客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|地产|视频|路演|博客|微信|论坛|圈子|空间|商城

车show:给你最好的汽车微社区体验 818出国网微信 您的出国掌中宝! 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送
中金在线首页 首页>>财经>>产业经济>>  正文






学者:第三方支付机构到底该怎样定位

手机免费访问www.cnfol.com2014年03月26日 10:08 上海证券报 杨 涛 查看评论
字体:    中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

财经号全新改版上线

  未来需要跳出“第三方支付”的概念,逐渐从所有非银行机构的支付功能创新入手,从非银行支付业务的开拓着手,而非只局限于特定类似的支付机构来看这种互联网金融的创新,以此来适应现代零售支付体系的演变趋势。

  □杨 涛

  监管部门近期为控制第三方支付机构业务风险接连出招,引出了各方的一些误读。鉴于第三方支付已成我国经济社会生活中不可或缺的部分,为了厘清思路,抓住矛盾焦点,重新剖析第三方支付的功能定位很有必要。

  现代金融体系的基本功能,包括支付清算、资金配置、风险管理、信息管理等。由此,可以把我国第三方支付的定位,概括为“2 3”,即:两个服务、三个弥补。

  所谓两个服务,一是服务于现代电子商务及网络经济的需求,并且支持与伴随其成长,另一方面则是服务于金融信息管理。

  作为前者,据中国电子商务研究中心发布的《2013年度中国电子商务市场数据监测报告》,2013年中国电子商务市场交易规模已突破10万亿,同比增幅近30%,显示出电商领域发展的迅猛。伴随着国人消费习惯的改变以及信息化程度的不断提高,电子商务将逐渐成为商业经营的主流方式,而这必然带来对多元化零售支付方式创新的巨大需求。

  作为后者,在大数据时代,第三方支付的数据积累和处理能力令人瞩目,作为重要的交易支付通道,第三方支付掌握大量交易数据,是天然的数据集中、整合、挖掘和共享的产业领域。第三方支付企业可通过充分利用交易数据,对用户的交易行为、信用、投融资等需求规律做出准确分析预测,从而提供更直接便捷的多元化服务。比如,可将收单业务与商户担保相结合,提供信用支付和信用贷款等服务,并可结合消费积分、电子优惠券、支付折现等服务,实现业务盈利点的多元化发展。在此基础上,可以为相关资金配置类金融业务提供重要支撑。

  所谓三个弥补,包括对支付工具、商业信用、金融服务的弥补。

  长期以来,由于对商业银行体系的管制非常严格,实体企业很难介入到金融领域,因此国外常见的非银行支付工具,在我国也始终没能出现,使得过去的非现金支付工具发展缓慢,难以适应现代电子商务和消费经济的增长需求。由此,第三方支付的出现,实际上起到了弥补零售支付工具奇缺的效果。

  众所周知,如支付宝的出现,最早就是为了弥补在国内电子商务交易活动中,个人信用环境不佳的缺憾。比较来看,在Ebay和PayPal所在的发达市场经济国家,则没有这一矛盾的突出性,所以在设计支付机制的初期,就只利用信用卡、支票等传统工具的信用约束机制。

  至于弥补金融服务渠道的不足,或许是第三方支付在我国现实条件下最重要的一种功能了。例如,实现支付功能与其他金融服务功能的结合,包括资金配置、风险管理等。当前建立在第三方支付基础上的所谓互联网金融模式,为什么在国内比国外更加火爆,归根结底,一是因为在国外,支付与其他金融功能的结合,往往在传统金融体系发展过程中,已经由银行和非银行金融机构作了广泛尝试,如电子银行、直销银行、网络保险、网络销售金融产品、货币基金消费支付等等。另一方面,则是在国外的多数群体,包括大部分中低收入人群,都能相对容易获得传统金融体系的适度支持,而在我国,主流金融体系不能满足占人口最大比例的草根阶层和小企业的需求,由于支付是作为承载金融资源流转的渠道,所以,有了第三方支付的“条条小路”,金融资源就能更容易地向需求者转移。

  综合上述的“2 3”的定位,“两个服务”方面的增长潜力,毋庸置疑,这也是我国第三方支付最大的潜力所在,更是政府政策应该重点支持的领域。前两个“弥补”,则具有过渡性,随着将来金融市场化、自由化的发展,可能的支付工具会非常丰富,商业信用环境也会改变,第三方支付基于此的定位潜力也将逐渐弱化。当然,这个过渡时间可能会较长,并取决于某些特定因素,如个人支票、实体企业信用工具等的发展与创新速度,还有个人信用体系和制度的建设进展。

  对于最后一个“弥补”的前景,则取决于利率市场化、银行等金融机构持续改革的进程。现在相关互联网金融产品的“制度套利”空间,将来必然会逐渐缩小,资金价格的“多轨制”终将逐步消失,支付渠道在金融产品定价中的作用也将逐步弱化,最终达到欧美金融市场的那种一般状况。

