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A股创8年最大跌幅!5大券商告诉你后市走向?
7月27日,沪深两市大幅低开后,一度小幅上扬跌幅收窄,,午后,沪指持续跳水,连续跌破3900点、3800点整数关口,逼近3700点。两市逾千股跌停,再迎跌停潮。截至收盘,沪指报3725.56点,跌幅8.48%,创下8年来最大跌幅。此外,深成指收跌7.59%;创业板指收跌7.40%。
A股创8年最大跌幅!5大券商告诉你后市走向?
 

7月27日,沪深两市大幅低开后,一度小幅上扬跌幅收窄,,午后,沪指持续跳水,连续跌破3900点、3800点整数关口,逼近3700点。两市逾千股跌停,再迎跌停潮。截至收盘,沪指报3725.56点,跌幅8.48%,创下8年来最大跌幅。此外,深成指收跌7.59%;创业板指收跌7.40%。

  

六大利空施压A股

  

对于本次大盘的暴跌,天信投资和广州万隆指出,主要有以下六大利空施压:

  

1、美联储加息预期强烈、外围股市大跌直接导致大盘大幅跳空开盘,影响做多人气;

  

2、受中国经济数据拖累:1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额28441.8亿元,同比下降0.7%,降幅比1-5月份收窄0.1个百分点;6月份,规模以上工业企业实现利润总额5885.7亿元,同比下降0.3%,而5月份利润总额同比增长0.6%;

  

3、多公司大股东违规减持遭调查;

  

4、A股自快速反弹以来,很多个股连续涨停,抄底资金获利颇丰,很多获利都在50%以上,出现了一定的抛压动能;

  

5、前期大量停牌避险的个股开始复牌,此举会形成新的股票供给,将对市场资金的充裕度形成一定的考验;

  

6、猪肉价格走高或拉高CPI到3%,货币政策或陷两难打压股指下行。

  

反弹不会一帆风顺,短期还将震荡调整

  

华泰证券:面临短期调整

  

华泰证券指出,短期基本面超预期下滑引发风险偏好下降,下半年经济难言企稳,上半年发电增速、7月财新PMI、7月地产销售都在宣告经济不稳,政策需继续宽松。杠杆资金占资金净流入主导,上周A股资金净流入334亿元,但扣除两融融资增长仅34亿元。市场反弹中两融融资增长过快,短期内意味着监管利空。大势研判——市场短期有调整压力。至于投资机会,推荐关注国企(包括但不限于国企改革)主题、冬奥会(短期)等主题。

  

英大证券:市场短期还会调整震荡,个股将分化

  

英大证券认为,前期的连续反弹,市场信心逐步修复,但量能不足,沪指在4000点上下难免震荡,只有在此位置震荡洗盘才能夯实短期底部,减轻上方套牢盘压力,短期的调整震荡还是会在盘中出现,投资者不必过于惊慌。

  

大跌之后的慢牛行情,个股的“业绩”、“估值”变的越来越重要。投资者可精挑以下个股参与:业绩优良,增长稳定;估值合理,跌破员工持股计划;近期有大规模回购或增持计划。中长线投资者耐心等待大盘反弹,观察反弹的力度后在决定仓位的调整。对涨幅过大、筹码松动、技术破位、纯炒概念个股,应趁反弹逐步调仓换股。

  

财富证券:市场慢牛格局没有改变,反复震荡概率较大

  

财富证券表示,从近期市场来看,恐慌情绪基本得到平息,但量能明显萎缩,较市场暴跌前的成交量已经大幅回落,一方面说明了场外资金入场态度的谨慎,另一方面揭示下半年市场有可能以结构性行情为主,股指震荡整固或为常态。

  

中信建投:市场重回上涨趋不会一帆风顺

  

中信建投表示,随着恐慌情绪的平复,市场将重新挖掘新的投资逻辑,估值体系将进行重塑。未来,从中期来看,还会有对短期利好政策逐渐向长期市场化政策转换的压力测试,市场重回上涨趋势不会一帆风顺。

  

齐鲁证券:短期震荡,高抛低吸

  

