久祺股份涉险过会：募资扩产真实性待考，高新资质、关联关系等问题多
2021-01-12 09:41:52
来源:经鉴
作者:佚名
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1月7日，创业板上市委员会召开了2021年第2次审议会议，其中久祺股份有限公司(以下简称“久祺股份”)首发申请获通过。
招股说明书披露，久祺股份本次计划发行新股不超过4856万股，拟募集资金5.02亿元，将用于年产100万辆成人自行车项目、研发设计中心项目、供应链体系升级项目、补充流动资金项目等，保荐机构为东兴证券。
尽管久祺股份顺利过会，距上市仅“一步之遥”，但经鉴上市公司课题研究组了解到，公司在募投项目、关联关系、产品质量、信息披露等方面存在诸多问题。
募投项目真实性待考，信息披露或有遗漏
久祺股份成立于2000年10月6日，公司主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。
财务数据显示，2017年至2020年1-6月，久祺股份营业收入分别为17.56亿元、18.20亿元、17.95亿元、8.14亿元，净利润分别为3404.37万元、5162.19万元、10198.72万元、6017.60万元。
值得注意的是，久祺股份本次拟投入2.54亿元募资，用于年产100万辆成人自行车项目，该项目达产后，将新增80万辆山地自行车和20万辆助力电动自行车的产能；但招股说明书披露，目前久祺股份全年产能120万辆，成人自行车车销售数量为123.78万辆、118.31万辆、119.69万辆。
可见久祺股份整车销量逐年下降，若100万辆成人自行车项目投产后，是在原有产量(包括外包和自产)基础上的增量还是代替原先外包，全部转为自产？如果是原有基础上的增量，现有渠道消化能力如何跟上增产速度？对此，久祺股份没有披露。
无独有偶，据国家质检总局公示，久祺股份子公司浙江德清久胜车业有限公司(以下简称“德清久胜”)生产的一款祺娃娃儿童自行车抽检不合格，并责令企业立即召回缺陷产品。
在报告期内因质量问题发生产品召回事宜，久祺股份在招股说明书中却未见披露！不知公司日常生产流程是否存在瑕疵？是否存在其他召回事件未披露？我们不得而知。
关联关系混乱，利益输送质疑待解
据招股说明书披露，久祺股份子公司德清久胜的注册和主要生产经营地为浙江省湖州市德清县阜溪街道中兴北路1117号。
而据工商资料显示，该地址还存有德清贝盛新能源有限公司，该司曾用名为德清久胜新能源有限公司，2020年6月改用现在名称。
不知久祺股份、德清久胜与该司是何关系？是否存在业务往来、涉及关联交易甚至利益输送等现象？公司主要生产基地是否独立？招股说明书是否存在隐瞒重大事项？
无独有偶，招股说明书披露，杭州轮彦科技有限公司(以下简称“杭州轮彦”)曾受让商标给久祺股份，杭州轮彦的唯一股东杨玉峰先生，同时也是久祺股份大供应商金轮体系的主要股东。
工商资料显示，杭州轮彦的地址与久祺股份一致，均位于浙江省杭州市上城区清泰街509号的富春大厦8楼。
此外，在上述相同地址上还存在另一家名为浙江久恒能源工程有限公司的企业，巧合的是，该司与杭州轮彦均已决议解散。
杭州轮彦与久祺股份同址办公，实属巧合还是存在未披露的关联关系？久祺股份与金轮体系之间的供销来往是否属于关联交易？为何与久祺股份有关联迹象的公司不是注销就是更改名称？需要公司给出答案。
高新资质存疑，法律风险不容小觑
据浦江县人民法院民事判决书公示，浦江西利工贸有限公司与久祺股份子公司德清久胜曾因租赁合同而对薄公堂。文书披露，2016年3月西利工贸将厂房、设备等一并租赁给德清久胜，直至2016年国庆期间德清久胜搬家，搬家原因为无法办理排污许可证。
招股说明书披露，德清久胜在2017年评为高新技术企业，并从当年1月开始享受高新技术企业税收优惠政策。据深交所问询文件和久祺股份回复显示，深交所对久祺股份的创业板属性提出质疑。
不知德清久胜在2016年3月还在租赁厂房和生产设备情形下，如何通过高新技术企业认证审核？其高新资质是否存在瑕疵？2016年3月-10月期间，久祺股份明明知道没有排污许可证，是否仍然在继续生产？2017年仍需租赁生产设备的久祺股份，目前的生产工艺和技术装备等方面是否符合创业板企业要求和特性？
另据招股说明书披露，由于缙云县刀浪车业有限公司生产产品质量问题导致久祺股份客户受到美国海关处罚20793.38美元，该笔罚款由久祺股份先行垫付。截止招股说明书披露日期，公司与缙云刀浪车业的质量问题纠纷尚未取得一致。
据杭州市上城区人民法院公示，缙云县刀浪车业作为原告身份将久祺股份诉至法院，案由为买卖合同纠纷，在2020年10月12日以原告撤诉结束。
经鉴上市公司课题研究组注意到，上述案件在久祺股份招股说明书截止日前便已经结束，为何招股说明书披露双方的质量问题纠纷尚未取得一致？此次罚款事由究竟是缙云刀浪车业的产品质量问题还是因为其他原因？公司是否存在诉讼风险？以上诸多问题，或将给久祺股份的未来发展造成较大阻碍。
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