  由此总的来看,“两个服务”是第三方支付的存在基础,也是应该大力支持的方向;“前两个弥补”取决于第三方支付之外的制度变化;“最后一个弥补”则只是金融改革中的“浪花”,监管者应在风险可控的前提下,给予适度的容忍。

  回到问题的出发点,我们之所以要讨论第三方支付的定位,因为这直接影响监管者、业界、学界对于第三方支付相关政策规则的判断。长期以来,监管思路是把第三方支付定位为支付体系的“小额、补充”部分,现在看来,一方面,就支付功能本身来说,坚持第三方支付的“小额”是符合国际主流特点的,但是结合过渡期的支付基础上的互联网金融创新来看,第三方支付可能会短暂地突破“小额”原则,这种挑战是我国所独有的,并没有国外可借鉴的先例。因此,如何实现风险与效率的平衡,值得深入研究和思考。另一方面,就第三方支付机构自身来说,虽然越来越活跃,但仍然是整个支付清算体系的补充部分,并非主干。不过,从海外整个非银行支付的发展趋势来看,已经在零售支付领域发挥着与银行不相上下的作用。这就意味着,未来需要跳出“第三方支付”的概念,逐渐从所有非银行机构的支付功能创新入手,从非银行支付业务的开拓着手,而非只局限于特定类似的支付机构来看这种互联网金融的创新,以此来适应现代零售支付体系的基本发展趋势。

  (作者系中国社会科学院金融研究所研究员)

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
老乐:大盘仍然保留余味 牛传:下周将现惊天大暴跌 慧耕思:盐湖股来第二春 胜手:节前一周该如何操作
推荐
文明:资源股会止跌吗 刘正涛:下周应对策略

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
24小时热门文章
栏目最新文章
江苏扬州社区医院调查:分级诊疗成了一个美 马航至少需赔付每名乘客120万元 国内险企开 华为们图谋决战2014:国产手机合纵连横要上 业内称红旗复兴步入歧路:再投100亿也不会 支付宝:快捷支付限额涉嫌不正当竞争 长安福特翼虎断轴追踪:有车主获赔偿但被要 转基因作物进入泛滥期 "增产"一说无任何可 养猪行业步入冰点 业内建言逢低介入
海鑫钢铁陷债务危机 河北山东钢厂有兴趣重 沪钢贸信贷两年半压缩逾2000亿 信贷风险“ 汇强倒闭 快递业拐点显现 中国人寿总裁副总裁一同辞职 集团或正酝酿 产业延伸更新是资源城市转型的最佳模式 银行一级资本缺口大 5银行有望率先发行优先 茅台业绩不错股价仍大跌 悲观情绪蔓延 手机QQ和微信实现互补 腾讯双管齐下全面布
焦点事件

5000点成功逃顶!谁研判如神?移民专家在线答疑牛股:盘前解析 绝密奉送汇天下,炒汇人必备的微信号股民都在关注的微信号爱车养护必备公众号比特币投资上淘比特

频道文章精选
博客论坛圈子

波段:下周大盘将企稳回拉 盘古:一时刻准备抢吸

余龙:时机成熟进入稳健上涨 余岳桐:给自己埋了个雷

利空出尽后会上涨吗 为什么说3400点不是短期头部

40%主升极品 短线又该反弹了 关注概念龙头涨20%

祁大鹏:利空没能压倒大盘 操盘手:阴阳频出拐点已现

李博文:这样做定稳操胜券 楚风:再震荡中能寻找机会

求生:一旦补缺防回踩三千三 金鼎:如何看待这波调整

  • 晒单说感悟,赢千元话费! 猜年终大盘指数, 赢果6!
  • 鸿牛中金客VIP圈子免费送 微社区名家专栏申请区!
  • 手机玩转中金微社区! 2014博客评选决赛投票区!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 谣言满地,本山能否挺过去 亚航,马航,两次失联啥不同
  • 屌爆!过节加班的奇葩理由 狂欢过后"惨"面由谁收拾?
  • 金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

    狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

    昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

    涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

    事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

    草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

    中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

    赞助商链接
    专家看盘今日荐股收益排行

    操盘计划加盟与使用攻略

    日榜冠军,磊神今日大赚12%

    陈惠操盘收益率9%目标30%​

    D调:连续抓涨停

    妙手:精准预测!

    利润的天堂:方大碳素获利60%

    操盘追踪不赚钱不收费

    赞助商链接
    银行/保险推荐黄金/外汇推荐理财/汽车推荐
    房贷大学问房贷大学问 保险新国十条亮相保险新国十条亮相
    黄金恐走下坡 大摩:美元将复苏大摩:美元将复苏
    那些正在远去的老家电那些正在远去的老家电 甜姐驭时尚新宠甜姐驭时尚新宠
    分类信息

    中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    X
    微信扫描二维码,体验微行情服务,速查股票、利率、贵金属行情