齐鲁证券指出,目前市场信心仍未完全恢复,部分投资者对市场走强信心依然不足,短期依旧为震荡格局为主。当前市场投资者情绪仍然较为谨慎,高抛低吸成为短期市场的主要投资策略。接下来较长一段行情仍然以博弈为主,盈利驱动的市场仍然需要等待。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(中金在线综合广州万隆、天信投资、华泰证券、英大证券、齐鲁证券、中信建投、财富证券)



任泽平:下半年市场在3500至5000点间震荡

  

沪指5000点后,经历了史无前例的大跌。在国泰君安证券研究所董事总经理、首席宏观分析师任泽平看来,A股市场后续还有很多问题需要解决。不过,在大量利好消息下,市场暂时稳住。但下半年经济会呈现L型,A股行情仍偏震荡,投资者需看清方向顺势而为,寻找有真实主题真实业绩的标的。

  

市场在寻找新的方向

  

《红周刊》:从上次采访您到现在这一个月的时间里,市场发生了巨大的变化。直接从5178点跌到3373点,上周又成功站稳4000点。在大跌中,您也多次呼吁出台稳定股市措施,之后又为市场的重建献言献策。那么,您觉得这一系列的措施取得成效了吗?

  

任泽平:通过一系列利好措施,市场算是暂时稳住了,但还不能完全说成功。仍有一些问题需要彻底解决。目前重建主要有三步要走,一是尽快把杠杆进行规范,去杠杆;二是解除行政管制手段,让市场重新正常运行,如IPO重启,放开对正常做空和减持的限制;三是推动一系列关于资本市场的改革,包括注册制、发展机构投资者等

  

《红周刊》:目前,虽然大盘指数在涨,但很多投资者担心市场会不会来个二次探底,您怎么看?

  

任泽平:如果能有效去杠杆,规范杠杆,就能够防止类似大跌的再次发生。只有把杠杆有效规范和化解,才能讨论说市场真正地站稳,市场恢复自身的运行规律,解除行政管制,推动后续改革。

  

《红周刊》:您觉得市场接下来会是什么样的节奏?

  

任泽平:短期来看大盘偏震荡,在寻找新的趋势,等待新的信号。可以等到今年9~10月份或者年底,看中国经济回升会否证伪,猪价涨幅会否放缓,再看货币政策能否重回宽松,改革能否超预期。

  

经济回暖还得靠市场自身

  

《红周刊》:目前市场正从非常态逐渐回归正常。您曾多次在报告中提到牛市三种前景中,经济L形,牛市5000点是顶部;经济U形,牛市不言顶;经济落入中等收入陷阱,重回熊市。您的最新观点是下半年经济L型,5000点是顶部。理由是什么呢?

  

任泽平:2000点提5000点主要是基于无风险利率下降,风险偏好提升改革,货币政策放松。5000点提出经济市场的三种前景,现在预判下半年经济L型而不是U型,市场短期见顶。近期基建发力和金融业贡献使得目前市场和公共政策部门对经济回升有预期,猪价大涨,对货币政策形成了制约,6月份以来货币政策选择了观望,分母驱动的力量正在接近尾声,实际货币政策在边际上没有以前那么宽松了,除非经济回升被证伪,货币政策再次转为宽松;猪价涨幅的回落,再度打开货币政策宽松的适应窗口,同时,如果未来有超预期改革,能再次提振大家对经济发展和经济转型的信心。

  

《红周刊》:您觉得未来经济要想企稳回升还需做哪些方面的努力?

  

任泽平:不能靠目前的基建带动,还需靠市场自身的力量,如出口、房地产、新兴产业的崛起,这需要政策的持续友好,如货币政策的宽松,以及改革对于生产率的提高,对微观创新创业红利的释放。

  

下半年市场上有顶下有底

  

《红周刊》:上次采访时您提到,预计这轮调整是中级别的,上下可能有1000点,目前您判断5000点是暂时顶部,那是不是意味着股市下半年会在箱体来回震荡?

