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中国纳指诞生 20年一遇机会不容错过(附受益股)
过去20年中,深市上市公司从120家增加至1640余家,深成指的市值覆盖率从2005年42%的下降至2014年底的19%,市场规模和结构都发生了巨大变化,然而深证成指40只成份股未做相应扩容。5月20日起,深证成指成分股即将由40只扩容至500只,权重板块也将做出较大的调整。

过去20年中,深市上市公司从120家增加至1640余家,深成指的市值覆盖率从2005年42%的下降至2014年底的19%,市场规模和结构都发生了巨大变化,然而深证成指40只成份股未做相应扩容。5月20日起,深证成指成分股即将由40只扩容至500只,权重板块也将做出较大的调整。

  

深交所宣布,5月20日,深圳成指样本股将迎来大幅扩容,指数样本数量由此前的40只扩容至500只。扩容后,中小板和创业板公司将占指数样本股数量的60%。官方机构测算称扩容改造对市场和成份股的冲击很小。但由于编制方案调整前深成指的权重集中度特别高,因此指数扩容之后可能对此前的部分权重股形成较大的卖出压力。亦有基金公司表示需防范投资者短时间内通过二级市场集中卖出相关指数基金ETF份额导致短期内交易价格大幅偏离基金净值。   

深成指20年来最大扩容 哪些股将受益?

  

深成指样本股40变500 调整后具备三大特点

  

据深交所相关负责人称,调整之后,深证成指将具备一些新的特点:

  

一是市值覆盖率大幅提高,扩容改造后新深证成指样本股的市值覆盖率将从原来的18%大幅提高至61%。

  

二是板块分布更趋均衡合理,主板、中小板、创业板公司权重分别为52%、33%、15%,与三类公司在深圳市场的市值占比较为接近。

  

三是行业结构与深市高度吻合,金融地产行业权重从31%下降到16%,包括白酒等在内的可选消费行业从28%下降到17%,信息技术行业则从12%提升至18%,成为第一大权重行业。

  

深成指小盘风格将会凸显 原有标的股或受冲击

  

调整之后,原 40 只成分股仅占全部指数权重的约 30%,指数将纳入较多的深市中小盘股;同时,指数调整前后在中小板、创业板的权重分布也将与调整前发生较大变化。因此未来深成指将成为覆盖大、中、小盘风格的单市场宽基指数,小盘风格将更为突出。

  

根据中国证券报记者统计,目前有南方基金、申万菱信基金、融通基金和天弘基金等4家基金公司开发了5只跟踪深证成指的指数基金产品,截至2015年一季度,相关指数基金的总资产规模已大幅缩水为51亿元。

  

有机构指出,相对于中证和上证系列的指数基金产品而言,跟踪深成指的基金规模并不算大。但由于编制方案调整前,深成指的权重集中度较高,因此指数扩容后可能对此前的部分权重股形成较大的卖出压力。

  

中信证券认为,本次调整主要的冲击来自于原权重较高个股的权重降低,如万科A、格力电器、广发证券、美的集团等,而新入股票的权重分布则十分分散,影响不大。中金公司也认为,现有成份股权重将被分流。“考虑到新的深圳成份指数将比现有指数更加均衡,并且成长性的行业权重相比沪深300更高,未来不排除会有较多的基金选择跟踪新的深圳成份指数。”中金公司相关分析员指出,目前指数中权重较重的个股将被分流最多,而京东方A、河北钢铁等个股增加权重最多。

  

扩容料为深港通铺路

  

据深交所公布的信息,深圳成份指数扩容后,指数覆盖深市的市值比例将由老深成指的17%提升到61%,原有的40只成份股仅占全部指数权重的约30%。从行业分布来看,新深成指前五大权重行业依次为信息技术、金融地产、工业、可选消费和原材料,合计权重达78.6%。新经济行业的比例显著上升,金融地产行业权重下降,比原有指数更有代表性。未来,深成指将成为覆盖大、中、小盘风格的单市场宽基指数,小盘风格将更为突出。

