登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>财经>>国际财经>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

律动:明当需防风险 余岳桐:权重股暴动的真实原因

龙头:放量上攻表明多头决心 笑傲:明天的走势很关键

放量拉升有望再起升势 短线还有一次诱多过程

淘气:权重的领涨大愚:渴望挑战大趋势阻力空间位置

祁大鹏:第二波反弹刚刚开始 梦回:大盘底部逐步抬高

孔明:市场最强热点 股海:一指标符合牛市启动前特征

老神:黑周四魔咒要终结 邢星:交易性的机会或将开启

  • 再见,二维码!银保监会发声,万亿级大利好来了!
  • 热点|有人倒卖月球?银行卡62/60开头,速看
  • 这件事比房价大涨还更可怕!定了!杭州突然宣布
  • 热点|狗伤人的数据触目惊心,狗霸王们却视若无睹
  • 别让小燕子跑了!还想买"一元股"?谨慎啊
  • 热点|为何可乐和薯片20年都不怎么涨价?
  • 徐小明 天赢居 波段之子 洛阳上官 幽兰行天下
  • 刘正涛 秦国安 龍哥论市 狙击牛熊 实战教父
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    土耳其里拉崩跌搅动全球金融市场新兴市场货币短期面临严峻考验

    2018-08-14 08:53:42 来源:东方财富网 已入驻财经号 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

    8月13日,土耳其里拉对美元汇率再度暴跌,首次跌破7关口。今年以来,土耳其里拉对美元汇率下跌幅度已经超过40%,里拉汇率加速下跌引发全球关注,里拉前景扑朔迷离。
      8月13日,土耳其里拉对美元汇率再度暴跌,首次跌破7关口。今年以来,土耳其里拉对美元汇率下跌幅度已经超过40%,里拉汇率加速下跌引发全球关注,里拉前景扑朔迷离。

      土美分歧诱发里拉暴跌 导火索来自特朗普翻倍征税

      当地时间8月10日,美国总统特朗普宣布,他已下令将自土耳其进口的钢铁和铝产品进口关税税率增加一倍,即,将铝产品关税调整为20%,钢产品关税调整为50%。

      据了解,土耳其是全球第八大钢铁生产国,也是美国进口钢铁第六大来源国。今年3月,美国宣布对进口钢铁和铝产品分别征收25%和10%关税,此次“翻倍”征税本就关系恶化的土美关系雪上加霜,成为导致里拉呈两位数暴跌的直接诱因。据悉,此次暴跌创下土耳其银行业危机以来的最大跌幅。

      土美贸易关系恶化并持续升级令人唏嘘,最初起因则是源于一桩案件。

      今年早些时候土耳其方面拘押了一位美国牧师,该牧师被土方怀疑涉嫌支持恐怖主义等相关事件,土耳其法院今年4月中旬开始审理这一案件,美国多次要求土方释放该牧师未果。8月初,美国财政部宣布对土耳其内政部部长和司法部部长采取制裁措施,土耳其方面也宣布采取同等报复措施。此外,土耳其欲购买俄罗斯S-400防空系统,也让美国颇为不满并最终停止向土耳其销售F-35战机。与美国分歧的日益扩大,使得双方贸易摩擦不断升级,进而引发该国经济局势动荡,里拉对美元出现断崖式下跌。

      惊扰全球金融市场 非美元货币“流感式”下跌

      作为中东经济大国和重要新兴经济体,土耳其里拉在一天之内呈两位数暴跌,也搅扰到全球金融市场。

      8月10日,土耳其里拉暴跌拖累全球非美元货币“流感式”下跌。欧元首当其冲,由于欧元区银行大量借款给土耳其,欧元对美元一度下跌0.4%,对瑞士法郎一度下跌1%,对日元一度下跌1.6%。新兴市场货币也压力倍增,墨西哥比索和南非兰特对美元跌幅约为1%。

      8月13日,美元对俄罗斯卢布大幅贬值超过2.3%,最近6日连续贬值约9.3%。进入8月,俄罗斯卢布已经贬值超过11%。

      据媒体报道,西班牙BBVA、意大利裕信银行和法国巴黎银行对土耳其的放贷规模在最大之列。这意味着,如果里拉跌势持续,很可能造成对外债务违约,这些银行将损失惨重。

      就在上周五(8月10日),法国巴黎银行、意大利裕信银行和西班牙BBVA已经分别下挫3%、4.75%和5.1%。即使是风险敞口相对较低的美国公司也未能幸免。花旗银行当天创下5月以来最大跌幅,收跌2.4%,高盛也下跌了1.8%,摩根大通、美银、富国这些国际金融巨鄂无一幸免,均受到波及。全球金融市场紧张情绪弥漫。

