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    阿里与网易,是队友还是对手?

    2019-09-11 21:17:02 来源:云掌财经 已入驻财经号 作者:佚名
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      9月6日,网易考拉作价20亿美元委身阿里,丁磊的电商故事算是有始有终。

      如何拿下亚马逊中国的跨境业务,从而补缺网易考拉的供应链能力?

      这是半年前丁磊还在思考的问题。

      自双方首轮谈崩过后,仍有媒体期待着两家高层的二度聚首,为电商新贵的诞生做个见证。

      只可惜他们的愿望落空了。

      9月6日,网易考拉作价20亿美元委身阿里,丁磊的电商故事算是有始有终。    成为阿里员工?

      从“买”到“卖”,网易态度的转变让不少员工认清了现实。

      “期权怎么办?会裁多少人?”职场社交平台脉脉上每天都有讨论。

      8月20日,丁磊为安抚网易考拉员工曾在内部会上做出承诺,裁员在短期之内不会发生,未来一段时间,考拉还是会保持独立运营。有消息透露,20亿美金的价码也并非现金交易,阿里有可能以一部分股票加部分现金的形式支付,因此,考拉员工持股的期权也可能兑换成阿里的股票。

      “恭喜考拉员工正式升级成为阿里员工。”匿名区里,有人回应道:“说不定屁股没坐热就被优化了”。

      基层的恐慌来得情有可原,毕竟从业绩上看,考拉本就不算符合一家将被收购公司的典型特征。

      直到不久前,网易考拉仍然是跨境电商赛道的行业龙头。根据艾媒咨询发布的《2019上半年中国跨境电商市场研究报告》,上半年考拉市场份额27.7%,领先行业第二的天猫国际两个百分点;二者之后,依次排列着京东、唯品会、小红书等玩家。

      不仅如此,就在刚刚过去的第二季度,得益于考拉和严选的销量增加以及采购、运营效率的提升,网易电商业务还取得了毛利润同比环比的同时增长,并由此进一步带动网易整体盈利能力的提升。

      “选择在这个时机将这块资产处理掉,只能说明丁老板不想玩了”一位离职员工透露,这可能是卖掉考拉最好的时机,业务依然坚挺,尚且有人接盘,算是及时的止损了。    图片来源:网易UEDC

      再造一个网易

      巨变之下,基层如何动荡,都无法阻止高层的决心。

      “网易的哲学是,我们不追风口,但一定要顺势而为,抓准时机。”丁磊如此总结到网易的风格,如今跨境电商大“势”将去,此时不走更待何时?

      只是这般果决的态度却让人不敢相信,早在5年前,电商还是网易继游戏之后的又一大杀手锏。

      这项始于2014年底的业务,诞生于跨境电商迎来窗口期的大背景下。伴随着亚马逊落地上海自贸区,国内电商玩家终于开始意识到跨境电商赛道的机会。

      那个时候,首次接触电商的丁磊还有着非比寻常的热情,考拉刚起步时,丁磊不仅亲自过问选品,还会在海外建仓时事无巨细的操心选址等一系列问题,使得一线员工战战兢兢。

      “老板一直盯着,大家都比较害怕出错,但好处是,老板看得多了,给的资源和预算也足够”。痛并快乐着,这是许多员工当时的心情。

      网易的付出从财报之中可见一斑。2015年1月,海外购业务考拉首次面世,就直接带动了当年财报中“邮箱、电商及其他业务”一项营收骤升至36.99亿元,是2014年的11.02亿元的3倍多。

      电商直接带动网易重回营收增长的快车道:2015年,得益于考拉业务与《梦幻西游》手游版、《阴阳师》等爆款游戏的贡献,网易总营收增速达到了94.7%,是2010年以来的最高水平。

      从2016年开始,日趋成熟的电商业务正式成为网易增长的新引擎,在总营收中占比11.9%。到2018年,所占比例已经高达28.64%。

      与此同时,主力游戏业务自2015年便开始出现增长乏力,2016到2018三年营收增速分别为61.6%、29.67%、10.77%,下滑趋势明显,营收贡献占比不增反降。