  

任泽平:市场可能会在3500点~5000点之间震荡,上有顶,下有底。上有顶是指如果短期经济L型的均衡破不掉的话,那5000点可能就是短期的顶部,除非货币政策和改革超预期。下有底就是说经过4次降息,利率已经大幅下降了,估值中枢上移了,3000点或者3500点已经是一个大底。

  

《红周刊》:您之前说的经济转型带来的改革牛基因还在。是不是明年或者未来几年,经济会出现回升,5000点的顶也会被突破?

  

任泽平:可以,经济U型复苏,企业的盈利改善,可以消化目前的高估值了。当然,除了突破5000点的市场高点,市场的风格也会发生切换。要想突破5000点,一种可能是经济出现较为强劲的复苏,另一种可能是货币政策改革再度超预期。但在目前经济L型的背景下,货币政策上升的空间实际上是被压缩了。

  

投资风格向价值股切换

  

《红周刊》:灾后重建过程中,面对风险偏好下降和增量资金入市放缓,您建议回避风口上的猪,寻找不需要风口也能展翅高飞的鹰。能否具体介绍一下,如何寻找“不需要风口也能展翅高飞的鹰”?

  

任泽平:现在市场的典型特点一是货币政策选择观望,市场流动性边际没有以前宽松了,二是本轮大跌导致市场整体风险偏好下降。在这样的背景下,“风口上的猪”会摔得比较惨,所以建议寻找“不需要风口也能展翅高飞的鹰”。现在市场会趋于理性,市场会追逐有真实主题和真实业绩的标的。实际上,目前市场风格也确实是在往这边切换。

  

《红周刊》:本周市场来看,军工、影视、与猪价有关的养殖业表现抢眼,他们是否也符合您所说的“鹰”的标的?

  

任泽平:这个是比较明显的,例如最近猪肉价格大涨,这是真实的主题,企业利润是明显改善的。军工板块则是因为中国作为全球第二大经济体,面临的外部环境趋于复杂,军工有长期发展的机会,此外9月3日我国将举行抗战70周年大阅兵也对军工板块有影响。市场不再像以前那样,讲个故事就会大涨,现在市场是在寻找真实的主题,并且能够带来业绩的标的。

  

《红周刊》:上半年备受资金追捧的国企改革等大主题,现在来看还有机会么?

  

任泽平:国企改革会贯穿行情始终,我曾经有过观点,这轮改革会以财税开始,以国企改革收尾。国企改革会一波三折,有好几波的机会。主要是因为大家对改革的认识会存在持续的争论,在争论中会曲折前进。

  

《红周刊》:养老金入市方案出炉在即,预计将有约两万多亿元资金“整装待发”,养老金入市对股市流动性、大盘走势会有什么实质性的影响?

  

任泽平:养老金的入市,除了给市场带来增量资金,最重要的变化是增加了机构投资者的力量。因为养老金投资会更加注重企业的长期业绩,是更加稳健的价值投资。同时,对于市场风格可能会产生一定的影响,因为养老金不会选择过高估值的标的,更加注重收益的稳健。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(来源:证券市场红周刊)



调仓刻不容缓!明星基金调仓路线大揭秘

股指杀跌,调仓换股刻不容缓

  

周一大盘跳空大幅杀跌,这必将导致个股分化更加剧烈,因此防范好跳水风险便是我们的首要任务。

  

天信投资认为,首先要规避近期被爆炒的概念股,很多股价翻番的龙头股也要适度规避,防止补跌走势开启。此外,震荡剧烈的市场中,成长+业绩仍然是操作的首选,因而,对于高市盈率,无业绩支撑的个股敬而远之为宜,行情走势不稳的背景下,投资者必须提高风险意识,将风险控制摆在首要的位置。

  

广州万隆则认为以下四大类个股比较危险更须立即调仓出局,如以下四大类高危品种:

  

1、本轮超跌反弹凡是超过60%的个股,逢高调仓便是正确的,毕竟此类股获利盘巨大,回压可能性大;

  

2、前期因停牌幸免一跌的股票,近期只要打开跌停便应出局,此类股补跌风险极大,如武汉凡谷的再次跌停板;

  

3、主力自救完成的股票,在市场超跌反弹阶段主力自救完毕后个股往往还有大跌,如皖新传媒、新纶科技连续大涨后今日跳水杀跌;

  

