广州农商行净利润下滑6.83%，个贷不良率飙升
2025-10-20 09:28:53
来源:梅花商业评论
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在银行业整体承压的背景下，区域性农商行的风险处置正加速推进。作为华南地区规模较大的农村商业银行，广州农商银行近期再度抛出近190亿元信贷资产出售计划，这已是其一年内第二次大规模处置不良资产。然而，频繁的"资产甩卖"并未扭转其盈利下滑与资产质量恶化的双重困境，反而暴露了该行在业务转型与风险管控上的深层难题。
01
年内二度"甩卖"资产
189亿债权背后的业绩压力
10月9日晚间，广州农商银行一纸公告揭开了其新一轮资产处置计划的面纱。根据公告，该行董事会已批准出售合计债权金额约189.28亿元的信贷资产，其中包含149.78亿元本金、38.97亿元利息及少量代垫费用与违约金。值得注意的是，这批资产的账面价值仅为121.32亿元，较本金规模缩水近19%，而其业绩表现更显惨淡——2023年、2024年两个财年，该资产分别录得税前净亏损5.09亿元、10.6亿元，税后净亏损3.81亿元、7.95亿元，亏损幅度同比翻倍，成为拖累该行利润的"包袱"。
从行业分布来看，这批待售资产的风险集中特征显著。截至2025年6月末，租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业三大行业占比合计超75%，其中租赁和商务服务业以38.78%的占比居首，涉及本金58.08亿元；房地产业占比20.46%，本金规模30.64亿元；批发和零售业占比16.27%，本金24.37亿元。这一结构与当前宏观经济环境下的高风险领域高度重合，尤其是房地产业的持续调整，使得相关信贷资产的回收难度陡增。
事实上，这并非广州农商银行首次通过出售资产"减负"。回溯至2024年11月，该行已公告转让债权金额约145.92亿元的信贷资产及其他资产，当时房地产业资产占比高达96.67%，本金规模114.66亿元。仅一个月后，该行便以99.93亿元的价格将这批资产出售给广州资产管理有限公司，折价幅度超过30%。短短一年时间内，该行处置的信贷资产规模累计已超335亿元，相当于其2025年6月末个人贷款总额的174%，如此密集且大规模的资产处置，在区域性农商行中实属罕见。
02
营收利润"剪刀差"扩大
ROA创同期新低
资产处置的背后，是广州农商银行日益严峻的盈利压力。根据其2025年中期报告，截至6月末，该行实现营业收入80.37亿元，同比增长9.41%，看似保持了增长态势；但归母净利润却同比下降6.83%，仅为13.74亿元，形成明显的营收利润"剪刀差"。这种"增收不增利"的现象，折射出该行成本控制与资产收益能力的双重弱化。
从盈利效率指标来看，广州农商银行的表现更显疲软。报告期内，该行平均总资产回报率(ROA)降至0.22%，较上年同期的0.26%下降0.04个百分点，不仅低于银行业平均水平，更创下其上市以来同期新低。ROA作为衡量银行资产盈利效率的核心指标，其持续下行意味着该行每单位资产创造的利润在减少，资产运营效率正不断降低。
深入分析利润下滑的原因，资产减值损失的增加是重要推手。尽管该行未在中报中直接披露当期资产减值损失金额，但结合其大规模处置不良资产的动作不难推断，为应对资产质量恶化，该行不得不计提更多减值准备，这直接侵蚀了净利润空间。同时，随着市场利率下行，该行净息差持续收窄，个人贷款平均收益率从上年同期的4.55%降至3.76%，下降0.79个百分点，利息净收入的增长动能被进一步削弱。
03
个贷不良率突破3.5%
资产质量风险集中暴露
相较于盈利端的压力，广州农商银行的资产质量问题更值得警惕。截至2025年6月末，该行不良贷款总额已达142.19亿元，不良贷款率1.98%，虽仍低于行业平均水平，但结构上的风险隐患已逐渐显现——尤其是个人贷款板块，成为不良率攀升的"重灾区"。
数据显示，报告期内该行个人贷款不良金额68.51亿元，不良率飙升至3.55%，较上年末上升0.66个百分点，不仅远高于1.98%的整体不良率，更较公司贷款不良率(1.69%)高出1.86个百分点。从个人贷款内部结构来看，占比38.58%的个人经营贷款与占比43.69%的个人按揭贷款是主要组成部分，这两大板块均面临不小的风险压力。其中，个人经营贷款受宏观经济波动影响较大，小微企业与个体工商户的经营困境直接导致还款能力下降；而个人按揭贷款则受房地产市场调整拖累，部分购房者出现断供风险，进一步推高了不良规模。
值得注意的是，广州农商银行的公司贷款不良率也呈上升趋势，截至6月末较上年末上升0.14个百分点至1.69%，不良金额73.68亿元。尽管该行通过出售资产不断出清公司贷款领域的风险资产，但从数据来看，风险生成的速度仍快于处置速度。公告显示，此前出售的145.92亿元资产中，房地产业占比超96%，而此次待售的189.28亿元资产中，房地产业占比仍达20.46%，表明该行在房地产相关领域的风险敞口仍未完全闭合。
04
转型之路道阻且长
风险处置任重道远
作为一家成立于2009年、2017年在香港上市的区域性农商行，广州农商银行曾凭借地缘优势在华南市场快速扩张，截至2025年6月末，其资产总额已达14067.06亿元，下辖550家营业网点，并控股多家农商行与村镇银行。但随着行业环境变化，该行传统的业务模式与风险管控体系正面临严峻考验。
从业务结构来看，该行仍高度依赖信贷业务，截至6月末贷款总额占资产总额的比例超50%，而中间业务收入占比长期偏低，抗风险能力较弱。在公司贷款风险尚未完全出清的情况下，个人贷款又成为新的风险点，这使得该行陷入"两头承压"的困境。公告中提到，未来该行将加大个人贷款风险资产的处置清收，但从其过往处置效率与折价幅度来看，这一过程不仅会进一步消耗资本，还可能对利润造成持续冲击。
对于广州农商银行而言，当前的首要任务是平衡风险处置与业务发展的关系。一方面，需加快不良资产处置速度，通过多元化方式降低风险敞口，避免风险在个人贷款与公司贷款之间交叉传染；另一方面，应推动业务转型，减少对传统信贷业务的依赖，提升中间业务收入占比，优化盈利结构。此外，还需加强风险管控体系建设，尤其是针对个人贷款的审批与贷后管理，从源头遏制不良资产的生成。
然而，转型之路并非一帆风顺。在宏观经济复苏乏力、银行业竞争加剧的背景下，区域性农商行面临的资本补充、客户流失等问题日益突出。广州农商银行能否通过此次资产处置"轻装上阵"，扭转盈利与资产质量的双重颓势，仍需时间检验。但可以肯定的是，若不能尽快找到适合自身的发展路径，该行面临的风险挑战或将进一步加剧。
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