引言:央行一次性下调5年期以上LPR25个基点,创下历史上最大单次降息力度。东方融资网获悉,5年期以上LPR的下调,除了降低实体经济的中长期成本,同时还意味着月供额度变少,进一步降低居民房贷利息支出、促进房地产市场平稳发展。

2024年春节刚结束,央行就放出大招,房贷利率一次性下调了25个基点。此次降息后,当前购买首套和二套房房贷利率下限分别降至3.75%(5年期以上LPR-20个基点)、4.15%(5年期以上LPR+20个基点),部分城市还可能更低。我国的房贷利率在去年就已经达到历史新低,这一次大幅下调,更将再创新低。

1.时隔6个月LPR再次下调,意义重大

一是下调时间关键,此时正处于开年之际,部分潜在购房者的需求将集中释放,房地产市场即将迎来传统旺季“金三银四”,配合住建部“白名单”及各地放松限购等政策,此时出台大力度政策能够最大程度提振市场信心,活跃房地产市场,蓄力“金三银四”小阳春。

二是调整方式特殊,LPR报价由MLF和银行加点构成,本次5年期以上LPR下调是在MLF利率未进行调整的情况下,5年期LPR单独降息,不仅意味着MLF利率不再是决定LPR走向的唯一因素,同时也体现稳地产的紧迫性和重要性。

三是力度大超预期,5年期LPR一次性降了25bp,创2019年8月LPR新报价机制形成以来的单次最大下调幅度,释放出强烈的稳预期信号。此前最大降幅为22年8月的15bp。

四是结构非对称下调,此次5年期LPR下调25bp,1年期保持不变。2019年9月至2024年1月,5年期LPR仅下调65bp,低于1年期LPR累计80bp的降幅,可调降空间大。另外,5年期LPR是企业中长期贷款和居民住房贷款的主要参考基准,调降有利于促进投资和消费。

2.本次5年期以上LPR下降的连锁反应

本次5年期以上LPR大幅下调释放出多重信号。

首先,传递出支持房地产市场平稳健康发展的积极信号,一方面可以提振购房者信心和居民购房消费意愿,另一方面减轻购房者的房贷利息支出,有利于降低首套、刚需购房贷款成本,提振楼市需求。

其次,避免购房者“再等等”心理。开年大幅度、一次性下调,一次性到位,避免产生“利率还会下调,再等等买房和贷款”的市场预期及购买力观望。此次将红利一次性释放到位,产生明显的降成本效应,促进居民贷款买房。

另外,因为当前楼市的主要矛盾是需求不足,降息其实无法为楼市带来太多额外的需求。

3.房贷利率下调的受益者

房贷利率大幅下调,最大的受益者是刚需族,对于刚需而言,不管利息是高还是低,最后都会买房。房贷利率的下调可以实实在在享受到降息的红利,

对于置换改善型需求而言,当你决定换大房时,除房贷压力之外,更需要考虑的是未来收入是否稳定。对于大多数普通人而言,如果未来收入没有保障,即使房贷利率再低,换房也需要勇气。

对于投资性需求而言,他们资产较为丰厚,购房的主要考虑因素是楼市的回报率。当下楼市前景颇显疲弱,投资楼市的人越来越少,也更不会因为房贷利率下降就去购买房产。

4.存款利率预计进一步下调

最后,对于普通人而言,5年期以上利率的下调将导致未来存款利率的降低。贷款利率大幅下调后,商业银行为了保证自身的净息差,必然下调存款利率。去年以来,我国的存款利率已经多次下调。

据东方融资网分析,按照最新的挂牌利率,一年期存款利率为1.45%, 3年期为1.95%,5年期为2.0%,为了获得略超2%的收益,很多人不得不选择3年和5年的长期存款,但是此次5年期利率大幅下降之后,存款利率或将到达新低。