4、机构在高位胜利大逃亡、近期反弹量能明显跟不上的,逢高便应调仓。

  

明星基金调仓路线大揭秘

  

数据显示,截止7月23日,在所有的股票型基金和混合型基金中,今年以来回报率超过100%的基金共11只,平均收益率114%,并且在近一个月的下跌行情中,平均回撤仅8.54%。11只基金中,最高股票仓位98.49%,整体平均仓位61.72%,8只股票型和偏股型基金平均仓位83.8%。

  

由于二季度股市大幅震荡,引发流动性紧张,基金大幅减持了金融、制造业、信息技术和房地产等板块,但制造业、金融业、信息技术和批发零售业仍是基金重仓板块。基金增持最多的为医药生物、交通运输和机械设备。这显示出基金偏爱业绩增长稳定的医药行业,而景气度下行的非银行业则受到抛售。

  

仅就明星基金中调仓换股动作较大的基金富国低碳环保来看,二季度前十大重仓股中有9只出现变动,TMT个股被航空股替代:除了百润股份之外,一季度末重仓股乐视网、联络互动、腾邦国际、金固股份、辉丰股份、三六五网、卫宁软件、上海钢联和隆基机械均已不在二季度末的重仓股名单中,海澜之家、南方航空、春秋航空、江苏三友、东方航空、中国国航、立讯精密、华胜天成和暴风科技成为其二季度的重仓股。

  

同时,富国低碳环保还增配了“交通运输、仓储和邮政业”,占比从一季度末的0%上升至二季度末的27.45%。

  

尽管市场经历了大震荡,但基金经理对后市不悲观,基金经理普遍预期,市场将步入慢牛通道,行业分化加剧,结构性行情将层出不穷,行业相对看好智慧城市、农业信息化、互联网金融、医疗健康服务等领域。

  

调仓换股方法原则和技巧大放送

  

换股是一种主动性的解套策略,运用得当可有效降低成本,增加解套的机会。一旦操作失误,也会陷入“两边挨巴掌”的窘境,所以投资者在换股时要非常慎重。那么,换股有什么具体方法,应该遵循什么原则?

  

A、换股方法:

  

一、以“强”换“弱”。主力资金操作一只股完成主升浪后,其上涨的空间就较小。这时就不如选择正处于主力吸筹期的相对“弱势”股。

  

二、以“弱”换“弱”。就是将手中被主力彻底抛弃的弱势股,调换成新主力资金进场的弱势股。

  

三、以“强”换“强”。有些股票经过快速拉升后,盘面出现放量滞涨的迹象。这时应及时将其换成刚启动即将进入快速拉升期的股票。

  

B、遵循原则:

  

一、放量优先原则。即留下底部放量个股,把底部无量股换掉。

  

二、股性活跃原则。有些股票全天成交稀少,换手率也很低,这些就是典型的冷门股。如果手中有这样的个股,应及早把它抛出。

  

三、弃“老”留“新”原则。一些上市时间不长、没有被疯炒过的次新股,上档套牢盘很轻,很容易激发主流资金的炒作热情。

  

四、留“低”换“高”原则。如果从高位深跌下来的低价股,离上档套牢密集区较远,具有一定的涨升潜力;而高价股本身的价格就意味着高风险,面临较大的调整压力,所以,换股时要换出高价股,留住低价股。

 

 C、注意事项:

  

一、在弱市中一般热点的持续性不会很长,因此不要盲目追逐热点,一定要对市场脉动有所分析。

  

二、警惕大盘调整时的抗跌股,因在弱势调整中的抗跌股,很有可能在大盘转强时被主力资金抛弃。

  

三、不要追高换股,因为在弱市中不愁没有好的买点,要学会空仓等待。

  

四、换股时要多考虑高成长、小盘、低价、次新、股本扩张能力强、题材丰富等条件的个股。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(中金在线综合天信投资、广州万隆、证券时报网、理财周刊、新浪博客)

  

终于有人把股市集合竞价的秘密说清楚了!(收好不谢)

集合竞价决定开盘价,而开盘价一定程度上决定了一天的交易涨跌幅度。

  

就大盘而言,如果当天集合竞价成交量极小,涨跌也不大,则预示着当天市场的参与程度偏低;就个股而言,若当天有大笔成交,表明有主力的参与,盘中或有较大机会,可能有一定的参与价值,尤其是对于首日上市新股,开盘集合竞价对其可参与程度的意义就更大。如集合竞价及开盘后15分钟内换手率达到30%-40%,说明此股有实力买家参与,若开盘价适中,个股基本面及行业均较佳的话,值得适当关注。

  

所以,集合竞价成为想吸筹或想派发的机构必争之地。因此,我们有必要好好研究一下如何看集合竞价。那么,如何利用“价格优先,时间优先”这个交易规则来获取胜利呢?

