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两融账户漏洞刚补上 神秘资金玩起新型隐身术

手机免费访问www.cnfol.com2013年11月08日 03:45 上海证券报   查看评论
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  用于隐形的“两融账户”模式刚被修正,新的隐形模式随即兴起——约定购回式证券交易模式。据上证报资讯统计,今年三季报中,前十大股东中包含约定购回式证券交易专用证券账户式“隐形”账户的A股公司共计346家,而今年一季度该数字仅217家,二季度则增至288家

  道高一尺,魔高一丈。上证报记者发现,虽然此前被某些资金用于“隐形”的“两融账户”模式已被修正,但新的隐形模式随即兴起,这就是约定购回式证券交易模式。它同样可以帮助一些资金在年报 、季报披露时间点时低成本“隐形”。

  “隐形”账户新玩法

  据上证报资讯统计,今年三季报中,前十大股东中包含约定购回式证券交易专用证券账户式“隐形”账户的A股上市公司共计346家,其中“隐形”账户持股占总股本比例超过4.9%的有15家上市公司。而今年一季度该数字仅217家,二季度则增长到288家。

  宏达矿业今年三季报就出现了上述新玩法。其前十大流通股东榜中,第二大股东就是一个“隐形”账户——海通证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户,该约定购回式证券交易专用证券账户的持股也十分凑巧,其持有宏达矿业1977.1万股,占比正好4.99%。这一持股比例避开了举牌及进一步信息的披露,可见幕后者是刻意为之。

  近期因被借壳而股价飙升的中创信测也出现类似账户。公司三季报前十大股东榜显示,第三大股东为光大证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户,持股691万股,占比4.99%。中创信测前十大股东中还有几家“客户信用交易担保证券账户”,即为“两融账户”。这些提前潜伏的神秘资金因此实现了闷声赚大钱的目的。而与此相反,停牌前买入威华股份的“中海信托 -浦江之星12号集合资金信托”,近期陆续被质疑涉嫌内幕交易。其幕后操盘手此时或许在懊悔,当初隐形一把该多好。

  隐形成本不高

  约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券,并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券。客户可以在T+2日取得融资,约定购回交易期间,持股账户过户到证券公司名下,但处置权归原客户。

  《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》自去年12月发布实施以来,约定购回式证券交易逐渐发展。一般来说,证券公司会给予账户市值500万元的客户以约定购回式证券交易权限,最多可“借款”50%即250万元,期限不超过半年或一年。

  证券公司人士介绍,在实际操作中,“约定购回式证券交易并没有所谓的最短期限,几天、一周都可以,不过,利息的计算是有下限的,最低按半个月或20天计,年化利息8%左右。”

  也就是说,一笔500万元市值股票想在年报前十大股东中“隐形”(假设500万元市值持股进入前十大流通股东)的话,在12月末前办理约定购回式证券交易,20天内结束交易,所付出的利息成本约在1万元左右,并可以在这期间融资250万元。对一些低调而神秘的资金来说,这显然一个合算的交易。

  此前“两融账户”是一个极好的“隐形”办法。统计数据显示,2013年一季报中,1051家A股公司的前10大流通股东出现了“两融账户”的身影,诸多神秘资金因此在十大流通股股东榜中得以隐形。

  今年5月,“两融账户”漏洞被打上补丁。约定购回式证券交易被用于隐形这一漏洞,会否像“两融账户”一样被打上补丁,我们拭目以待。

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