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“牛熊分界点”终于守住!你需要知道的一切...
“若干年以后,当你的孙子问你,爷爷你年轻时干过什么轰轰烈烈的大事儿没有。其他人都是摇了摇头,但你能够报以坚定的眼神,告诉他,在共和国六十六年六月的时候,满仓为国护盘。”——这是最近流传盛广的一个段子。

  

“若干年以后,当你的孙子问你,爷爷你年轻时干过什么轰轰烈烈的大事儿没有。其他人都是摇了摇头,但你能够报以坚定的眼神,告诉他,在共和国六十六年六月的时候,满仓为国护盘。”——这是最近流传盛广的一个段子。

     

6月30日,沪指开盘一路走低,最低下探至3847.88点,随后反弹收于4277.22点。多空方经过激烈的争夺,最终多方守住了半年线,也就是至关重要的“牛熊分界点”。

  

多重利好接连出台

  

1、6月29日晚间,证监会出面安抚市场,表示场外配资风险已有相当程度的释放,希望市场参与主体增强信心,理性看待市场。

  

2、6月29日晚间,《基本养老保险基金投资管理办法》向社会公开征求意见,万亿养老金即将入市。

  

3、6月29日,经济观察网记者从接近证监会人士独家获悉,监管机构或将下调股票印花税。

  

4、6月30日,中国央行公开市场又进行500亿元7天期逆回购操作,宽松政策继续。

  

5、6月30日,四大证券报头版头条发布重磅社论谈股市,官媒再度发声力挺牛市。

  

6、6月30日,证监会官方微博发布了“证券业协会有关负责人接受媒体采访”。证券业协会有关负责人表示,场外配资存量可持续运行,但不增加新量。对于符合业务合规性要求的证券账户,证券公司应当持续做好服务。

  

7、6月30日,国泰君安发布公告称,上调部分标的证券折算率、降低融资保证金比例。

  

点评:经过6月29日盘中暴跌后,监管部门在29日盘中就开始安抚市场。29日晚间起,各大利好政策更是频频传出。据北京商报报道,监管层的意图已经越来越明显,在业内人士看来,管理层或正在布局“政策底”。

  

主动回避非理性暴跌,35家公司集中申请停牌

  

据中国证券网报道,29日一早9家公司申请临时停牌,当晚再有26家公司申请于30日开始停牌。



  

点评:有券商人士在接受上证报采访时分析,部分公司的停牌应与当前的市场行情有关,面对自家股价非理性持续暴跌,部分公司选择了停牌以规避。说明29日与30日早盘的下跌,是非理性下跌。

  

史上首次!13位私募大佬集体唱多股市

  

据《每日经济新闻》报道,6月30日上午收盘的最后一分钟,中国基金业协会私募证券投资基金专业委员会牵头,史上首次发布倡议书,并且王亚伟、莫泰山、但斌、江晖等13位私募大佬集体发声,全面唱多抄底行情。

  

1、重阳投资裘国根:近期股市的大幅下挫,为理性投资者提供了难得的入市机会,目前新的结构性行情正在酝酿。

   

2、千合资本王亚伟:现在是进行价值投资的黄金时期,买入并持有优质的价值股和成长股,是当下的理性选择。

  

3、星石投资江晖:一旦决策层稳定住市场信心,未来牛市延续仍可期待,消费板块有望站上下一阶段市场风口之上。

  

4、上海朱雀李华轮:在目前的市场位置,我们认为已无必要再度恐慌,目看好低估值的价值蓝筹以及稳定增长的绩优股。

5、浙江敦和张志洲:目前,大盘指数的调整进入尾声。前期市场恐慌性的杀跌给价值投资者创造了难得的投资机遇。

  

6、民森投资蔡明:我们对中国的政治经济都充满信心,也对中国股票市场充满信心。目前的关键是信心,比黄金重要。

7、东方港湾但斌:这波调整不会改变长期的牛市格局,调整后将走出慢牛行情,从投机走向价值投资。

8、博道投资莫泰山:市场人士主要担心融资盘强平造成的负反馈循环强化,有一定的恐慌情绪。4000点附近,是可以逐渐入场的时机。

  

