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    上市险企高分红,真的是因为业绩好?

    2021-04-02 10:22:04 来源:云掌财经 已入驻财经号 作者:佚名
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      上市险企高分红,真的是因为业绩好?

      根据各家上市险企披露的利润分配方案,中国平安、中国人保、中国人寿、新华保险、中国太保等公司2020年的分红率从28.7%到50.9%不等,共计派发现金红利合计将超过800亿元。其中,中国太保将全年净利润的一半拿来分红,达125.06亿元,全年现金分红总额占本年度归属于母公司股东净利润的比例为50.9%。相反,利润水平最高的中国平安,分红率只有30%不到,为28.7%。    到底是什么因素带来上市险企的高分红,比较一致的解释是,公司业绩好,有分红的基础和条件。这当然是前提,没有业绩做支撑,就不可能具有分红的条件,也不可能大手笔分红。但是,上市险企的高额分红,真的只是业绩好的原因吗?业绩真的能支撑如此高的分红率吗?要知道,按照5家上市险企公布的业绩情况,归属于母公司股东的净利润为‪2523.14‬亿元,同比下降7.37%。也就是说,所谓的业绩好,只是基于整个宏观经济环境的情况,而非险企真正实现了业绩大翻身。    对上市险企来说,能够在业绩下滑的情况下,实行高额分红,可能主要有这样两个方面的原因。一是承担社会责任。面对宏观经济环境不佳,企业运行困难,居民就业和收入增长都面临一定压力,通过分红的方式,给投资者以回报,从而在发挥消费对经济拉动作用方面做点事,给消费出一把力。毕竟,分红多,投资者获得的收益也多,当然对消费是有一定作用的。不排除高分红也是监管机构的一种要求,是对保险企业社会责任的一种刚性要求;二是改善企业形象。保险既在广大企业、居民心中有一定地位,又因为种种原因,形象一直没有得到根本性改善,如何提升保险在广大企业、居民中的形象,增强企业和居民对保险的信任度,从而让更多的企业和居民参与到保险业务办理之中,既需要广大企业和居民保险观念的转变和意识的增强,也需要保险公司自身的努力,特别是形象的塑造。多分红,高分红,实际也是一种形象提升和再造。

      不过,分红多少,也要把握好分寸、掌握好尺度,要把防范风险放在突出位置。因为,保险公司的业务,也有寅吃卯粮、透支未来、投资有风险的问题。特别是中小险企,面临的风险更大,隐患也更多,一部分保险业务隐藏的未来支付风险也不小。因为,高额的佣金等,也给保险业留下了不小的风险隐患。一方面,需要保险公司把握好佣金的尺度,严格佣金管理,尤其要防止不规范行为的发生。特别是第三方代理机构经营的保险业务,佣金比相当高,风险也相当大,且行为存在很多不规范现象。如何回避风险,规范行为,需要保险公司重视,也需要监管机构加强监管;另一方面,保险基金投资效率如何,投资回报率是否有保证,能否覆盖佣金等,也是非常重要的方面。毕竟,在整个宏观经济环境不佳的情况下,保险基金投资的风险和压力也在加大,需要加大投资力度,更需要防范投资风险。两者一旦不协调,保险基金的投资回报率不高,而企业和居民期待的投资回报率又不能降低,就有可能出现问题。一些保险公司利用强大的资金实力投资养老产业、基础设施等,或许是一种选择,但回报率是难以满意的。只有投资二级市场的,可能回报率高一点。只是,风险实在太大。    从总体上讲,上市保险公司加大分红力度,是值得赞赏和鼓励的。但一定要防范风险,特别是不能“吃光用光”,不能忽视风险,也不能盲目投资。尤其在监管要求提升、资管新规不断推出,对保险公司及其从业人员行为的约束越来越要求高、越来越规范的情况下,保险业务的拓展也会不同程度地受到影响。因此,只有稳步推进,合理分红,才能确保保险业健康发展,从而使保险成为广大企业和居民的一道安全屏障,而不是风险暗道。

      

      谭浩俊

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