银行IPO观察｜IPO前夕广州银行股权现流拍 信用卡不良贷款增长率达53.99% 房地产贷款占比高达23.04%
2021-05-26 09:46:59
来源:新华融媒看财经
作者:佚名
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近日，有一笔涉及广州银行股权拍卖的消息引起外界的普遍关注。据悉，在阿里司法拍卖平台上显示，广州银行757177股股权面临拍卖，此前一次的拍卖时间为3月30日上午10时开始，不过，截至拍卖截止日，并未有人参与竞拍，最终以流拍的形式结束本次拍卖。预计下次拍卖定于6月1日。
据了解，目前，广州银行正处于冲刺IPO的关键时期，已于去年6月递交招股书。2020年7月3日，广州银行披露的IPO招股书称，拟登录深交所中小板，公开发行的股票数量不超过39.25亿股(A股)，每股面值1.00元，保荐机构为国泰君安证券。
募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，以提高资本充足水平，增强综合竞争力。作为广东地区最大的城商行，广州银行的经营状况不算乐观，虽然营收和净利维持一定增长，不过，其增速已出现下滑。与此同时，其贷款业务增长过快导致的个人不良贷款增长和深陷信用卡纠纷泥潭格外引人关注。
经营业绩增速趋缓
信用卡不良贷款增长率达53.99%
据企查查显示，广州银行成立于1996年9月11日，是由原广州市46家城市信用合作社及广州市财政局共同发起设立的股份有限公司。设立时名为“广州城市合作银行”，注册资本71190.77万元。2009年9月更名为广州银行股份有限公司。
早在2011年，广州银行就曾在年报中提出“争取早日实现上市目标”，至今已近十年。今年1月，广州银行招股书预披露更新，A股IPO进展迎来关键时期。据招股书显示，2017年-2020年上半年，广州银行的营业收入分别为81.59亿元、109.35亿元、133.79亿元、75.41亿元，分别同比增长34.02%、22.35%。以此来看，该行的营收增速略有下降。
同一时期，广州银行的利润增速也有所下滑。招股书显示，2017年-2020年上半年，广州银行的净利润分别为32.20亿元、37.69亿元、43.24亿元、20.80亿元，分别同比增加17.05%、14.73%。据了解，广州银行的营业收入主要来源于利差收入。
所谓利差收入是指贷款利息收入与存款利息支出的差额，在我国的银行业中，这种方式占的比重相当大。报告期内，该行利息净收入分别占各期营业收入的 93.67%、92.52%、78.06%和76.77%。对此，广州银行在其招股书中表示，利差变化会对该行经营业绩产生直接影响。
此外，据广州银行2019年财报显示，截至2019年末，广州银行总资产为5612.31亿元，同比增长9.27％；而2018年年报显示，截至2018年末，该行资产规模为5136.20亿元，同比增幅为16.69%。从上述数据可以看出，除了总资产增速出现同比下滑以外，该行营收指标同样不及上年增速。
从资产质量方面看，据招股书显示，广州银行的不良贷款率分别为1.46%、0.86%、1.19%和1.50%。可以看出，虽然2018年末的不良贷款率已经降至0.86%，不过，随后2019年却出现持续走高至1.19%，2020年6月不良贷款率甚至已经攀升至1.50%。
与此同时，该行同期不良贷款额分别为24.78亿元、20.62亿元、35.18亿元、47.11亿元，2019年之后增长明显。该行表示，截至2020年6月30日，其不良贷款率较2019年末高出31个基点，主要是公司贷款和垫款中的房地产行业的不良贷款、个人贷款中的信用卡业务不良贷款增加导致不良贷款率升高。
报告期各期，本行利息净收入分别为76.42亿元、101.17亿元、104.43亿元和57.90亿元。本行利息净收入由生息资产和计息负债的规模、生息资产平均收益率和计息负债平均成本率共同决定。其中，近年来信用卡贷款余额逐年上升。
近年来零售贷款从2014年的146.48亿元，增长到2019年底的1327.3亿元，增幅达806.13%。其中，信用卡贷款余额从2014年底的57.8亿元，增长到2019年底的604.57亿元，增幅945.97%。
据招股说明书显示，随着高速增长，零售业已成为广州银行的主营业务，尤其是住房贷款、信用卡贷款业务，势头强劲。截至2019年末，零售贷款 1327.30 亿元，同比增长34.44%，占贷款和垫款总额的比重提升 3.90 个百分点至45.06%。
不过，随着而来的资产质量有所下降，尤其是信用卡不良的不断上升。据财报显示，截至2019年末，信用卡不良率为1.65%，较2018年末1.30%上升0.35个百分点。
