综述：个人支出下降 美股大幅下跌

　　新浪财经讯 因消费者支出下降引发投资者对经济复苏的担忧，美股周五大幅下跌，标准普尔500指数与纳指10月份均收跌，结束了连续7个月上涨的势头。劳工部报告美国9月个人消费开支环比下降了0.6%，创9个月来最大降幅。

　　金融，科技，能源与工业相关股票领跌，防御型股票如医疗，必需消费品，公用事业等板块表现相对较好。安全投资品种如美元与国债受到投资者追捧。

　　截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了249.85点，报收9712.73点，跌幅为2.51%；纳斯达克综合指数下跌了52.44点，收报2045.11点，跌幅为2.50%；标准普尔500指数下跌了29.92点，报收1036.19点，跌幅为2.81%。

　　芝加哥期权交易所VIX波动性指数飙升近25%，创自七月份以来新高，该指数通常被称作恐惧指数。

　　政府数据还显示美国第三季度雇佣成本年化数字环比增长了1.5%，十月份芝加哥采购经理人指数从上月的46.1上升至54.2，远高于49.0的市场预期。密歇根大学十月份消费者信心指数为70.6，略高于70.0的市场预期。

　　瑞士再保险公司首席美国经济学家Kurt Karl指出，“如果失业问题得不到解决，那么个人所得与支出便不会真正增长。经济复苏的路还很漫长。”

　　周五是很多共同基金本财年最后一个交易日，许多基金经理决定出售部分投资来为股东避税。

　　金融板块下跌了4.8%，跌幅排在10大行业板块首位。其中人寿与健康保险相关股票下跌了6.1%，综合性金融服务股下跌了6.3%。

　　原材料与能源股也受到沉重打击，分别下跌了3.8%与3.5%。美元指数上涨了0.6%，该指数在过去7个交易日里有6个交易日上涨。

　　美元的上涨以及市场悲观气氛导致CRB商品期货指数下跌了2.1%，该指数本周累计下跌3.5%。纽约商业交易所原油期货下跌了3.6%，收报每桶77.00美元。黄金期货下跌了0.6%，收报每盎司1040.40美元。

　　国债市场强劲攀升，10年期国债收益率从周四的3.50%下降至3.39%。

　　Hartford金融服务公司资深董事Bob Froehlich表示，“市场正在寻找方向，市场目前位置很关健，空头与多头都容易走极端。”

　　预计未来一周美股仍将维持当前的动荡局势。供应管理协会制造业与服务业指数，零售商销售额报告以及本月最为重要的数据10月份就业报告将在下周公布。此外，美联储还将在周二开始召开为期两天的货币政策会议。

　　纽约证交所成交量从周四的16亿股上升至17亿股，股票涨跌比为1比6。

　　罗素2000种小盘股指数下跌了17.45点，收报562.77点，跌幅为3%。

　　英国富时100指数下跌1.81%，收于5,044.55点。法国CAC-40指数 下跌2.9%，收于3,607.69点。德国DAX 30指数下跌3.09%，收于5,414.96点。日本日经指数上涨了1.5%。

　　美国9月个人开支下降0.5%

　　美国商务部周五报告，在美国政府实行的“旧车换现金计划(cash-for-clunkers)”结束之后，今年9月份美国消费者开支出现了5个月以来的首次下降。

　　商务部报告称，今年9月份美国个人开支环比下降了0.5%，符合彭博新闻社调查的经济学家平均预期；美国8月个人开支环比增长了1.4%。报告还表明，美国9月份的个人所得与上月持平，个人储蓄率有所上涨。

　　在工资增长缓慢、失业率不断攀升的背景下，美国消费者信心状况低迷，因此随着美国政府实行的旧车换现金等刺激经济增长计划结束，未来几个月内美国消费者开支继续下滑的风险已变得越来越大。美国商务部今天的报告同时还表明，9月份的通货膨胀率低于美联储的长期预期目标，这意味着美联储能够继续维持现有的极低利率水平。

　　在商务部公布美国9月消费者开支报告之前，PNC Financial Services Group Inc。机构驻匹兹堡首席经济学家斯图尔特-霍夫曼(Stuart Hoffman)表示，“9月份的消费开支数据相当疲软，但大部分原因是由汽车销售下滑造成的。”霍夫曼表示，“或许政府刺激经济增长政策已经使消费者开支增长达到了极限。”

　　根据此前接受彭博新闻社调查的75位经济学家的预期中值，美国9月消费者开支将环比下降0.5%，预期范围从下降0.9到增长0.5%不等。在本次报告中，商务部将美国8月消费者开支从上次公布的增长1.3%修正为增长1.4%。

　　商务部报告表明，随着美国失业人口增多，美国9月工资与薪酬环比下降了0.2%。美国8月份的工资与薪酬环比增长了0.2%。

　　此前美联储货币政策制定者已经表示，他们将在“较长的一段时间内”将基准借贷利率维持在接近零的最低水平。他们一方面将努力确保经济复苏；另一方面将及时退出财政与货币刺激政策，以避免通货膨胀率与贷款成本攀升。

　　美国10月雇佣成本环比增长1.8%

　　美国劳工部周五报告称，第三季度美国雇佣员工的单位成本增长幅度创历史新低，表明劳动力市场疲软使得薪酬增长继续保持在较低水平。

　　劳工部报告表明，对比去年第三季度，美国今年第三季度雇佣成本指数(Employment Cost Index)同比上涨了1.5%，为劳工部自1982年开始报告此项数据以来的最低年度增幅。

