编者按：

中 国 特 色 社 会 主 义 新 时 代 的到来，我国历史发展指向新的方位，无论国际经济格局还是国内经济创新，都在发生着百年未有之大变革。我国适时地进行了重大经济战略调整，大力引领新基建、清洁能源、创新科技等领域的新质生产力的发展，积极探寻新的经济增长点，持续扩大改革开放，狠抓国际国内两大经济循环。

这种形势下，中国企业可谓是机遇与挑战并存，传统行业持续进行升级或转型，力求在未来的高价值产业中找到一席之地，赶上时代的快车。新兴行业逐步显现出了旺盛的生命力，提升发展速度和质量的需求不断上升，企业内在价值提升和产业价值链完善迫在眉睫，抢抓机遇脱颖而出才是生存之道。在新旧动能转换的关键时期，企业未来还将面临一段时间的艰苦征程，破局方向究竟指向何方，是企业经营管理者必须思考和明辨的。

在此背景下，我们采访了资深财务管理专家徐伟宁先生。徐伟宁先生有多年大型跨国企业集团的工作经历，对大型企业财务管理有独到见解，同时具有丰富的实战经验，他提出了财务价值运营理论体系，通过顶层设计、多维运营实现要素价值盈利化，旨在帮助企业在纷繁复杂的环境中突出重围，找到属于自己的健康发展之路。

记者问：金融危机和新冠疫情的影响使中国经济限于泥潭，对此你怎么看？

徐伟宁回答：中国的经济还是有他自己非常显著的特点的，他不同于西方的潮汐经济周期，它更像是在国家推动下的一波一波的浪潮经济周期，也就是说带头产业、发力产业会此起彼伏的轮换，旧产业下去的同时新产业上来，东边不亮西边亮，只是在新旧交替的过程中大家都会比较痛苦。所以我看好中国的经济发展，企业也一定要保持信心，看好形势，紧跟政策，调整好自身的短期、长期发展目标，突出重围。在这种大前提和环境下，我提出了财务价值运营理论体系，希望帮助企业能够在当前复杂的环境中做好财务管理，保持良好的生命力，实现健康发展，达成战略目标。

记者问：未来企业的财务管理将出现什么样的变化？

徐伟宁回答：未来企业的整个财务管理体系势必面临着改造与升级。随着科技的发展，数字化时代的到来，很多传统职能和方法都将迎来变革。新的商业逻辑和商业模式的诞生，对财务管理也提出了更高的要求。财务管理未来将面临对内专业化、对外复合化的转变与挑战。对内专业化，一方面表现在于组织架构和人员配备，财务各职能条线清晰细分，因此更加专业化，另一方面更多的体现在管理模式上，即管理思维的迭代，管理工具的升级。对外复合化，即财务管理需具备很多拓展要求，财务管理者要具备更好的前瞻规划能力，如财务架构规划，资本市场规划，风险处理规划等，这些方面都要有全面且长远的设计。财务管理者也要拥抱革新，与时俱进，对自己革新的同时也迎接新元素的加入，如财务数字化，复合能力才是顺应时代发展所必备的。

记者问：能简单介绍一下财务价值经营是什么吗？

徐伟宁回答：财务价值经营方法论是企业未来的财务管理的更高要求。通过创新的管理方法，将财务管理有关要素赋予价值、保持价值、扩大价值，通过多个维度的运营，最终将价值最大化，并表现为企业的盈利。企业要转变财务管理理念，注重财务管理价值的运营，无论是提升自身经营业绩还是借助资本市场发展，都是企业应该长期关注和持续做好的。价值运营的核心追求是盈利，盈利是一个企业生存和发展的根本。有的企业账面很好看，收入不错，现金流也不错，但是盈利能力一般，那大概率是价值运营做的不到位。

记者问：这与传统的财务管理有哪些区别呢？

徐伟宁回答：传统的财务管理，在大家朴素的认知里偏向理解为账房先生，处理企业各类经营活动所涉及的财务工作，编制企业财务报表等。现代金融诞生以后，其对企业发展的促进作用，是被接受和认可的，因而财务管理势必要具备金融运营的思维和能力，要善于借助各种外部资源，将企业的内在价值转变为资本价值，再将资本价值转变为企业盈利。科技的进步已经开始影响企业经营的方方面面，未来部分基础性财务工作，如账务管理，可能将不再需要人工处理，很有可能会被财务AI所取代，所以财务管理者要把更多的时间和精力放在财务数字的价值运营上，以及对于一些潜在性问题的发现和解决这上面来，更多的是要去发挥智力创造能力。