此外，据招股书显示，截至2020年6月30日，该行信用卡不良贷款金额为16.32亿元，较2019年末额高出5.72亿元，增长率达53.99%。业内人士表示，个人贷款中的信用卡业务不良贷款增加导致不良贷款率升高。广州银行在其招股书中表示，信用卡不良贷款率上升的主要原因为是客户受疫情影响，导致收入来源被阻断，无力偿还信用卡，从而产生个人不良贷款，致使不良贷款率上升。
贷款集中度风险高
房地产贷款占比高达23.04%
近年来，伴随着房住不炒的概念逐步深化，以及地产政策逐渐收紧的情况下，大部分银行纷纷开始降低对房地产领域的贷款规模，银行业对地产企业的贷款风险也随之加大。虽然现在看不论是开发贷还是个人按揭，房地产仍然是相对优质的资产，不过，伴随着政策日益趋严，房地产领域的风险正在逐步提升。
2020年12月监管层发布《银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度》，其中规定，城商行地产贷款和个人住房贷款占比上限分别为22.5%、17.5%，上限做上下2.5个百分点的浮动。自该制度颁布之后，就有媒体报道指出地金融监管窗口指导，要求新增个人住房贷款占比不能超过12.6%，每个月新增个人住房贷款额度不能超过2020年第四季度的平均放款额度，且所有银行一个标准。
截至2020年6月30日，广州银行贷款客户主要所处行业为房地产业、租赁和商务服务业及批发和零售业，分别占本行公司贷款和垫款总额的23.04%、19.55%和16.98%，前三大行业贷款占本行公司贷款和垫款总额的59.58%，占全部发放贷款和垫款总额的比例为26.40%。从占比来看，房地产业仍然居于对公贷款第一大户。
与此同时，截至报告期各期末，本行投向房地产业公司贷款和垫款余额分别为245.03亿元、316.99亿元、350.50亿元和321.11亿元，占公司贷款和垫款总额的比例分别为22.88%、25.61%、25.61%和23.04%，占发放贷款和垫款总额的比例分别为14.46%、13.22%、11.90%和10.21%。事实上，2017年-2019年，广州银行投向房地产业公司贷款及垫款占比仍然呈逐年上升态势，从最初的22.88%上升至25.61%。
某投行人士表示，广州银行的情况，实际上是中国银行的一个缩影，由于受区域的影响，地方银行可放贷的领域并不多，房地产贷款项目因为有优质项目作为抵押，属于信贷里面的优质资产。所以，银行在房地产领域的投放会偏多一些，不过，对于这些银行也需要承受一些风险，如果某些地产商资金出现断裂，那银行受到的影响也较大。
因此，这对于银行来说，需要随时关注政策动向，适度调整房地产行业的信贷政策，降低行业集中度水平。对此，广州银行也坦言，若房地产行业受到不利影响，贷款客户将出现偿付能力下降并无法及时足额偿付贷款和利息等情形，本行房地产行业贷款质量将下降，从而造成经营业绩下 滑和财务状况恶化。
证监会则在此次反馈意见中表示，要求广州银行结合房地产市场调控趋严，房地产业贷款的发放条件，需提供相应抵质押物的具体情况，补充说明发行人对房地产业的贷款占比较高的原因，房地产业贷款质量是否下降，对该类贷款计提的损失准备是否充分。
对此，广州银行曾表示，房地产业贷款占比较高主要与经营区域和项目类型有关。参考部分其他主要经营地位于广州的中小银行的贷款行业分布情况，房地产业贷款余额占公司贷款总额的比例基本均在20%以上，进一步说明因区域因素的影响，本地中小银行在房地产业贷款的情况存在共性。
另据招股书披露，截至2020年6月末，广州银行房地产不良贷款金额为6.54亿元，较2019年末不良贷款金额高出3.38亿元，增长率106.97%。广州银行对此做出解释：房地产不良贷款金额增加的主要原因是个别客户受疫情影响，贷款发生逾期，房地产业单个客户的贷款金额较大，单个客户的贷款降级为不良贷款，会导致整个房地产业不良贷款率增加。
据了解，今年以来，龙头房企资金吃紧，福晟、泰禾等中小型房企债务暴雷的新闻已屡见不鲜，广州银行房地产业务占比明显较高，风险压力较大。目前业界还没有房地产业务占比的监管要求，但是在“房住不炒”政策之下，广州银行房地产业务占比过高，或将对其IPO带来一定阻力。
综上所述，广州银行尝试上市十年，仍被拒之门外。而目前除了已通过发审会的重庆银行和上海农商行外，仍有16家银行在IPO排队“候场”。作为一线城市城商行之一的广州银行，其上市之路上的一举一动格外引人关注。面对监管部门的51连问，广州银行能否顺利“答题”有待检验。
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