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    上市公司做期货4个月赚7亿、玻璃上涨火爆市场,行情来了?

    2020-09-03 14:09:43 来源:财经早餐 已入驻财经号 作者:佚名
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      最近在期货圈里有这样一位大神,自己本身是上市公司董事长,但是公司主业有点疲软。又因为大神董事长的公司长期做铝质汽车配件,所以大神借助自身优势,开始做沪铝期货。

      他们的最新收益报告显示:

      截至8月25日,秦安股份在这位大神董事长的带领下今年进行了18次套期保值,已经赚了7亿,接近他2017—2019年累计净利润的3倍。

      咱真的没有神化他,因为今年对于大宗商品来说,那也是起起落落落落落起啊。

      疫情期间,铝价格从2019年底14000元/吨左右下跌到4月份11000元/吨的水平,都快比生产成本低了。

      都说最高端的收益往往只需要最朴素的操作,这时大神董事长默默进行了普通的套期保值,逢低买进。

      而随着经济的复苏铝价上涨到了14000元/吨的水平,秦安股份获得了套期保值的收益。

      这两天经常涨停的“疯狂的玻璃”遇到的情况也差不多。

      玻璃大涨

      为什么玻璃期货大涨呢?咱们得从期货价格体系的源头供需关系上,看看玻璃用在哪了?是不是第一个想起来的就是房子的窗户。

      没错,玻璃期货的走势和房地产行业的情况成正相关性变化。

      房企用的到的大宗商品,例如螺纹钢和铁矿石,主要是用于基建,在今年4月份全国基本解封后,房地产企业开工多了,也带动着螺纹钢触底反弹、6、7月连创年内新高。

      螺纹钢属于是地产企业建设时的先行指标,比玻璃的周期提前2个月,毕竟得先盖好房才能再装窗啊,这不到了8月底,玻璃也开始发动了。

      基本就是:地产大哥你先盖楼,用到玻璃小弟往强走。

      自玻璃期货上市后,可以明显看出,玻璃期货的走势还是很有季节性特点的。

      因为烧玻璃的窑炉不能停(一般情况下连续性窑炉检修的时候才会停下来),所以春节前后市场交易暂停,累积了大量库存,春节后开始玻璃的价格不是很好,而后随着下游需求逐步恢复,4-7月玻璃期价呈现明显的上升势头。

      特别是今年夏天,由于疫情的原因,玻璃供应的终端们(房企、车企)都在加速赶工,所以导致玻璃需求强劲,这要明显强于往年同期的走势。

      玻璃的小弟更疯狂

      和玻璃一起涨的还有纯碱,最近这样的新闻没少见吧:

      纯碱的产品是重碱和轻碱,重碱主要用于生产平板玻璃,轻碱则主要用于日用玻璃行业、洗涤剂和食品行业等。

      纯碱的上市交易时间不长(2019年底),当时其实纯碱行业比较困难,日子不好过,库存太多,厂家为了卖货降价去库存。

      当然,高库存不一定都是降价去库存,还可能是涨价去库存,关键得看整个产业链中的定价权在谁手上。

      前文也提到过,纯碱属于一个工业用品的中间产品,没有什么定价权,只能降价去库存。

      另外,在春节前,纯碱下游的玻璃厂们都囤了一定的库存,不急着拿原料,这下纯碱掉到了低位,当时也临着“一蹶不振”的情况。

      但纯碱可是制备玻璃的重要原料,是玻璃的“小弟”,二者期货价格走势理论相关性高达90%。

      1吨玻璃大约需要消耗纯碱0.2吨左右、石英砂0.7吨左右、白云石0.17吨左右、还有石灰石、芒硝、长石等原料。

      随着复工复产,纯碱库存下滑,这不价格又回来了。

      此外,玻璃和纯碱又是互相作用的,当上游纯碱价格上涨时,又推高了玻璃价格。

      前期玻璃期、现货价格涨幅都挺大,纯碱行业也汲取了大多数产业链利润,或许未来又要变天?

      玻璃和空气质量也有关系?

      玻璃大涨,让央视记者进行了实地探访,从今年4月至今,白玻璃原片的价格就上涨超过20%,达到了每吨1900元。

      而河北沙河(全国玻璃产能最为集中区域),可谓是玻璃行业的晴雨表,因为玻璃上涨,往年沙河一些加工厂的玻璃原片库存只有200包左右,今年大家都怕涨价赶紧囤,据报道有老板最多的时候囤了1000包。

      其实在之前,沙河的玻璃走势还和空气质量有些关系,因为玻璃、水泥的生产对空气污染太大,所以国家很早就下了对玻璃和水泥去产能的要求。

      不过别担心去了产能以后玻璃不够用,这不是装疫苗的小药玻璃瓶不够用不能减产。

      在过去的十多年里,随着房地产、汽车等市场的高速发展,水泥、玻璃两类大建材扩张趋势很大,但是需求端其实没有特别跟上,导致水泥、玻璃行业面临严重的产能过剩,行业产能利用率整体较低,效益也不是很好,前几年总体只有不到70%的产能利用率。

      工信部2018年出台的通知,基本锁定了玻璃行业产能,使其只能缩减不能扩张。

      所以去库存、减产能、保护环境势在必行,玻璃行业减产、限产影响着排污,所以玻璃生产还是“看天吃饭”啊。

      对了,囿于环保、成本等多种情况的限制,让玻璃的供给端增产不是很容易,而需求端进入了旺季,所以很多人认为,玻璃的期货价格有望进一步走强。

      金九银十还会来?

      总的来说今年到现在,大宗商品市场整体走势不错。

      除了我们说过的黄金、白银、玻璃等,还有玉米期货年内期价几乎一路上行,大有冲击2015年历史高位的势头,有色金属也不示弱。

      这不,大宗商品的“金九银十”马上就来了,因为从社会各产业来看,九、十月份是许多行业的旺季,例如房地产、汽车这两个和大宗商品相关度很高的行业都会迎来一波销售和赶工。

      难道,疯狂的玻璃,只是一个头阵?

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