      高负债+长期逆差,土耳其应对危机恐力不从心

      目前,土耳其可谓内忧外患。国内通胀失控,经常账户赤字规模全球最大,里拉对美元汇率从年初至今暴跌超40%,垫底全球货币表现。高盛分析称,土耳其里拉对美元水平跌至7.22之时,可能将是土耳其银行系统瓦解之日。

      不仅如此,土耳其还是一个高负债国家。数据显示,2018年一季度,土耳其的外债总额高达4667亿美元,占其国内生产总值(GDP)的55%左右。从土耳其中央银行公布的外国投资者投资明细看,土耳其2018年5月负债为1600亿美元。就外国直接投资而言,5月底外资直接在土耳其的投资额为1400亿美元。其中,约75%是欧洲国家,荷兰占18%左右。其他对土耳其风险敞口比较大的是德国、法国、西班牙、瑞士和俄罗斯。

      同时,土耳其的对外贸易还长期处于逆差状态。据了解,2017年该国贸易逆差达到768亿美元,占其对外贸易总额的近20%,相当于GDP的9%。

      针对与美国贸易紧张关系的不断加剧,今年6月刚走马上任的土耳其新总统埃尔多安态度强硬立场,至今没有表示出妥协之意。这位一直将货币政策大权掌握在侧的领导者,在8月12日指责其他国家采取“行动”搞垮土耳其经济,但他没有表示会按投资者的要求,推出支撑不断下挫的土耳其里拉的紧急计划。

      有市场人士献策称,土耳其须在未来24至48小时内大幅度紧急加息,同时出台详细的财政计划,创建一家“坏账银行”来处理不良贷款,并解决与美国的争端。业内人士也普遍认为,要化解货币危机,土耳其央行可以靠资本管制,但埃尔多安拒绝向国际货币基金组织求助。即便靠资本管制也是不够的,至少还需要加息5%-10%,但埃尔多安也不赞成这么做。

      目前,土耳其央行主要政策利率为17.75%。出人意料的是,土耳其央行此前并没有作出进一步加息的决定。摩根大通分析师警告称,对于土耳其政府来讲,选择余地比较小,单单靠提高利率阻止里拉贬值未来难以奏效,而且加息还会让整个银行系统承压。

      里拉前景引发市场强烈担忧。据媒体分析,随着美联储等主要央行开始收紧货币政策,全球利率开始上升,资金开始回流美国等发达经济体,依靠信贷扩张、扩大外债推动经济增长的隐患越来越明显。缺乏足够的外汇储备或将致使该国出现债务危机。

      可以看到,种种因素使得土耳其应对此次货币危机显得力不从心。就目前而言,还没有看到其采取有效应对举措。

      摩根大通预计,在未来几天或者数周,土耳其经济困境没有决定性的稳定因素,可能会受到资本回流的冲击,而这又会加速货币贬值。

      虽未波及中国市场但不可掉以轻心

      里拉暴跌的悲观情绪还在蔓延,但对里拉暴跌的影响现在就下定论还为时过早。

      “中国和土耳其的情况有很大的差别,里拉暴跌的‘风’估计不会刮到中国来。不过,中国也不应该掉以轻心。”中国社会科学院学部委员、著名经济学家余永定在接受媒体采访时表示,根据亚洲金融危机的经验教训,有些国家经济的基本面并不差,但因羊群效应也会受到沉重打击。“因此,中国应该密切关注土耳其货币危机的发展和传导情况。”

      中国是土耳其五大进口国之一,其余四个分别是德国、俄罗斯、美国和意大利,这五个国家占土耳其贸易进口总额的40%。土耳其统计局数据显示,2018年1-3月,中土双边贸易额为67.5亿美元,增长14.3%。中国为土耳其第十五大出口市场和第一大进口来源地。此外,中国也是土耳其前五大逆差来源国。因此,若土耳其危机得不到有效解决,未来受此影响将不可避免,但影响较小,风险可控。

    热门搜索

    为您推荐

    更多评论>>网友评论文明上网,理性发言