即将重组的包商银行将发行400亿存单，市场会买账吗？
2020-02-21 22:50:52
来源:资本观察网
作者:佚名
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近日，包商银行在中国货币网上公布了2020年的同业存单发行计划，计划显示包商银行今年的同业存单发行备案额度为400亿元，发行额度较上年腰斩。
值得一提的是，2019年5月24日，银保监会发布公告称，鉴于包商银行出现严重信用风险，为保护存款人和其他客户合法权益，对包商银行实行接管。
包商银行被接管后，关于该行的处置方案一直业内广泛关注。1月7日和2月6日，来自徽商银行的两份公告，使包商银行的重组方案也逐渐浮出水面。
资料显示，包商银行于1998年12月28日经中国人民银行批准设立，前身为包头市商业银行，2007年9月28日经中国银监会批准更名为包商银行，成为区域性股份制商业银行，总部设在包头市。
此次接管是20年以来监管再度出手整治问题银行，劣迹斑斑的包商银行发行同业存单，市场会买账吗?
盈利能力大幅下滑
早在2017年的时候，包商银行的业绩出现了陡然“变脸”。包商银行本应于2018年4月30日前披露的2017年年报，罕见地连发两次“延期报告”试图解释其背后的“难言之隐”。
从2017年开始，包商银行的净利润出现了下滑。2017年3月末、6月末及9月末，包商银行净利润同比分别下降10.5%、10.7%和14%，财富创造能力呈现出加速下降趋势。
包商银行盈利能力持续恶化，其营业收入、利息净收入和净利润同比增速明显下降，分别由2014年末的25.5%、25.3%、22.1%持续下降至2017年三季度末的0.5%、-6.3%、-13.9%。
包商银行2005年的净利润增长幅度高达218.79%，2006年增幅为106.82%，2007年、2008年、2010年增幅均在55%左右，2011年增幅也靠近48%，2012年、2013年净利润增幅却又连续在保持个位数。
包商银行2014-2016年主营业务收入增长率在逐年下降，2014年增长25.52%，2015年增长17.97%，2016年仅增11.22%。
从拨备覆盖率来看，包商银行拨覆率从2011年最高333%下降至2016年的177%，而同期上市城商行拨覆率平均水平为251%。
出现严重信用风险
明天集团股权问题是2019年包商银行被接管的主要原因。根据监管披露的信息，明天集团持有包商银行89%的股权，而包商银行大量资金被大股东违规占用，形成逾期，导致包商银行出现严重的信用风险。
包商银行从2017年末至今再未披露过具体的年报信息，但其逾期贷款从2016年的73.7亿大幅上升至2017年末的113.6亿元，如果按照目前要求90天以上逾期计入不良，其不良率则更高。
从逾期率来看，包商银行逾期率从2011年的0.97%攀升至2016年的4.71%，远高于同期上市城商行2.14%的平均水平。
从包商银行资产质量指标中的不良率来看，包商银行2011-2016年不良率从0.45%一路攀升至1.68%，而同期上市城商行平均水平为1.28%，2017年一季度不良率达到1.7%。从不良净生成率看，2016年不良净生成率较2015年上升0.34个百分点至0.87%。
包商银行的资本充足率已逼近监管红线。包商银行2017年三季度数据显示，包商银行资本充足率较2017年6月末有略微提升。截至2017年三季度末，该行资本充足率为9.52%，核心一级资本充足率7.38%，一级资本充足率7.38%。
而早在2017年度跟踪评级报告中，大公国际就表示，预计未来1-2年，包商银行经营发展面临一定挑战，未来信用状况存在下降风险。
对于盈利能力大幅下滑，出现严重信用风险的包商银行来讲，此时发行400亿存单，似乎显得有点苍白无力。
至于包商银行未来发行存单是否能成功，商业观察会持续关注。
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