  

但部分机构认为,深成指扩容的意义不仅在于此,其扩容的时点十分特殊。

  

中金公司表示,原本深港通可能覆盖的股票范围有两种可能性,一种是以深证300指数为基础,一种是以深证100(159901,基金吧)0指数为基础。“我们认为深证成份指数的扩容,实际上为深港通在A股所涵盖的股票池提供了第三种可能性,即以新的深圳成份指数的成份为主要的股票池。”新的深圳成份股结合深港两地上市公司,总市值共计10.3万亿元,覆盖的股票数量503只,占深圳市场市值比例61%,是相比前两种可能性更为折中的一种选择。深交所选择在此时点扩容深圳成份指数,可能也是在为深港通的开通做准备。

  

大成深证ETF拟任基金经理苏秉毅也持有相同观点。“如果深港通在年内推出,新深成指大部分甚至全部股票都有可能成为深港通标的。”苏秉毅表示,鉴于沪港通已经运行较长时间,资金南下需求已经得到较大释放,深港通开通后,资金很可能以北上为主,外来资金倒流的额度有望进一步扩大,可能会为深圳市场带来比上海市场更大的机会。

  

深成指扩容优质龙头和独特品种或将受益

  

深成指的大幅扩编,最终确定样本股数量从40家扩大到500家。中金公司发布报告认为,深交所选择在此时点扩容深圳成分指数,可能也是在为深港通的开通做准备。新的深成指成为深港通标的的可能性很大。

  

伴随深成指的扩容,以及深港通推出的预期,深成指中所具有的中国独特的品种如白酒、中药等及中国具有比较优势的行业龙头品种如家电个股将最可能受到港资追捧。

  

根据申万证券年初发布的深港通专题报告认为,有三大类上市公司将受益深港通,一是估值相对便宜的行业龙头公司:建议关注地产(万科A、华侨城A、中南建设)、金融(平安银行、宁波银行)、家电(格力电器、美的集团)、汽车(长安汽车、江铃汽车)、周期品(南玻A、鞍钢股份、潍柴动力);二是PEG仍具有吸引力的白马成长:建议关注长安汽车、闰土股份、美的集团、格力电器、荣盛发展、东旭光电、江铃汽车、许继电气等;三是具有稀缺性的标的:建议关注白酒(五粮液、泸州老窖、古井贡酒、洋河股份、张裕A)、医药(东阿阿胶、云南白药、以岭药业、华润三九)、消费品(双汇发展、汤臣倍健、承德露露),军工、电力设备(许继电气)。

  

中金公司则研究了沪股通成交较为活跃的前20只股票,发现这些公司多来自于保险、银行、食品饮料、交运、汽车、证券、家电和建材等行业。因此中金公司据此预计深港通开通后,这些行业中的相应龙头公司同样有望受到海外投资者的青睐。



一图读懂新深证成指——中国版纳斯达克




 

40变500 深成指扩容玄机何在?

中国学网新闻讯 5月20日,深成指扩容 40变500玄机何在?从5月20日起,深证成指成分股即将由40只扩容至500只,与此相适应,权重板块也将做出较大的调整。消息一传开,网上立刻炸了锅。

  

那么深成指扩容之后有哪些特点?据相关网站专家表示,一是市值覆盖率大幅提高,扩容改造后新深证成指样本股的市值覆盖率将从原来的18%大幅提高至61%。二是板块分布更趋均衡合理,主板、中小板、创业板公司权重分别为52%、33%、15%,与三类公司在深圳市场的市值占比较为接近。三是行业结构与深市高度吻合,金融地产行业权重从31%下降到16%,包括白酒等在内的可选消费行业从28%下降到17%,信息技术行业则从12%提升至18%,成为第一大权重行业。

  

