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重要!中央正在下一步很大很大的棋!
最近资本市场发生的几件大事!我们就来看看这一些列动作的背后意味着什么!

不知道大家有没有发现,有时候一些新闻单看,你就只能看到新闻的表面意思和影响;但如果连起来看的话,就会发现原来这些新闻背后真正的深意原来是这样的!

今天小编就带大家梳理下最近发生的几件大事!看看这一些列动作的背后意味着什么!

管理层连续出招!暗藏玄机!

①4月29日,中共中央政治局召开会议,强调:“要保持股市健康发展,加强市场监管,保护投资者权益。”

简单来看,这只是一条和之前差不多的监管层对于股市所做的相关发言而已。

②5月6日,坊间传闻,证监会考虑限制中概股借壳回归。晚间,证监会回应“对境内外市场的明显价差、壳资源炒作等现象应当予以高度关注”。

单从这条新闻来看,这是证监会针对近期壳资源热炒而发布的,对中概股借壳回归进行了限制,引发了当天A股的暴跌。

③5月9日,权威人士在人民日报发表文章,提出要“明确股市、汇市、楼市的政策取向,即回归到各自的功能定位,不能简单作为保增长的手段。”

这是5月9日权威人士在人民日报上的发表的对中国经济的评论,提出了中国经济运行将是L型的走势。

④5月11日,据媒体报道,“监管层目前的确正在对影视、游戏等热点概念或行业的跨界并购重组“从严”审核,但并非‘一刀切’式全部叫停。”

这是证监会对并购重组领域监管趋紧的一条新闻,尤其针对传统上市公司和虚拟产业的跨界联姻。

⑤5月11日,路透援引三位消息人士透露,中国银监会近期向部分城市商业银行进行窗口指导,要求其停止新发分级型理财产品。

财新报道指出,银监会此举主要是针对近期委外资金加杠杆入债市,虽然规模不大,但防风险于未然。

监管层正在下一盘大棋!很多人还没看懂

分开来看,这五条新闻各有各的用意,也各有各的影响。但把这五条新闻合起来看的话,你就会发现管理者正在下一盘大棋!一盘很大很大的棋!

回看政治局讲话,强调股市的“健康”发展,而不是以前强调的“稳定”发展,以及权威人士文章中三次强调去杠杆,以及随后证监会、银监会限制股市、债市的各种政策,你会发现,监管层近期的政策都是围绕收紧各种杠杆展开的:

证监会限制中概股借壳回归,有分析人士指出是因为中概股私有化之风刮起后,许多PE开始只做这种所谓的无风险套利业务,钱都是在境内外股东层面流转,恶化了近年来我国金融系统脱实向虚的问题;

证监会“从严”审核上市公司跨界定增,据财新采访的知情人士表示,证监会鼓励上市公司发展实业,如果一家上市公司连主营业务都做不好,跨界做跟主业完全不沾边的虚拟产业,通常都是打着并购重组的旗号进行概念炒作,不断吹高泡沫,最终损害的还是投资者利益;

中国银监会要求银行暂停新发分级型理财产品,有分析人士认为这是对金融体系过分加杠杆的一次整肃行为;

......

这一切的一切都指向一个方向:监管层正在引导资金“脱虚入实”,主动挤掉泡沫,彰显了自上而下的改革决心和意图!

过去三十年金融资产激增,中国经济“脱实入虚”久矣

监管层为何要这么做?这是有原因的!

从上世纪80年代以来,全球金融资产规模总体大幅扩张,其在名义GDP中的比重也随之走高。然而,这种现象将经济置于不稳定之中。

中国社会科学院教授刘煜辉指出,中国经济“脱实入虚”,2012年之后就没有再“实”过。“没有增长,没有通胀,企业盈利下降,就业看上去还可以,剩下的只有滋长的金融泡沫。”刘煜辉表示。

今年一季度,中国6.6万亿的社融打下去,只换来了0.7个点的投资的回升(投资从去年底的10%升到了1季度的10.7%),对应的却是金融的通胀(1季度金融部门资产膨胀的速度是18%);资产的通胀(楼市和土地);以及生活的通胀。刘煜辉称,中国或意识到自己已包裹在危险之中。

正如权威人士此前指出的,金融是现代经济的核心,这个核心出了问题会拖累全局。从整个金融市场的内在脆弱性上找原因。其中,高杠杆是“原罪”,是金融高风险的源头,在高杠杆背景下,汇市、股市、债市、楼市、银行信贷风险等都会上升,处理不好,小事会变成大事。

一场金融整肃已悄然开始,未来3-6个月是关键

从股市到债市,从房地产到大宗商品,从互联网金融概念到壳概念,面对屡禁不止的炒作行为,一系列监管措施陆续出台,刘煜辉表示,中国的金融整肃已悄然开始。

刘煜辉指出,接下来3-6个月或是中国去杠杆的关键窗口。(本文观点仅供参考,不代表中金在线立场)(中金在线综合凤凰证券、华尔街见闻、财新网)



A股迎历史机遇!当年美国股市涨了1338%!

