近日，京东金融举办“AI重塑·拥抱趋势”财富管理高峰论坛，吸引了200余家金融机构代表参会。在圆桌讨论环节，京东金融财富投研负责人冯永昌主持，兴业基金总经理李辉、上银基金总经理尉迟平、信达澳亚基金总经理朱永强、摩根资产管理中国副总经理郭鹏四位嘉宾围绕全球资本变局、资产配置策略及金融产品创新展开深度对话，为投资者解析未来财富管理趋势。
全球资本变局：中国机遇与风险应对
当前，全球经济格局加速重构，中国资本市场在政策引导、产业升级与科技突破中展现出独特韧性，“东升西降”成为讨论焦点。
李辉认为，中国经济的韧性与政策转向为资本市场注入信心。去年四季度以来，稳增长政策密集落地，叠加DeepSeek等本土科技企业的突破性进展，吸引国际资本关注中国资产的长期价值。与此同时，海外部分经济体政策不确定性上升，促使全球资金重新审视区域配置。二季度经济数据将成为验证市场预期的关键，若内需持续回暖，中国权益类资产的吸引力将进一步增强。
尉迟平表示，近期全球资本市场走势不仅是经济基本面的预期差，更是市场情绪的共振。当前，非美资产配置价值凸显，欧洲制造业与亚洲新兴市场值得关注。但她提醒，短期经济数据仍需验证结构性问题的改善，投资者需警惕政策与情绪波动带来的市场震荡。
郭鹏从全球化视角分析称，资本再平衡是当前市场的主线。发达市场面临估值调整压力，而亚洲新兴市场的结构性机会凸显，中国在科技、高端制造等领域的产业升级为全球资本提供多元选择。
资产配置策略：哑铃型配置与科技红利并举
科技革命正重塑全球产业与经济格局，资产管理行业需在颠覆性变革中把握结构性机遇。面对复杂市场环境，如何把握资产配置方向？
朱永强提出“哑铃型策略”，即同时布局红利资产与科技资产。低利率时代下，A股红利资产股息率具备吸引力；而中国科技企业在算法、算力等领域的突破，正推动全球估值重估，科技资产长期配置价值显著。
郭鹏进一步阐释，红利资产的稳定性与政策鼓励的分红机制契合长期资金需求，而科技投资需依赖主动管理能力，筛选从“0到1”的创新企业。他强调，要提升投资者获得感需兼顾收益与体验，例如通过固收+产品降低波动性，或借助指数化工具分散风险，避免过度追逐短期热点。
针对债市，李辉介绍，2025年债市呈现“低票息、高波动”特征，经济弱复苏背景下股债跷跷板效应加剧。他建议关注短债与固收+产品，平衡收益与风险。具体来看，财政政策加力推升政府债供给，但货币政策保持灵活，流动性整体宽裕但不泛滥，利率中枢或呈现“上有顶、下有底”的震荡格局。
金融创新与产品布局：紧扣国家战略与投资者需求
在金融产品创新层面，各家机构结合自身禀赋提出差异化布局。
李辉透露，兴业基金2025年将构建“被动+主动”双轮驱动的产品体系，深化固收领域优势，拓展绿色债券、科创债券等创新品种，同时布局权益指数产品，服务国家战略产业。
尉迟平表示，上银基金将紧扣“五篇大文章”，推出普惠金融主题产品，聚焦中小微企业融资与乡村振兴，强化金融服务实体经济功能。朱永强透露，发挥主动管理特长，开发绝对收益型公募产品，满足低风险偏好投资者需求，并探索跨境投资工具，助力资本市场双向开放。郭鹏提出构建“五大工具箱”，涵盖红利、科技、海外、多资产及稳健类产品，整合全球资源，满足消费者多元化配置需求。
京东金融财富投研负责人冯永昌表示，京东金融在做好金融五篇大文章过程中，持续深化供应链协同，选品上重点关注养老基金、科技基金、绿色基金以及普惠性功能型基金，以投资者获得感和收益结果为导向进行动态资产配置，通过数智化手段挖掘投资者真实风险承受能力和意愿，并结合“固收+”等绝对收益导向的产品结构为投资者提供穿越周期的财富管理方案。
科技与金融的深度融合，正为财富管理行业注入新活力。面对全球变局，资管机构需以国家战略为引领，以投资者利益为核心，通过专业化、多元化、合规化的服务，助力财富保值增值，推动经济高质量发展。京东金融等平台将持续完善投教体系，搭建透明、可信的服务生态，与行业共绘“新质资管”时代蓝图。
