业绩下行与市场竞争“夹击”，招联消金如何突围？
2025-08-14 17:34:05
来源:大鱼财经工作室
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近年来，消费金融市场竞争愈发激烈，行业又迎来严监管时期，在此背景下，头部消金公司招联消费金融也正在面临前所未有的增长压力。
上半年净利润负增长
8月12日，招联消费金融上半年业绩出炉。
截至2025年6月末，招联消费金融总资产为1577.22亿元，较2024年末减少60.29亿元，降幅3.58%；上半年，招联消费金融实现营收78.99亿元，同比下降14.77%；实现净利润15.04亿元，同比下降13.34%。
从数据看，近三年来，招联消费金融增长情况不容乐观。
2022年开始，招联消费金融的总资产增速放缓，2022至2024年，招联消费金融的总资产增速分别为9.79%、7.35%、-7.18%，在2022年以前，招联消费金融的总资产增速均维持在10%以上。
净利润增速也同样明显放缓，2022至2024年，招联消费金融的净利润增速分别为8.68%、8.14%、-16.23%。
数据来源：招联消费金融财报
目前，招联消费金融产品主要包括现金贷产品“好期贷”以及分期贷款产品“信用付”。
截至2024年末，“好期贷”余额为991.3亿元，占总贷款比重为58.73%；“信用付”产品余额为696.49亿元，占比达到41.27%。
来源：招联消费金融评级报告
据一位互金从业者透露，“一直以来，招联消金主要做24%以下资产的业务，目前这个行业环境下，面临的本地监管要求和合规压力比较大，业绩增长肯定是存在一定压力的。”
公开信息显示，截至 2024年末，招联消费金融的平均贷款利率进一步降至 14.81%，同比下降了1.13个百分点。
2019至2024年末，招联消费金融不良贷款率分别为1.77%、1.78%、1.83%、2.22%、2.45%、1.95%。
2021至2024各年，招联消费金融累计核销不良贷款的金额分别为54亿元、103.52亿元、117.56亿元、144.78亿元，在2022年之后，招联消费金融核销不良贷款迅速增长。
据新黄河·大鱼财经记者统计，截至2025年7月30日，招联消费金融已在银登中心挂牌转让14期个人消费贷不良贷款，共计转让规模达到128亿元，为今年以来不良贷款挂牌转让规模最大的消金公司。
早期的渠道优势“消失”
招联消费金融成立于2015年，目前的注册资本为100亿元，由中国联通、招商银行各持股50%。
早期的招联消费金融，乘互联网金融之风，以较低的成本接入支付宝平台进行获客，迅速在消金市场占得“一席之地”。此外，作为“零售之王”招商银行旗下消金公司，招商银行APP同样也曾是招联消费金融的核心获客渠道之一。
但如今，招商银行旗下拥有自营消费贷产品“闪电贷”等产品也在不断下沉，留给招联“好期贷”的优质客群流量空间也被逐年挤压。
截至2024年末，招联消费金融贷款余额1687.79亿元。其中，自营获客及股东协同渠道贷款余额占比约为73%，助贷业务占比约27%。2022至2023年末，招联消费金融的自营及股东协同渠道余额占比分别约为80%和76%。
前有马上消费金融、兴业消费金融等实力不能小觑的竞争同业，后有蚂蚁消费金融的强势“逆袭”，京东消费金融的入局等“互金大厂系”消费金融公司的追赶，未来也将成为招联消费金融未来的挑战。
截至2024年末，招联消费金融的总资产规模为30家消金公司中第二，与排名第一的蚂蚁消费金融相差1500亿元。同年，招联消费金融的净利润也被蚂蚁消费金融迅速反超，净利润位次下滑至第二名。
今年，消金市场还迎来了另一位头部互联网企业。2025年5月，捷信消费金融正式更名为京东消费金融，京东正式入局消金行列。
风云变幻间，头部消费金融之间的竞争也将更加激烈。
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