中华网财经6月13日讯 中华网财经了解到，近日，深圳市柏瑞凯电子科技股份有限公司(下称：柏瑞凯)科创板IPO申请已获上交所受理，公司拟募集资金3.61亿元，民生证券为保荐机构。柏瑞凯本次公开发行股份数量不超过3,000.00万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)，全部为发行新股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份；本次公开发行新股数量不低于发行后公司总股本的25%。    成立于2011年4月的柏瑞凯是一家专注于固态铝电容器的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，是华为、小米、OPPO、VIVO、三星等品牌手机快充产品OEM厂商的主要供应商之一，同时公司进入了中兴通讯(000063)、宁德时代(300750)、固德威、长城电源、中科曙光(603019)、新华三、PC-Partner等一批高端客户的供应链体系。    实控人为夫妻

　　股权结构上，公司实际控制人为汪斌华及其配偶董文蕙，汪斌华直接持有公司11.86%股份，为公司的控股股东。发行前，汪斌华及其配偶董文蕙通过直接和间接持股的方式合计控制32.74%的表决权。此外，最近一年公司新增股东苏州汾湖、易磊、厦门擎领及深圳富镕。    去年营收1.82亿

　　财务数据方面，柏瑞凯2019年、2020年和2021年营收分别为1.21亿元、1.35亿元和1.82亿元；净利润分别为3006.98万元、3598.45万元和4710.26万元，扣非后净利润分别为2499.69万元、3064.69万元和4369.87万元。    柏瑞凯主营业务收入按产品应用领域分为手机快充类、工业电源类、计算机类、网络通信类、新能源类、其它类。主营业务收入主要来源于手机快充类、工业电源类和计算机类固态铝电容产品，三者销售收入合计占比分别为97.15%、96.64%和96.07%。

　　其中，手机快充类是主要收入部分，2019-2021年营收分别为9,882.16万元、9,981.49万元、1.11亿元，占比分别为81.92%、73.98%、60.94%。    手机快充类毛利率下滑1.63%

　　中华网财经注意到，报告期各期，公司主营业务毛利率分别为40.32%、42.82%和43.22%，毛利率水平较高且基本保持稳定。    细分来看，手机快充类毛利率分别为39.05%、42.01%、40.38%。手机快充类产品2021年毛利率较2020年毛利率下降1.63%，公司解释为主要系公司根据市场竞争情况和客户要求进行价格让利导致平均单价下降所致。而工业电源类产品毛利率分别为44.58%、43.83%和43.34%，保持基本稳定。    前五名客户销售占比逾六成集中度高

　　柏瑞凯在招股书中提示了客户集中度较高的风险，报告期内，公司向前五名客户(同一控制下合并计算口径)销售收入占当期主营业务收入的比重分别为61.86%、66.56%和60.28%，客户集中度相对较高，主要系公司在现有市场竞争格局下，客户开拓难度较大、周期较长所致。如果公司下游主要客户的经营状况或业务结构发生重大变化导致其减少对公司产品的采购，或者未来公司主要客户流失且新客户开拓及认证过程过慢甚至受阻，将会对公司的生产经营造成不利影响。

　　销售区域高度依赖华南地区

　　销售区域上，中华网财经注意到，柏瑞凯主营业务收入主要来自于华南和华东地区，华南和华东地区的销售收入合计占比分别为91.13%、86.11%和72.26%，销售区域高度依赖华南地区，2019年-2021年销售收入分别为8,294.40万元、9,056.36万元、9,901.34万元，占比分别为68.76%、67.12%、54.42%，对华南地区依赖程度较高。    去年研发投入占营收比为6.79%

　　研发投入方面，2019-2021年，柏瑞凯研发投入金额分别为786.08万元、884.30万元和1,235.59万元，逐年稳步增长，占各期营业收入比例分别为6.52%、6.54%和6.79%。截至2021年12月31日，公司共有研发人员45人，占公司员工总人数的16.48%。    2021年流动比率速动比率双双下降

　　偿债能力指标方面，招股书显示，2019-2021年，柏瑞凯流动比率分别为3.99倍、4.18倍和3.05倍，速动比率分别为3.60倍、3.81倍和2.87倍，呈现先上升后下降趋势。值得注意的是，柏瑞凯流动比率和速动比率在2021年末有所下降，其中流动比率下降至3.05倍，速动比率下降至2.87倍。    经营活动现金流量净额稳步增长

　　此外，2019-2021年，柏瑞凯经营活动产生的现金流量净额分别为2,805.15万元、4,387.90万元和4,489.29万元，经营活动产生的现金流量净额持续增长。报告期各期末，经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例分别为93.29%、121.94%和95.31%。    柏瑞凯此次IPO拟募资3.61亿元，其中，3.11亿元用于固态铝电容器生产基地二期建设项目，5,012.55万元用于导电高分子固态铝电容器研发中心建设项目。    2021年流动比率、速动比率双双下降的柏瑞凯能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注！