九方智投业绩大变脸 揭开铲子不好卖的背后
2024-09-08 09:59:16
来源:投资者网
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证券投顾业务遭遇增长瓶颈。
作者丨祝晋
思维财经&投资者网 出品丨ID：touzizhebao
18世纪，彼时美国旧金山出现了一波淘金热，世界各地的投机客涌入当地，好实现一夜致富的梦想。当时最致富的方法不是寻找黄金，而是向来淘金的人们出售铲子。
当下互联网淘金热中，从短视频到各类社交平台上，有着无数教人赚钱的“导师”分享着如何赚钱的秘密，无论内容如何最后都会引导广大“看客”贩卖其开发的课程。
而在资本市场上教人炒股，就相当于当时淘金潮把铲子售卖给淘金客一样。近日，号称“投教第一股”九方智投控股(曾用名：九方财富，09636.HK)发布了2024年中期业绩公告。这家以售卖在线投教课程、教人炒股为主要业务的公司，现在或许面临着“铲子不好卖”的情况。
报告期内，公司归母净利润亏损1.74亿，相较上年同期扩大360.8%。据其中报披露，公司大幅亏损归咎于国内资本市场景气度等因素影响，投资者交易情绪低迷，加之证券投顾恶意代理维权退款影响，集团订单金额下降，其中销售九方智投旗舰系列产生的订单金额约为人民币4.75亿元，较同期减少约37.6%；销售九方智投擒龙系列产生的订单金额约为人民币4.51亿元，较同期减少约9.7%。
图片 净亏损逐步扩大
从九方智投中期业绩公告看到，集团截至2024年6月30日止六个月集团总收益约人民币8.98亿元，较上年同期增加约4.4%，归母净利润亏损1.74亿，相较上年同期扩大360.8%，毛利率高达80%，呈现出一个“增收不增利”的情况。
回顾九方智投此前业绩表现，不难看出公司已显现出业绩增长乏力的态势。此前公司名还是“九方财富”，2023年中期业绩披露，公司实现营收8.61亿元，同比下降5.4%；期内亏损达0.38亿元，同比大幅下降约117%。要知道九方财富在港股上市之前业绩表现可是非常亮眼。数据显示，2020年至2022年，九方财富的营收分别为7.09亿元、14.52亿元、18.5亿元，同比增幅为158.43%、104.88%、27.43%；同期的归母净利润分别为0.86亿、2.32亿、4.61亿元，同比增幅达249.62%、169.52%、98.36%。
上市短短一年左右时间，九方财富业绩表现就出现180度“大变脸”的窘境。除了业绩表现不尽人意之外，公司业务还受到退款的困扰。
今年上半年，九方智投旗下两款产品旗舰系列及擒龙系列，其退款率分别为30.3%及31%，与去年同期相比翻了将近一倍，去年同期退款率还只是14.7%及18.5%。九方智投把退款率攀升的原因归责于国内市场不景气并震荡波动，以及公司遭到大量恶意代理维权活动等因素。
图片 亟需寻找新增长点“续命”
从线上投诉平台看到，有不少消费者从社交平台上了解到九方智投之后，通过其投资助理进入私域群，每天都会收到投资助理向用户分享其他人赚钱的聊天记录，或是个股涨停的文案。诱导用户购买公司29800元产品及服务，按照九方的投资顾问建议操作后，损失更大，并要求公司退款服务费。
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虽然九方智投自诩为中国领先的在线投资决策解决方案提供商，对外宣传帮助投资者提供多元化的产品及服务，助力掌握金融知识，口号也改成了“新一代股票投资助手”，但此前有多家媒体报道，公司销售人员常“擦边”，曾以荐股、实战、内部消息、其他用户赚钱案例等作为宣传噱头，并向用户隐晦暗示稳赚、保底等。
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据易董数据显示，截至今年7月，15家地方证监局向证券投资咨询机构下发了46张罚单，共计23家投顾机构收到罚单。其中，7家机构被采取暂停新增客户的监督管理措施；30名从业人员被罚，包括9家机构高管。