记者问：财务管理价值运营的有效开展，可以从哪些方面入手？

徐伟宁回答：价值运营是综合性的运营，多维度的运营。从总体上来说，企业一是要注意从政策中要价值，二是要注重从实体经营中要价值，三是要注重金融运营，将其他几个维度的价值运营，通过资本市场进行放大或变现，也可以说借助资本市场的力量，帮助企业实现快速的发展，能够在竞争中尽早的取得有利地位，走在同行业的前列。另外还有其他几个维度也非常重要，比如团队文化维度和数字财务维度，良好的企业文化或者团队文化，可以提高凝聚力和战斗力，进而转变为创造力和执行力。数字财务可以提高管理效率，提高风险识别率，助力企业行稳致远。

记者问：那你所说的这些要素之间的关系应该如何权衡呢？

徐伟宁回答：政策方面，无论是国家的、地区的、行业的，一般都具有阶段性，是每隔一段时间会发生一些变化的，企业事实上就是在这样的变化周期之间调整自己经营的各方面节奏。所以实体的经营、金融的经营、数字的经营这些维度都是企业的日常，从财务管理的角度来看，这三个维度是黄金三角关系，共同构建经营稳定性，它们三个互相依存又互相影响，缺一不可。虽然在企业实际经营过程中，这三个维度在不同的阶段内，不同的目标下，可能会有侧重点的差别，但它们依然是构建企业发展稳定性的三大基石。

记者问：通常政策价值对企业的影响表现在什么方面？

徐伟宁回答：政策的价值运营对于所有企业来说都是至关重要的，甚至是关乎生死的。首先以国家的政策来看，可能会扶持某一些产业，调整某一些产业，那这个产业上下游的企业都将受到或大或小的影响，这是企业在经营过程中不得不考虑的现实问题，并且一定要对此做出相应的调整，因为这些变化一般都是有迹可循，可分析可判断的，否则很容易会在竞争中被淘汰。其次在地方上，也会有一些差异化的政策，比如各地对于各种产业或行业的引导和扶持的方向、力度会有差别，不同的扶持基金、税收优惠政策、或者是对企业创立和经营的一揽子服务，企业要注意用好这些政策价值资源，扶持基金，是一种前置支持，可以降低企业的前期投入和经营成本，税收优惠，无论是税率的降低或者是税收的返还，是一种后置支持，可以帮助企业增加利润和优化财报。

记者问：除了国家政策和地区政策，还有其他一些需要注意的吗？

徐伟宁回答：其他也是有需要关注的。首先一个就是行业政策，企业所处的行业可能存在一定的监管机构或者是行业自律组织，这些机构的政策动向是会直接影响企业发展的。另一个非常重要的就是金融政策。大部分企业在发展的过程中，其实都离不开金融的支持，金融就意味着杠杆、意味着成本，金融政策或监管政策的变化对于企业成本的变化，现金流压力的变化起着非常重要的作用，企业要时刻关注资本市场的变化，看好风向，寻找突破口，对资产的配置进行及时且有效的调整，使资产的使用效率，资金的成本率都达到最优状态，既要借助金融推动自身的发展，又不能被金融所反噬。

记者问：现在很多企业都提出了降本增效的实际需求，能谈谈你对此的看法吗？

徐伟宁回答：企业的降本增效，根本手段是降低成本，最终目的是增加效率。降低成本，可以从生产成本、人工成本、财务成本等方面入手，通过调整生产流程、优化组织和人员结构、降低融资成本等方式进行解决。这其中财务成本的降低是非常重要的，可能一笔财务费用的降低就能够抵上一个月，甚至一个季度的经营利润，企业必须要重视。增加效率，是一个多维度全方位的效率的提升，不仅仅是企业的生产经营效率，还可能包括企业资金的流动效率，企业资产的杠杆效率，企业文化是否起到激励作用，团队管理是否提升工作效率等。降本增效虽然会涉及企业的许多方面或者职能部门，但财务管理人员在其中应发发挥主导作用之一。

