利用自身的品牌优势，采取多种人才激励措施，增强公司的凝聚力，为众多行业专家及优秀的经营管理人才创造良好的发展空间。
(２)国家级科研单位支持
本公司是国内粉末冶金复合材料领域基础研究－应用研究－产业化链条最完善、竞争力最强的公司。与本公司保持长期合作的中南大学国家级研发机构包括：粉末冶金国家重点实验室、轻质高强结构材料国防科技重点实验室、粉末冶金国家工程研究中心、国家有色金属粉末冶金产品质量监督检验中心。上述国家级科研机构主要从事粉末冶金复合材料的基础研究，而本公司研究院主要从事粉末冶金复合材料的应用领域研究。
(３)国内领先、国际一流的产品
本公司成功开发了飞机刹车副、航天用炭/炭复合材料、环保型高性能汽车刹车片、高性能模具材料等具有自主知识产权的粉末冶金复合材料高科技产品，技术水平国内领先、国际先进，先后荣获国家技术发明奖一等奖１项、国家技术发明奖二等奖１项，国家科技进步奖三等奖１项、省部级科技进步奖一等奖２项、二等奖２项，三等奖３项。
２、国家产业政策重点支持优势
本公司生产的高科技粉末冶金复合材料产品打破了国外竞争对手长期垄断的格局，有利于我国新材料产业赶超世界先进水平；尤其是本公司的航空产品(军用、民用飞机刹车副)和航天产品，确保了国家航空战略安全，同时在国防上具有重要战略意义。
本公司高科技产品所涉及的行业被国家列为优先重点发展的行业，符合国家产业政策发展要求。本公司还承担了以国家重点工业性实验项目、国家高技术产业化示范工程等十余项国家、省、市级项目。
３、细分产品市场优势
(１)公司首获国内大型干线飞机－波音７５７飞机炭/炭复合材料飞机刹车副的ＰＭＡ证书，率先打破了国外企业对我国炭/炭复合材料刹车副细分市场的垄断，２００８年公司波音７５７飞机炭/炭复合材料刹车副的装机数量为３２架，国内市场份额达６０．３６％。
(２)公司波音７３７－７００/８００飞机粉末冶金刹车副２００５年推出市场以来，装机数量由２００５年４架增长２００８年的３１架，２００８年市场份额为８．５４％；２００８年波音７３７－３００/５００飞机粉末刹车副装机数量为３４架，国内市场份额为２１．２５％。
(３)公司图－１５４飞机粉末刹车副１９９４年即获得俄罗斯图波列夫设计局颁发的生产许可证，使公司成为我国唯一的国外授权飞机刹车副出口单位。
(４)与国内竞争对手相比，本公司取得飞机刹车副的ＰＭＡ证书数量最多，具体情况如下：
| 序号 | 批准书编号 | 零部件号 | 适用机型 |
| 1 | ＰＭＡ０００１－００１ | ＺＦＳ２－１４７４ | 波音７３７－３００／５００ |
| 2 | ＰＭＡ０００１－００２ | ＢＹ－８９９０３ | 波音７５７－２００ |
| 3 | ＰＭＡ０００１－００３－ＺＮ | ＺＦＳ２６１２３０２ | 波音７３７－６００／７００ |
| 4 | ＰＭＡ０００１－００４－ＺＮ | ＺＦＳ２６１２３１２ | 波音７３７－７００／８００／９００ |
| 5 | ＰＭＡ０００１－００５ | ＢＹ２－１４７４ | 波音７３７－３００／５００ |
| 6 | ＰＭＡ０００１－００６ | ＢＹ２－１５８７ | 波音７３７－７００／８００ |
| 7 | ＰＭＡ０００１－００７－ＺＮ | ＢＹ２－１５８６ | 波音７３７－６００ |
| 8 | ＰＭＡ０００１－００８ | ＢＹ３１６８７、ＢＹ３１９８４ | 空客３２０系列 |
(６)博云东方生产的高性能级进冲压模具材料打破了国外竞争对手对该细分市场的垄断，其所占国内市场份额持续稳定增长。
４、可持续发展优势
(１)本公司开发的粉末冶金复合材料产品已在航空航天、汽车、高端冲压模具等应用领域得到了市场的充分认可，成功打入了原由国外企业垄断的细分领域。本公司的产品经国内外权威机构和知名企业的检测和使用后，对本公司产品给予了很高的评价，这有利于公司在当前应用领域的国内外市场继续快速扩张。
(２)本公司开发的高性能粉末冶金复合材料产品通过在当前航空航天、汽车、高端冲压模具三个领域的应用，为公司产品拓展在其它领域的应用奠定了坚实的技术基础。公司产品未来将逐渐应用于高速列车、工程机械、船舶、石油、化工等领域，保证了公司的可持续性发展能力。
５、价格优势
公司的竞争优势不但体现在产品的技术和性能上达到国内领先、国际先进水平，还体现在产品的价格上。公司生产的粉末冶金复合材料产品主要与国外厂家进行竞争，飞机刹车副、环保型高性能汽车刹车片的价格为国外同类产品的６０％左右，高性能模具材料价格为国外同类产品的５０％左右，具有明显的价格优势。
◎股东研究：
博云新材 （002297 股吧,行情,资讯,主力买卖）主要股东
| 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本比例 |
| 1 | 熊翔等34名自然人 | 20,176,000 | 25.21 |
| 2 | 粉末冶金研究中心 | 19,552,000 | 24.44 |
| 3 | 高创投 | 15,072,000 | 18.84 |
| 4 | 中航材 | 10,400,000 | 13 |
| 5 | 邦信资产 | 3,800,000 | 4.75 |
| 6 | 浏阳信投 | 3,200,000 | 4 |
| 7 | 广州科创 | 2,800,000 | 3.5 |
| 8 | 上海嘉华 | 2,500,000 | 3.13 |
| 9 | 同创伟业 | 1,500,000 | 1.88 |
| 10 | 置利投资 | 1,000,000 | 1.25 |
◎最近三年财务指标：
| 财务指标/时间 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 总资产(亿元) | 4.6464 | 4.2522 | 3.3931 |
| 净资产(亿元) | 2.7732 | 2.498 | 1.6251 |
| 少数股东权益(万元) | 3277.26 | 3050.51 | 1055.87 |
| 净利润(亿元) | 0.28 | 0.3 | 0.14 |
| 资本公积(万元) | 8050.8 | 8050.8 | 4789.72 |
| 未分配利润(亿元) | 0.77 | 0.57 | 0.34 |
| 基本每股收益(元) | 0.32 | 0.36 | 0.22 |
| 稀释每股收益(元) | 0.32 | 0.36 | 0.27 |
| 每股现金流(元) | 0.32 | 0.23 | 0.27 |
| 净资产收益率(%) | 10.33 | 12.72 | 9.09 |