从处罚事由来看，多数集中两个主要原因。一是多家机构存在未登记为证券投资顾问人员向客户提供投资建议的违规行为，共有有36张罚单中提及。另一个被罚的主要原因是不当营销宣传，46张罚单中30张罚单出现了不当营销宣传类违规。
根据相关规定，投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务二年以上经验。并且证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
随着对金融行业监管越趋严格的情况下，作为以证券投顾为主业的九方智投该如何在监管之下扭亏为盈，并且再次恢复盈利增长势头是其当下亟需解决的问题。
但值得一提的是，九方智投也在积极寻找第二盈利增长点。有媒体报道，2024年3月8日，九方财富发布公告称，公司间接全资附属公司极芾(上海)信息技术有限公司与上海启见科技信息技术有限公司、北京广发保险经纪有限公司订立股权转让协议，以5200万元收购广发保险全部股权。收购完成后，广发保险将成为极芾信息的全资附属公司。
当下，作为被收购标的的广发保险，资产价值表现并不理想。公告披露，收购前，广发保险总资产账面值仅为850万元，并且2022年、2023年连续两年亏损，合计亏损约989.4万元。
此外，今年7月九方智投还对外推出了旗下首款股票学习机“易知股道”，主要服务不同层级的投资者，从中学习股票课程。不过推出之后，市场反响平平，从某电商平台上看到，截至9月4日，在该平台产品仅售出48件。
图片 人事大调整
近一年来，九方智投人事变动频繁，据公开信息显示，去年11月，原首席财务官兼联系公司秘书钱迪辞任所有职务；去年12月，才子接连辞任公司首席执行官，并由陈文彬担任新的首席执行官，陈冀庚担任公司行政总裁；今年4月，才子辞任执行董事。
据公告披露，陈文彬先生此前在多家金融及投资机构担任过高层职位，拥有行业经验逾20年，曾担任银科控股董事长、首席执行官兼董事。
陈冀庚先生在金融行业拥有逾10年经验，曾在北京利通天下科技有限公司、上海卓晟信息技术有限公司北京分公司、银科控股等任职过。
据媒体报道，银科投资控股有限公司(简称“银科控股”)成立于2011年，专注于现货投资服务领域。银科控股脱胎于大宗商品现货交易服务平台“银天下”，银天下集团(现已更名为：上海银科创展投资集团有限公司 )曾是中国贵金属投资服务领导品牌。此前，银天下曾陷入非法期货交易纠纷，疑为非法期货交易平台导流。彼时，银科控股在2015年入局上海金交所，次年与平台金大师进行整合。在中国裁判文书网还公布了上海黄金交易所、上海金大师互联网金融信息服务有限公司(下称“金大师互金”)与原告的财产损害赔偿纠纷民事判决书。广东省深圳市福田区人民法院判决，金大师互金、深圳金融电子结算中心赔偿用户50%的投资损失。
作为一家教人投资赚钱的企业，九方智投自己投资也出现亏损。据2024年中期业绩报告披露，期内，由于集团购买的部分权益类理财产品并未获取正收益，导致公司金融资产亏损了9461万元，而去年同期亏了601万。具体来看，公司持有的基金权益从去年底的6.87亿人民币降至今年6月末的4.67亿，债券权益从去年末的1.38亿降至报告期内的1.08亿。
而且，九方智投在今年上半年有两笔超过总资产5%的单项投资，分别为磐厚蔚然－智慧精选10号私募证券投资基金和银河收益产品10号，截至6月底这两笔投资的权益净值分别为2.54亿元以及1.17亿元。然而在2023年年报中，该两笔投资的权益净值分别为2.78亿元以及2.5亿元。
9月4日，九方智投股价收盘于6.69港元/股，相比上市发行价17港元/股，跌幅已超过50%。虽然近段时间，公司不断回购股份，共购回并注销已于港交所上市的1773万普通股，总金额约为1.98亿港元，平均回购价格约为11.17港元/股，但仍未能挽回股价走低的趋势，看来，后续还需要给出更多提振投资者信心的举措。(思维财经出品)■
(本文仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资须谨慎)
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