记者问：如何通过金融经营，实现企业的降本增效？

徐伟宁回答：短期的方法，我们要注两点。第一是寻找失血点，企业要对自己目前的情况进行一个整体且细致的盘点，企业的资产情况如何：哪些资产已经使用？使用效率怎么样？企业的资金情况如何：自由现金流是否充裕？是否还有部分资金能够被释放？企业的合作机构情况如何：选择了何种金融产品？是否合理？是否需要置换？金融经营的规划情况如何：与公司的战略是否符合？与公司的经营是否同频？通过全面的盘点找出企业目前的失血点，也就是我们实现降本增效的打击点。第二是紧急止血，这必须是一个自上而下的设计和执行，企业可能需要严控成本，如生产成本、财务成本、其他隐性成本，企业还需盘活资产，利用率低的资产进行改善，闲置资产进行处置，尽快通过资产的盘活和变现改善公司的现金流状况，这样基本上可以在短期之内通过金融运营达到降本增效的效果。

记者问：那从中长期来看，金融运营如何改善企业的经营效率？

徐伟宁回答：中长期来看，要注重企业财务体系的强身健体，也就是架构、业务、人员的调整和细分，一些大型企业的财务体系根据职能条线可以细分为预算、核算、税务、资金、内控、国际等职能，这就比较容易做到专业的人做专业的事儿，各司其职又能有机结合，大大提高财务管理的输出效果，这是值得很多企业吸收和借鉴的。持续的做好财务资源的配置调整也是中长期的重要工作。企业需要做好公共关系管理，拓展更多的合作机构和合作可能性，持续做好资产效率配置工作，确保资产保值增值，时刻关注现金流健康状况，控制好资金成本，保证造血、输血功能完善畅通。

记者问：价值运营如何伴随企业长期发展？

徐伟宁回答：无论企业是发展期，还是进入转型期，甚至衰退期，真正注重价值运营的企业是不会消亡的。首先企业会布局于自己的主营产业链上下游，或者是关联平行产业，在自己熟悉的领域争取成为龙头，再逐渐延伸到其他有潜在增长价值的领域，持续的多维度的价值运营可以保证企业在实体经营和金融经营中保持领先性，也能帮助企业识别风险并规避风险，即便发生了政策的、行业的巨变，不得不需要调整方向，也可以从自己的关联行业中寻找到突破口，对主营业务进行调整，继续开展多维价值经营，开启一段新的征程，历史上很多伟大的企业，尤其是百年企业，其实都经历过数次的调整转型才延续至今。

记者问：对于未来企业发展的归宿或者出路你有什么看法？

徐伟宁回答：对于中国大部分的企业来说，上市就是企业的归宿和出路，尤其是民营企业。国营企业或其下辖公司的上市，一般是战略性的，旨在扩大其资金来源，增加其知名度，降低其财务成本，实现更好的产业发展和协同效应等。民营企业的上市，也会具有以上的诉求，还有一个最重要的目的就是实现早期资本的闭环和退出，所以这也可以说是众望所归，当然也会有小部分企业不做这个选择，从所有权或控制权的角度考虑不愿意做部分让渡，企业只要能持续的健康的经营发展，无论何种选择都无可厚非。目前企业上市的选择相较于前些年已经有了很大的改观，现在主板、中小板、创业板、科创版、新三版等等之间的互补效应逐渐的明显，不同类型的企业可以结合自身行业特点、企业属性、商业模式、盈利能力等方面综合考量，选择适合自己的市场推进上市工作，这就需要做好金融运营，做好财务的价值运营，将工作的80%做在平时，则其他部分就可能水到渠成。虽然说上市是大部分民营企业的归宿，但我还是建议企业的经营管理者，不能以此为终点，而应以此为新的开始，坚持企业的使命，完成企业的愿景，坚定不移地将企业做大、做强、做卓越，发挥更大的社会价值。

结束语：

发展是企业永恒不变的主题，无论面对什么的环境和条件，企业都需要保有信心，对内外部各种要素深入分析和辨别，找出适合自身发展的方法论。

财务价值运营理论体系助力企业从多维运营入手将要素价值最大化，最终实现盈利最大化，能够协助企业实现内外部调整，改善经营，健康发展。