北京车展爆火 机构看好新能源产业链投资
2024-04-28 10:52:12
来源:中金在线
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谁能想到2024北京车展，新能源竟成了流量镰刀。
278个新能源车型登录车展，周鸿祎担纲“最老车模”，雷军带货小米SU7……公开资料显示，4月上半月，新能源乘用车零售渗透率达50.39%，引领车市复苏进程。
2024北京国际汽车展览会期间，工银瑞信、富国基金相关基金经理做客京东金融直播间，与京东金融财富管理高级宏观经济研究院张稼一，围绕新能源市场现状、发展前景和潜在投资机会展开讨论。他们认为，新能源车内在投资逻辑正在变化，关注行业上下游投资机会，电池制造板块作为新能源汽车的关键部件之一，将随着新能源汽车产销量的增长而持续增加，投资电池制造企业有望获得较好的回报；投资者还可入手追踪新能源汽车行业表现的ETF，以获取投资收益。
新能源上游可能涌现一批隐形冠军企业
新能源汽车行业，迎来从“0-1”到“1-100”分化。
张稼一表示，新能源用四年夯实了0-1的地基，乘用车国内零售销量和渗透率从2020年的100余万辆、5.8%跃迁到2023年的773.6万辆和35.7%。在1-100的阶段，上游企业可能涌现一批成长性非常好的隐形冠军企业，而随着新能源车内在投资逻辑也将发生变化，为了争夺市场份额，车企将会陷入更激烈的价格竞争。
这种变化促使行业成长“预期空间”同步变化。因此，新能源车的内在投资逻辑也正在悄然发生变化。在这一阶段，车企为了争夺市场份额，将会陷入更激烈的价格竞争，而那些具有垄断优势、创新优势、净利润较高的车企，可能更容易在竞争中生存。过去那种享受行业扩张红利的“成长思维”，或许需要及时转变成寻找强者恒强的“周期思维”。
张稼一表示，在消费级公司进入1-100的这一成长区间后，上下游企业，特别是上游企业可能会涌现出一批成长性非常好的隐形冠军企业。欧美国家的汽车、电子、民用客机领域都经历过这一过程。
产业链投资为普通人开辟盈利机会
整车品牌增长将逐步影响到上游产业，普通投资者有何布局机会？
“上下游产业链投资，将为投资者带来盈利机会”。工银瑞信指数及量化投资部投资总监刘伟琳表示，市场预计2024年全球动力电池市场将增长约20%，储能电池市场增速达40-50%。电池制造板块作为新能源汽车的关键部件之一，其需求将随着新能源汽车产销量的增长而持续增加，投资电池制造企业有望获得较好的回报。同时，投资相关零部件供应商、充电桩制造商、运营商或充电网络建设企业也是获取投资回报的途径之一。
“新兴市场出口占比高的整车企业和行业领先供应链企业，将为投资者带来更多机会。”富国中证智能汽车指数基金经理张圣贤指出，中国在新能源汽车供应链中已处于国际一流水平，特别是在电池及其材料方面，拥有显著的全球市场份额和话语权。全球新能源车市场的发展趋势向智能化迈进，自动驾驶相关产业链有望成为最大受益者
刘伟琳分析，全球新能源车市场尚处于初级阶段，但增长潜力巨大，中国新能源车出海虽处初期，但已在全球市场中占据领先地位。随着电池成本下降和续航焦虑的缓解，以及中国储能行业的快速发展，新能源汽车产业的全球爆发式增长，将为国产汽车提供更多出海机遇，也投资者带来投资良机。
ETF投资可降低产业链投资风险
在基金投资方面，两位专家都建议投资者通过布局新能源汽车产业链中的相关板块来获取收益，并强调选择适合的基金或股票参与产业链环节的重要性。随着市场教育的不断推进和投资者对金融产品理解的加深，越来越多的人开始认识到ETF在资产配置中的价值。张稼一建议投资者，可以入手追踪新能源汽车行业表现的ETF，以获取投资收益。
作为 “国家队”救市的重要通道之一，ETF未来发展趋势相对明朗，仅一季度持续净流入3500亿。ETF不仅兼具便利性和灵活性，让投资者能够像交易股票一样买卖，还具有成本低、投资多样化和风险分散等优势，覆盖股票、债券、商品等各种资产类别，使得投资者通过单一交易便能实现广泛的资产分散。
投资过程充满挑战，新能源汽车行业也不例外。刘伟琳指出，该行业的投资风险，主要集中在技术、市场、政策和财务四个方面。技术风险关注企业是否能够跟上技术进步的步伐；市场风险涉及激烈的竞争和需求的不确定性；政策风险关注政府补贴和政策的变动；财务风险则涉及企业的资金链和投资回报。为了降低这些风险，投资者应采取分散投资、选择财务稳健的企业以及密切关注行业动态等策略。
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