  

集合竞价两大要领

  

对于短线投资者来说,集合竞价时间段看盘的时候,需要注意掌握以下两个要领:

  

第一个要领是注意细看主力集合竞价的诱空战术。所谓集合竞价诱空,就是指在本意做多的情况下,故意在集合竞价的时候引诱别人做出相反的动作,通过别人上当受骗,达成自己的目的。资本市场是逐利的场所,诱空手法十分常见,自从开放集合竞价之后,大家可以从这里窥测到一些诱空的手法。

  

第二个要领是细看集合竞价的诱多战术。和上边的诱空战术正好相反,集合竞价的诱多战术是隐瞒自己的做空意图,刻意在集合竞价时摆出一副要上攻的态势,拼命往高处报出买单,推高股价,诱使大家认为股价将要拉升,而开盘后却猛烈下挫,大肆抛售。这样的诱多战术令人防不胜防,效果极佳。(罗振文)

  

集合竞价的盘面暗号

  

具体来说,集合竞价中的盘面信息主要如下:

  

1、高开:如果股价处于K线低位,高开是好事。如果股价处于K线高位,高开则多半是出货了。

  

2、低开:如果股价处于K线低位,小心新的一波下跌。如果股价处于K线高位,低开则往往是跳水的象征。

  

3、平开:没多大分析意义,主要看前一天涨跌情况。

  

4、挂单踊跃:如果一只个股买卖盘挂单都特别大,则往往意味着该股将会出现异动。具体参考第1条。

  

5、挂单稀疏:挂单稀疏的股,今天往往没戏。

  

6、涨停价挂单:重大利好刺激或是机构发疯拉升,使得个股在集合竞价的时候就奔向涨停。这些个股如果要去追,就要看速度。

  

7、跌停价挂单:重大利空刺激或是机构发疯出货,使得个股在集合竞价的时候就奔向跌停。这些个股如果要想及时除掉,也是需要看速度的。尽量在早上9点15分之前就尝试挂单,很多机构和部分券商提供的交易账号可以在9点15分之前挂单。

  

8、有没有人打价格战:所谓价格优先,就是买的时候价格越高越好,卖的时候价格越低越好。我们在集合竞价的时候可以去观察,如果有人抢着买入,那么就看涨。如果有人抢着卖出,则看跌。

  

附:集合竞价基础知识

  

集合竞价时间:

  

上海市场:9:15—9:25深圳市场:9:15—9:25(开盘集合竞价时间)14:57—15:00(收盘集合竞价时间)

  

集合竞价申报规定:

  

每个交易日9:15至9:25(深圳包括14:57至15:00),证券交易所交易主机接受参与竞价交易的申报。

  

每个交易日9:25至9:30,交易主机只接受申报,但不对买卖申报或撤销申报作处理。交易所认为必要时,可以调整接受申报时间。

  

集合竞价阶段撤单规定

  

沪深两市每个交易日9:25至9:30的开盘集合竞价阶段,两个交易所交易主机都不接受撤单申报。

  

不过在接受交易申报的其它时间内,两个交易所规定有所不同。沪市未成交申报在其接受交易申报的时间内可以撤销,具体为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00;而深交所规定14:57至15:00,深交所交易主机也不接受参与竞价交易的撤销申报,在它接受申报的其它时间里,未成交申报可以撤销。

  

集合定价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下3个条件:

  

1.成交量最大。

  

2.高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。

  

3.与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

  

该基准价格即被确定为成交价格。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(中金在线综合羊城晚报、证券市场红周刊、金投网)

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