幻方量化、招商证券深陷返佣丑闻，亿元利益输送链曝光
2025-08-11 19:21:06
来源:财事汇
已入驻财经号
关注中金在线：
-
-
扫描二维码
关注√
中金在线微信
在线咨询：
-
扫描或点击关注中金在线客服
2025年8月11日，一则重磅消息在金融圈掀起波澜：国内头部量化私募机构幻方量化市场总监李橙，被曝在长达6年的时间里，通过一系列违规操作，非法套取券商返佣高达1.18亿元。
目前，涉案人员已全部移交司法机关，这一事件引发了市场的高度关注和广泛讨论。
案件细节曝光：精心设计的利益输送链条
经调查显示，李橙的违规操作始于2018年，一直持续到2023年。在此期间，他与招商证券深南东路营业部原总经理孟鹏飞等人相互勾结，精心设计了一套套取券商返佣的方案。招商证券内部原本设有经纪人交易佣金提成制度，经纪人可将交易佣金扣除成本后的40%作为绩效奖金。
而幻方量化作为高频交易大户，每年产生的交易佣金数额巨大。李橙与孟鹏飞等人利用这一制度漏洞，通过虚构经纪人身份，将幻方量化的交易导入指定营业部。
具体做法是，孟鹏飞安排自家亲戚成为幻方量化的专属经纪人，然后借用亲戚的银行卡来收取本应属于券商的绩效奖金。
在这6年时间里，他们通过这种手段累计套取的金额高达1.18亿元。在这笔巨额资金的分配中，李橙分得2000余万元，招商证券私人客户部原总经理刘欢分得1000万元，而剩余的8000余万元则被孟鹏飞占有。
在案件调查过程中还发现，孟鹏飞为了防止事情败露，曾试图以价值300万元的等价黄金贿赂上司——招商证券机构业务部总经理高翔，希望其帮忙保全自己，但高翔最终将黄金退还。然而，高翔仍在2025年5月因涉嫌渎职等问题被相关部门查处。
涉事方紧急回应：均称与公司行为无关
事件曝光后，幻方量化和招商证券迅速做出回应。幻方量化表示，此事件完全是李橙的个人行为，公司从未参与过任何返佣操作。公司强调，在与所有合作渠道的业务往来中，佣金费率都是统一的，并且处于行业较低水平。
幻方量化还指出，公司此前对李橙的违规行为并不知情，目前正在等待司法调查结果，以便进一步妥善处理此事。
招商证券方面则声称，高翔案属于其个人行为，公司并未参与其中。同时，招商证券相关人士透露，当前券商的佣金收取比例已经非常低，略高于万分之零点六的成本线，几乎不存在套取绩效的利润空间，强调公司在业务运营中一直致力于合规发展。
行业背景透视：量化私募与券商合作的灰色地带
在量化私募与券商的合作中，“返佣”现象长期以来都处于一个灰色地带。量化私募凭借高频交易策略，在市场中快速捕捉投资机会，这也导致其交易佣金数额庞大。券商为了争夺这些大客户，往往会采取各种手段，其中返佣就成为了一种潜在的竞争方式。
虽然监管部门一直对商业贿赂和返佣行为持坚决禁止的态度，但在实际操作中，部分机构为了利益，仍不惜铤而走险，通过各种隐蔽的方式进行违规操作。这种行为不仅破坏了市场的公平竞争环境，也给投资者带来了潜在的风险，因为违规操作所产生的成本最终可能会转嫁到投资者身上。
后续影响深远：为行业敲响合规警钟
此次幻方量化市场总监涉嫌非法套取券商返佣的案件，犹如一颗重磅炸弹，为整个金融行业敲响了合规警钟。近年来，监管机构已经不断加强对金融市场的规范力度，明确禁止任何形式的商业贿赂和返佣行为。涉案的幻方量化和招商证券相关人员，不仅将面临法律的严厉追责，其所在机构的声誉也将遭受严重损失。
对于整个量化私募和券商行业来说，这一事件也将促使各机构重新审视自身的合规管理体系，加强内部监管，杜绝类似违规行为的再次发生，以维护金融市场的健康稳定发展。(《理财周刊-财事汇》出品)
热门搜索
为您推荐
