周琦凯离职王鹏顶上,泰达宏利调换基金经理经验问题或成隐患
2021-03-11 09:34:24
来源:全球财说
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作者:佚名
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近期,内地公募基金基金经理调换频频,部分去年考核不过关的基金经理黯然下课交出帅印,泰达宏利基金的周琦凯或许就是因此丢了饭碗。
根据泰达宏利的对外公告,周琦凯的两只基金泰达宏利成长和泰达宏利高研发创新,2月底均更换了基金经理。
公告显示,基金经理周琦凯离职,并不再转任公司其他岗位,同时两只基金均由基金经理王鹏接任。
仅从基金经理岗位额任职时长对比,周琦凯最终任职时间定格在5年零29天,但接替他的王鹏仅仅不到3年半,为何泰达宏利会出现这种“新人”换“旧人”的反常现象呢?
所管基金业绩均不佳
时任基金经理周琦凯难辞其咎
从周琦凯在泰达宏利的任职经历看,《全球财说》发现其管理时间较长的也仅有泰达宏利成长一只产品。从2015年5月中旬起至2021年2月26日卸任,周琦凯管理这只产品将近6年时间。
但是,他所取得的任职回报率却为-18.36%。
更为夸张的是,周琦凯管理另一只基金泰达高研发创新才155天就被迫下课。最终他在这只基金上的任职回报基本和泰达宏利成长持平。
那么,究竟是什么原因导致周琦凯的业绩如此差劲呢?泰达宏利成长的变化基本能清晰地说明一切。
《全球财说》发现,作为基金经理周琦凯的换手率非常之高,很多标的股基本是重仓一季没有成效后就不见了踪影。
同时,他所选股票几乎都不是热门赛道中的大热标的,加之持有比例不高,若碰巧能有不错涨幅,对基金组合的贡献也是少之又少。2020年周琦凯没有一只重仓长达四个季度的股票,唯一重仓三个季度的股票是欣旺达。
数据显示,2021年开年至今,欣旺达在二级市场上股价下跌了大约28%。
此外,类似恒瑞医药、迈瑞医疗等龙头股均是四季度才进入上述基金十大重仓股行列中。某种程度上,基金经理的调仓有些后知后觉。
同时,由于泰达宏利高研发创新成立时间不长,并没有多期财报可以跟踪。唯一披露的基金四季报显示,周琦凯盲目追热点却没能赶上最大阶段收益,基金重仓前三的亿纬锂能、当升科技、天赐材料等都是新能源板块的上市公司。
同样,基金经理也没能在顺周期、低估值等板块中费太多笔墨。
2021年尤其是牛年春节过后,基金抱团股出现大幅度下跌,新能源、白酒、科技等一道疯狂净值回撤。相反重仓地产、金融等低估板块,以及化工有色等周期板块的表现相对抗跌,因此随大流的基金业绩不佳也是情理之中。
王鹏接替周琦凯经验成短板
业绩稳定性有待检验
公告显示,周琦凯所管理基金均更换基金经理,两只产品交予王鹏。
从时间上看,王鹏任职时间仅为3年零122天,应该说还没有经历一个完整牛熊周期的考验。能够接替周琦凯,或许与其管理泰达转型机遇业绩不俗有关。
泰达宏利公司网站资料显示,王鹏管理泰达转型机遇超过3年,任职回报达110.66%,该基金2020年实现年度业绩翻番。
但2021年年初至今,该基金业绩表现从云霄坠入谷底,目前同类排名在553只基金中跌到了第541位,同时王鹏所管产品2021年的净值回报均下跌超过10%。
那么,问题出在了哪里?某种程度上可谓成也萧何,败也萧何。
泰达转型机遇也是依靠2020年选对赛道而实现一飞冲天。基金四季报显示,宁德时代 、通威股份、亿纬锂能等新能源热门股票均在十大重仓行列当中。
但是,上述股票无一例外均在春节后出现较大幅度回调,王鹏管理的基金净值同步回撤剧烈,或许他并没有及时调仓至抗跌板块。
同时,泰达宏利近期正在首发一只消费主题基金,同样引来业内外质疑。毕竟以贵州茅台为首的龙头股近期大幅调整,白酒股尤为受伤惨重。
此时首发消费主题基金是否合时宜?虽然发行已有几天时间,但《全球财说》还未发现有产品提前结募的消息披露,其最终成绩貌似不容乐观。
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