　　对比今年第二季度，第三季度的雇佣成本指数环比增长了1.8%。

　　报告表明，今年第三季度美国工人工资同比增长了1.5%；第二季度的此项数据同比增长了1.8%。第三季度的福利成本同比增长了1.6%，第二季度为同比增长1.8%。这些数字的增幅均未历史最低纪录。

　　考虑到美国工人处境艰难，以及其他一些因素，美联储官员相信美国经济复苏的动力很有可能较为疲软。雇佣成本较低，也加深了市场对通货膨胀率可能下跌过快的担心情绪。

　　鉴于这种前景(即出现通货紧缩状况)，预计美联储将在下周三的货币政策会议上继续维持隔夜拆借利率在历史最低水平不变。

　　10月芝加哥采购经理人指数升至54.2

　　芝加哥全美采购经理人协会(National Purchasing Management Association Chicago)周五报告称，美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)从9月份的46.1%攀升至54.2%，表明芝加哥地区10月份的制造业活动状况显著好转。

　　芝加哥采购经理人指数高于50%，则表明整个制造业状况正在扩张。

　　经济学家普遍将芝加哥采购经理人指数视为10月全美供应管理协会(Institute for Supply Management)制造业活动指数的一项领先指数。制造业在美国经济中的比重约为12%。

　　全美10月份ISM制造业活动指数将在下周一公布。市场平均预期该指数将从9月份的52.6%小幅上扬至52.8%。

　　美国10月消费者信心指数终值升至70.5

　　密歇根大学与路透社周五报告称，美国10月消费者信心指数终值有所提高。

　　报告表明，美国10月消费者信心指数终值从10月初的69.4攀升至70.6，稍高于市场预期。

　　此前接受MarketWatch调查的分析师平均预期密歇根大学/路透社美国10月消费者信心指数终值将攀升至70.5。

　　美国9月份的消费者信心指数终值为73.5。

　　纽约油价回落3.6% 本月涨9%

　　纽约市场的主力原油期货合约大幅跌收，昨天3.1%的涨幅被消耗殆尽。今晨发布的经济报告喜忧参半，交易者不得不重新评估能源需求的前景。

　　纽约商业交易所的最近期兼主力原油合约：12月轻质低硫原油合约下跌2.87美元，收于77美元/桶，跌幅为3.6%。盘中12月合约的最高值为80.21美元，最低为76.85美元。依据最近期合约的收盘价计算，本月交易中油价大涨约9%，这主要得益于美元表现疲软和市场对全球经济活动复苏的期待。

　　Action Economics的分析师团队表示：“但是，市场对复苏强度的担心依然存在。过去一段时间石油需求停滞不前，近来发布的库存数据已证实了这一点，因此石油生产商已发布的财报都欠佳。”

　　纽约金价跌收0.6% 全月上涨3.1%

　　纽约市场的主力黄金期货温和跌收，收盘价迫近1040美元/盎司。但是，在整个十月的交易中金价依然上涨约3.1%。今天金价下跌可能主要与美国政府宣布九月的消费者开支大幅下滑，及雇佣成本的年化涨幅创历史同期新低有关，这两个因素都削弱了黄金的防通胀吸引力。今晨发布的多份经济报告喜忧参半，周四大幅高收的美股今天重跌，与此同时美元汇率收复了一些失地，黄金等硬资产的压力进一步增长。

　　纽约商业交易所交易最活跃的黄金合约：12月合约下跌6.70美元，收于1040.40美元/盎司，跌幅为0.6%。

　　据FactSet Research提供的数据，依据当时最近期合约的收盘价计算，纽约市场的金价进入今年以来已上涨18%多。

　　美林的商品研究团队表示，他们对金价最终将涨至1500美元/盎司抱有信心，主要依据包括信贷风险上涨、美元疲软和商品市场的强势等。美林分析师古斯塔沃-索雷斯(Gustavo Soares)在一份研究报告中写道：“金市似乎已进入上涨轨道。虽然近来金价已大幅反弹，但看多情绪依然强劲。”

　　欧洲股市收低 资源板块领跌

　　周五欧洲股市收低。随着投资者风险偏好下降，商品期货板块大幅下滑。泛欧道琼斯Stoxx 600指数收盘下跌1.99%，收于236.93点。

　　周四美国和欧洲股市同时攀升，主要原因是美国宣布第三季度国内生产总值(GDP)环比增长了3.5%，超出市场预期，表明美国经济已经重新恢复增长。

　　但BGC Partners机构资深策略师霍华德-威尔顿(Howard Wheeldon)表示，美国第三季度GDP数据也使很多人担心美国经济复苏力量能否持续下去。他表示，“如果美国政府不继续采取刺激经济增长措施，市场将难以维持现有水平。”

　　受到石油及金属期货价格全面下跌影响，周五欧洲股市中的资源板块普遍下滑，其中欧亚自然资源公司(Eurasian Natural Resources，UK:ENRC)股价下跌了6.2%。石油生产商板块也大幅下跌。

　　欧洲主要股指方面，英国富时100指数下跌1.81%，收于5,044.55点。法国CAC-40指数 下跌2.9%，收于3,607.69点。德国DAX 30指数下跌3.09%，收于5,414.96点。

　　花旗集团欧洲股市策略师表示，“以3月所处的低位为起点，欧洲股市迄今已经获得了非常大的涨幅。因此那些股价已经大幅上涨的公司出现回落，都是正常的、不可避免的健康回调。我们就是以这种观点看待今天的股市下跌行情的。”

　　这些分析师表示，“我们的经济学家仍然认为全球2010年经济将会继续复苏。我们的分析师也认同2010年企业界盈利继续回升的预期。因此，我们仍然坚持认为2010年市场将会继续攀升。此外，从绝对价值来看，我们认为欧洲股市价值对市场具有支撑作用。”(明煜)