9、宏流投资王茹远:大盘蓝筹股和战略新兴产业优质公司,已经到了长期价值投资区间。市场最恐慌时,买入的都是能够快速盈利且盈利丰厚的时候。

10、景林资产蒋锦志:目前位置我们对市场正面偏乐观,积极看多有价值的蓝筹股。

11、乐瑞资产唐毅亭:大盘蓝筹、央企改革等股票经过下跌以后风险收益比大幅提升,我们已经并持续战略增持相关蓝筹股票。

  

12、鹏扬投资杨爱斌:随着市场对前期杠杆操作带来市场暴涨暴跌的重整,A股,尤其是估值合理的大盘蓝筹、面向转型的国企改革股、真正具有核心竞争力、商业模式独特的成长股均将孕育非常好的低位介入良机。

13、富善投资林成栋:4000点的位置应该就是调整的极端点位。这个位置我们觉得不应该恐慌,而是应该逐步介入的机会。

点评:总体来看,目前的市场或已触到政策底,“筑底”基本已完成。海通证券指出,中期牛市趋势不变,但去杠杆和急跌教训将使居民资金入市平缓,政策引导资金入实体挤出部分企业资金,未来疯牛难现。但多方誓死守住的“牛熊分界点”,代表了未来牛市将继续。



哪些公司成为首批抄底目标?(附股)

  

1、“自家人”增持股

  

据中国证券网报道,据记者不完全统计,近期中葡股份、初灵信息、苏宁环球、用友网络、康恩贝、康美药业共三家公司获得了“自家人”的增持。此外,欧菲光的管理层也宣布了高达8000万元的增持计划。

  

在大盘连续下挫的情况下,控股股东、核心高管的逆市增持也就有着更加强烈的信号意义,其背后可能说明,这些对公司了如指掌的内部人士认为股价已经调整到位,后市随着公司业务展开,潜在价值将逐步体现。

  

除了上述已被逆市增持的公司外,近期正在实施员工持股计划、或者宣布筹划员工持股计划的上市公司同样值得关注。

  

2、保险公司抄底银行、消费品等蓝筹股

  

6月29日,市场传出“各保险公司接到保监会通知,要求权益仓位保持7成以上”的消息。对此传闻,多家大型保险公司内部人士反馈称,并未收到相关通知。但他们向记者坦言,在这两个交易日内,确实有逢低抄底的实质性自发举动,买入的主要为银行、消费品等蓝筹股,以及蓝筹类ETF基金。

  

3、急跌后超跌优质股

  

海通证券认为,急跌后超跌优质股望先表现,震荡期更重基本面,如旺季绩优的航空、旅游,成长股分化但仍是中期主力,如互联网+、中国智造、医疗健康,国企改革注重资产注入类,如军工。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(中金在线综合第一财经资讯、证券时报、中国证券网)



股市那么多钱去哪了?(看透本质)

面对股市频频暴跌,哀叹不已的股民不禁问道:我们的真金白银究竟都去了哪里?股市里的钱难道真的蒸发了吗?

  

一、股票的本质——商品

  

钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义,钱具备两种功能:

  

1、量化价值:这里只是衡量商品等价于多少数量的钱,而不需要实际存在一笔钱。

  

2、作为商品交易:利用钱的商品属性进行交易,这里必须是实际存在的钱。

  

但由于这两个功能通常是关联发生的,所以很多人会把它们混淆、捆绑,但其实这两个概念是独立的。

  

举例:央视鉴宝栏目,专家鉴定这个古玩价值40万,他并不需要现场拿40万出来买下来。

  

问题核心:“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念,前者是描述商品价值,后者是描述资金量。

  

股市同理,大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱,股市里就有同样数量的钱,当股票价值缩水20%,他们会觉得有等价于20% 的钱也不见了。

  

所谓的股市里的钱蒸发了,是指股票贬值等同于多少钱损失了,并不是真有一笔等价的钱蒸发”了,只是股票市值降低了。

  

股市的股票可以理解为一种商品,它和普通的商品基本上没有区别,这种商品的价值和市场对它的估值有关。

  

拿一个苹果举例,你有一个苹果,今天苹果卖3块一个,明天降价卖2块一个,你的苹果还是苹果,但是从价值上,你损失了1块,这就是蒸发。

  