一些网友表示看不透其中的玄机,但直觉告诉他,新一轮韭菜长势正旺,庄家要收割了?分分钟又有不知道什么情况出现,心里一直怕怕。小编则认为,其实,网友怕也没用,进得了股市,就已经做好了心理准备,尤其是中国股市,必须有极大的勇气和承受能力才能进去。没有那个胆,敢在股市泡?且行且看吧。



指数基金面临调仓 成份股迎来冲击

  

5月20日,深成指扩容,样本股数量由40只扩大到500只,总市值约13万亿元,市值覆盖率接近60%,与国内外市场标尺性指数的水平相当。对此,有股民说“再不更新,我们就老了。”

  

深交所表示,此次扩容后,深成指板块分布将更趋于均衡合理,深市主板、中小板、创业板公司的权重分别为48%、35%、17%;行业结构与深圳市市场高度吻合。

  

此外,深成指扩容还将表征深圳证券市场运行特点,反映资本市场中的中小企业、创新型企业和新兴产业的发展。那么,深成指扩容是否会影响市场的波动?对相关指数基金的运作会产生影响吗?

  

不影响相关指数基金运作目前市场整体处于震荡调整阶段,此次深证成指样本股调整幅度空前,指数扩容改造是否会引起市场波动,对相关指数基金的运作会否产生影响?

  

对此,深交所表示,目前有南方基金、申万菱信基金、融通基金和天弘基金等四家基金公司开发了5只跟踪深证成指的指数基金产品。截至2014年底,相关指数基金的总资产规模为78亿元,此次指数扩容改造集中纳入一批新样本股,性质上与样本股定期调整相似,并未增加额外的投资管理风险,指数基金可以实现平稳运作。《每日经济新闻》记者注意到,深圳证券信息公司根据2014年底数据测算,配合本次扩容改造,相关指数基金调整仓位涉及的金额约50亿元。当前,原深证成指的自由流通市值约1.3万亿元,新深证成指的自由流通市值超过4万亿元,具有充足的投资容量和流动性。

  

由于基金调仓金额相对不大,且涉及股票数量较多,交易金额分散,扩容改造对市场和成份股的冲击很小,基本不影响相关指数基金的净值表现和正常运作。

  

机构对创业板态度分化记者注意到,在深成指样本股扩容前,昨日A股全线反弹,沪指和沪深300指数涨幅超越深成指、中小板指和创业板指。然而,龙虎榜数据显示,机构席位最青睐的并非沪市个股,而是中小板和创业板个股。

  

据记者统计,昨日机构在龙虎榜上买卖个股共买卖个股50只,其中,中小板个股254只、创业板个股19只。机构净买入额前5名分别是国联水产、二三四五、安居宝、暴风科技和机器人。净买入额分别为3.31亿元、2.49亿元、2.48亿元、1.74亿元和1.72亿元。从上周五到昨日,机构对中小板和创业板个股的操作力度加大,15日、18日,机构买卖的中小板个股为15只和18只,19日已增至24只;机构对创业板个股的买卖也由15日的12只增至19日的19只。不过,机构并非只要中小板、创业板就照单全收。昨日机构净卖出排行榜前5名均为创业板个股,全通教育被净卖出1.96亿元,居第二名;此前的18日,全通教育已被净卖出2.9亿元,同样位居净卖出第二。上述两个交易日,全通教育终止了此前的五连阳,两天分别下跌4.60和5.82%。记者还注意到,在深成指新的500只样本股中,机器人是唯一现身机构龙虎榜的个股,如前所述,该股被机构净买入1.72亿元。那么,昨日有无沪市个股被机构买卖呢?有!它们分别是西南药业、大豪科技、浙江鼎力、歌力思和星光农机。其中仅西南药业和大豪科技分获机构2213万元和799万元的净买入。西南药业在净买入排行榜上位居第14名,而在5月18日,沪市蓝筹股中国铝业位居机构净买入第二。

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