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    一天狂涨近180%!停牌公告一页装不下,转债炒作刹不住车了?

    2020-10-23 14:45:31 来源:中国证券报 已入驻财经号 作者:佚名
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      10月22日,可转债延续“熔断潮”,19只可转债盘中临时停牌。其中,正元转债收涨逾176%,成交额超百亿元。

      转债“熔断潮”已上演三天,主角换了一拨又一拨,席卷的都是小盘债。一看K线图,飙涨的转债大多脱离正股。

      对比震荡调整的大盘,转债市场确实像“秋天里的一把火”。只是这“火”不一定是用来取暖的,还需要警惕风险。

      停牌公告刷屏

      10月22日,两市共有19只转债触发“熔断”,其中8只曾两次触发。沪深交易所一共发布了27份转债临时停牌公告,多到深交所官网一页都装不下了。

      在这19只转债中,正元转债可谓异军突起。22日收涨近180%,单日大涨约226元。

      不知正元转债的投资者赚到钱没,但眼球一定是赚到了。换手率从54.67%升至2725.03%,转股溢价率从4.64%涨到170.58%。

      正元转债的正股正元智慧倒是比较淡定,收盘上涨不到7%。

      此外,银河转债大涨73.22%,换手率和转股溢价率的变化也与正元转债类似。智能转债、久吾转债也有类似的问题。

      中证君注意到,22日“熔断”的转债仍以小盘债为主,其中很多债券余额在2亿元以下。

      此前触发“熔断”的转债今天表现如何?22日跌幅前20的榜单中有不少熟悉的身影,例如蓝盾转债、盛路转债、起步转债、九洲转债、新天转债、广电转债、横河转债、模塑转债等。

      炒作有风险

      转债炒作跟股票不太一样。因为是T+0,加之盘子很小,需要的资金更少。而且没有涨跌幅限制,价格更容易出现大幅波动。当上交所转债涨幅超30%时,日内就只有收盘前三分钟可以交易。

      但从转债炒作中赚钱的风险很大。一是转债本身有寿命,存续期一般是5年或6年,到期是要赎回的;二是转债还有强赎条款,如果正股股价持续高于转股价格,或者债券余额较少(通常是小于三千万元)就会被强制赎回,泰晶转债、再升转债都是前车之鉴。

      抓紧时间签署风险揭示书

      转债有债底保护,是“进可攻,退可守”的品种,但鉴于市面上大多数转债市价都大幅高于面值,就算有债底,也保护不了交易价差。

      专业人士指出,转债打新因收益较高且风险较小受到投资者追捧,但并非没有风险。此前,本钢转债上市首日盘中破发,交建转债在上市之后也出现破发。转债打新并不是“包赚不赔”。

      因为实行“T+0”和无涨跌幅限制的交易制度,转债市场常出现“炒小炒低”的现象,这也是风险之一。

      所以,投资者了解转债交易相关风险很有必要。按照沪深交易所7月下发的通知,投资者参与公募可转债申购、交易的,必须以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》,通知自2020年10月26日起实施。

      也就是说,10月26日起,投资者若还想参与转债打新、交易,就必须签署《风险揭示书》。签署时,可以仔细阅读相关条款,知悉转债投资风险。

      (本文观点仅供参考,不代表中金在线立场)(来源:中国证券报(xhszzb))

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