      此消彼长之下,丁磊才公开表示,希望未来三到五年,考拉可以达到500亿元至1000亿元的规模,在电商战场再造一个网易。

      20亿“卖身”背后

      flag的效果堪称立竿见影,2018年前后,网易电商陷入到了增长瓶颈。

      根据财报,电商年度增速从2017年的156.9%骤降至64.82%,进而拖累总营收增速滑落至2014年以来的最低水平。比营收放缓更可怕的是,网易的净利润增速随之出现惨烈滑坡:在2017年首次净利润增速出现负增长后,2018年净利润同比下降42.5% 至61.52亿元,仅达到2015年水平。

      若非游戏业务依然坚挺,网易的危机可能会提前来临。

      近些年,雅诗兰黛、植秀村、加拿大鹅等品牌先后与网易考拉产生过“假货纠纷”。究其原因,与天猫国际相比,考拉对国际品牌的影响力相对较低,大多数都是和品牌在当地的授权经销商进行合作,而在合作的过程中,有经销商做些手脚,网易也未必就能发现。

      “考拉的进货源应该是正规当地经销商,只不过经销商有可能真假掺着卖,让考拉深受其害。”有供应链人士指出,“一些经销商甚至把网易考拉当作清货渠道。”

      供应链脆弱,只解决了仓库问题,却在货源环节无力获得绝对话语权,诸多矛盾直指网易的电商基因。

      2017年第四季度以来,长达一年半的时间里网易电商的库存金额都明显高于现金额,到了2018年第三季度甚至创造了63亿的高峰。尽管其中也包含网易严选的部分,但考虑到跨境电商退货难度的因素,可以认定绝大多数存货都产生于网易考拉。

      丁磊急于拿下亚马逊中国的真正原因正在于此。货源问题上,考拉希望获得亚马逊海淘业务在供应链上的支持,如若合作能顺利成行,考拉便有机会与亚马逊中国海外购业务共享供应链;而平台在运营能力上也能对糟糕的亚马逊中国有所补足。

      至于双方谈崩,不欢而散这都是后话了。    图片来源:网易考拉微博

      巨头合作,双赢生意

      彼之砒霜,吾之蜜糖,其实不难发现,阿里收购考拉过后,跨境电商的双雄争霸将变成“一人我饮酒醉”的独头格局,这也“让天下没有难做的生意”的阿里实现了多年的夙愿。

      有数据显示,随着阿里强势出手,天猫国际以及网易考拉将进一步占领跨境电商的绝对市场份额,在艾瑞咨询发布的跨境电商市场研究报告中提到,2018年网易考拉的市场份额为27.1%,而天猫国际则为24%。

      两家融合过后,阿里的跨境电商市场份额将首次超过50%,必将占据整个市场的龙头位置。

      而这次收购,也是继苏宁易购之后,又一大电商平台加入阿里系,这使得阿里巴巴的电商生态体系覆盖面更广,成为中国跨境电商赛道的绝对霸主。

      另外出售考拉,对于网易也是一门不错的生意。

      有业内人士认为,网易考拉整体的盘子大概在170亿人民币上下,跨境业务不仅很难赚钱,还容易在品控方面遭人质疑;整体来看,20亿美元的价格对于网易来说比较划算,网易更像是这场交易的赢家。

      更何况,跨境电商的监管力度日益严格,天猫国际、海囤全球紧跟考拉之后,而考拉增速逐步放缓,仓储物流的短板和较低的毛利率或许存在不小的压力。20亿美元“卖身”阿里,即使丁磊心有不甘,考虑到当前的特殊情况,这仍是一个非常务实的决定。

      值得一提的是,随着并购案正式确立,中国跨境电商的平台格局也已经基本成型。

      考拉和天猫国际占据“头部”,海囤全球(京东海外购)、唯品国际、小红书等紧随其后居于“腰部”,此外还包括一些垂直类平台。

      阿里的目标或许也不止半数的市场份额。有了考拉的加入,未来在直面海外品牌商时,也能拥有更大的话语权和议价权,进而成为海外品牌进入中国市场的首要之选。考拉得到了阿里输血,在流量获取和利用率、品类的拓展方面,也将登上一个新的台阶。

      综合自潜望、投中网;除特殊标注外,其余均来源于摄图网。

      作者:云掌财经/张文靓

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