很多人提到股市蒸发,还是有人得利的,这样的说法也对,但是这是针对整个经济体系的,市场中任何一件商品的价格变化,必然带动影响了整个市场。

  

就好像猪肉掉价了,卖肉的亏了,但是消费者赚了。但是单独谈猪肉,它的价值是蒸发了。

  

所以很多人提到股市是一个交易的过程,这没有错,但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。

  

二、股市的实质——虚拟资本

  

股票不存在生产的过程,只有交易的过程,赚钱的方法就是涨的时候持有,跌的时候交给别人持有。所以股市有著名的“搏傻理论”,股票赚钱就是比谁更傻,更傻的人会在跌的时候接盘,就会赔钱。

  

很多人理解,赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱,是该股票的市场价值的变化,所以你能在升值的时候去持有,贬值的时候做空。

  

你赚多少和别人亏多少无关,只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱,关键是何时持有的问题。

  

最大的区别是股票没有其他意义,股票仅有的意义就是他所代表的股权。在中国,这个股权只能在股市上体现他的市场价值,所以中国股票的唯一功能就是交易。不像苹果还可以吃,还可以做糖。但是如果单从交易形式上,它们没有区别。

  

拿房子来举例。我十年前买了个房,当时只要10W,现在转手可以卖80W,房产商建好后卖给我,整个过程它一直是我的房子,它涨了70W,这个过程没人亏损,只是我在持有房子的过程中,它的价值发生了变化。

  

蒸发也是一个道理,在商品价值的属性上,股票和房子没有任何区别。

  

还是那句话,我们要做就是股票增值的时候持有,亏损的时候不持有而已。

  

股票是虚拟资本,它的总价格并不完全对应真实资本,所以如果从整个股市的宏观角度来看,股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算,所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。

  

假设股市里只有一只股票,单价为1元,总量为100股,全部都由A持有,B不持有股票,但是持有200元现金,全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金,和市价100元的股票。

  

B看好股票未来的发展,所以愿意花120元购买这100股,A同意,成交后(不计算交易费用),A拥有120元现金,B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。

  

仅仅是B对于股市的预期变化并购买,就造成了股市市值的增长,股市这20元的增加是虚拟资本的增加,也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好,没有分红,B觉得自己判断错了,想要卖掉,最后100元和A成交,那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金,B拥有180元的现金,整个市场还是200元现金,但是股票回到了100元,就是所谓的“蒸发了20元”。

  

相比最初,股票的价格没有变,但是A和B的资本量发生了变化,所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化,实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。

  

三、股市流通——杠杆效应

  

股市是一个虚拟经济,股价只是一个货币符号,在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态,加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。“事实上,股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。”

  

举一个简单的例子来说,你有三亩地,以1万元的价格卖了一亩给别人,于是市场价就是1万元,你还有2亩,身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人,2万元成交,于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了,变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了,最后接手的人用了100万元,于是最新的市场价达到了100万元,你资产又要重新计算了,你有200万元了。后来碰到经济萧条,最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地,市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形,从200万元到起点2万元,中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵,并没有真实金钱的损失。

  

可见,市值蒸发并不等同于真实的财富缩水,这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象,即某个交易日里仅仅有10%的股票交易,就能把股票价格带到一个不可思议的高度,那么其他90%的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”,于是乎,市值是一个怪物,它有属于自己夸张的“数字杠杆”。

  

四、股票涨跌的原因

  

1、股票的买卖

  

买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价,看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票,更多的人都想把它买进来,愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高,以满足自己获利的目的;买的人看到价位比较高,就会考虑买入是否合算,如果觉得合算,就可以报一个比上一次成交价更高的价位,达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好,多数人希望赶紧抛掉,就会压价卖,让买方接收过去,价格就逐步被压下来。

  

2、公司业绩

  

股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关,投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股,股价即使只波动几分钱,都会带来巨大的资金变化,他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果,而是会积极地寻求新的投机方向,因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌,就要在其成为事实之间赶紧出逃,反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家,对某支股票买上百分之十几到几十的股份,等着最后吃红利的,就不会随意抛售。

  

比如有1000股,价格10元。

  

如果有10人要买,且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股,有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了,于是有个人提高了价格,说,10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买,依次股价就涨起来了。

  

根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多,反之相反。(来源:smr8700,作者:水木然)

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