近日权威人士表示,中国经济运行不可能是“U”型,更不可能是“V”型,而是“L”型走势,“L”型是一个阶段,不是一两年能过去的。

这几天,小编的朋友圈已经被这位神秘的“权威人士”新闻刷屏,身边不少股民朋友都表示很担忧,经济一直持续“L”型走势,难道股市就这么一直熊下去了吗?那不得亏本得连裤衩都不剩了!


股民朋友们淡定...实际上,经济L型并不稀奇,全球主要国家(比如美国)大都经历了这个阶段。来听小编给大家讲讲~

美国“经济L型”30年,股市涨了13倍!

作为全球经济强国的美国也经历过经济L型这个阶段,理论上,哪个国家都无法长期维持GDP的高速增长。

有图有真相:


美国的经济在1985年后呈现L型走势,但同期的股市却走出一个慢牛!

1985年至2015年,美股道琼斯指数共有24年上涨,仅7年下跌,从1211.56点一路攀升至17425.03点,涨幅达1338.23%!整整涨了13倍!

当然,毕竟中国和美国有太多的不同,我们也无法预测A股会怎样,但或许至少可以不那么悲观。

“经济L型”正确的投资姿势

在趋势不明的行情中,若能同时做好避险和趋利两种操作,就等于为自己构筑了一道坚实的防火墙,不仅能有效防范下跌风险,而且能及时把握上涨机会,有助于达到趋利避险的投资效果。

避险品种的选择

所谓避险品种,指的是重仓甚至满仓的投资者所持有的品种中已经盈利,存在滞涨、下跌甚至大跌可能,无论是长线投资还是短线操作都应该卖出的股票。

趋利品种的寻找

所谓趋利品种,是指留有资金、等待买入的投资者平时关注的熟悉品种中跌幅较大,存在止跌、上涨甚至大涨可能,无论是长线投资还是短线操作都值得买入的股票。

我们已经知道,美国经济L型时,股市走出了慢牛,那么究竟是哪些行业表现更好呢?


其中,涨幅前四的行业中,大消费行业占据三席(消费服务、卫生保健、生活消费品)。

而从A股今年的表现来看,消费行业的相对表现也是最好的。申万28个一级行业中,最抗跌的是食品饮料。除了银行之外,其他比较抗跌的行业,如家用电器、农林牧渔等均是消费行业。

接下来,小编为各位献上一些操作技巧:

1、制订计划,寻找机会

避险和趋利品种确定后,先要制订具体的操作计划,计划中,交易品种、方向、数量、价格等主要要素都要事先确定,并对照行情实时变化,仔细进行观察跟踪。

2、涨时卖出,跌时买入

当准备卖出的品种时价比计划卖出价高时,可选择股价冲高时(最好是急冲)进行卖出。当准备买入的品种时价比计划买入价低时,即可选择股价回落时(最好是急跌)进行买入。

3、控制数量,分批交易

所谓控制数量,是指单一品种的建仓总量,一般情况下应动用其中的一部分资金或股票进行买入或卖出操作,切忌满进满出。所谓分批交易,是指分若干批次进行交易,而不要一次性买入或卖出。

4、见好就收,不可恋战

当交易后相关股票的走势与预期一致时,可择机回转,不要患得患失,趋利和避险两大目的一旦达到,原则上要及时回转,此时比的是不操作,而不是利润最大化。而当交易后相关股票的走势与预期相反时,一方面要坚信当时的判断是正确的;另一方面可择机进行“补操作”——继续卖出原卖出过的股票,买入原买入过的品种,此时的趋利避险操作在价格优势上显然要比原先的趋利避险操作更加明显。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(来源:中金在线综合大众理财顾问、小基快跑(ID:xiaojikuaipao2014)、华尔街见闻)



神似09年!从复苏顺序挖出四大赚钱机会!

经济出现复苏迹象、通胀回升,今年的经济与2009年颇具相似之处。那么,制造业复苏路径会否在一定程度上重演当年的情景呢?分析当年,或许能为本轮行业复苏路径提供参考。

2016年是翻版的2009年?

按照中金公司分析师易峘、梁红的分析,如今的经济再通胀与09年-10年的类似之处主要体现在四点:

(1)两轮再通胀周期均得益于货币和财政政策显著放松的累积效应。

(2)在基建投资增长加快及房地产补库存的带动下,国内需求先于全球需求出现复苏。


(3)在中国的名义增速企稳回升之后,市场关于人民币将大幅贬值的预期开始消退。


(4)中国内需企稳后,全球大宗商品价格尤其是石油价格开始触底反弹。

不过,当年的制造业复苏并非所有行业齐头并进、百花齐放,而是有着较为明显的先后顺序,按照从小到大的顺序逐渐扩大复苏范围的。

揭秘!当年的制造业复苏顺序是这样的

中金公司发现,在09年-10年的再通胀周期中,制造业复苏最早出现行业的包括汽车制造、上游采矿业、黑色金属冶炼及加工、化工产品和电子通讯类(3C)产品(周期性见底之后的前6个月内),即对原材料价格回暖和企业经营活动复苏最为敏感的行业。

随着经济再通胀范围进一步扩大,对后续基建和房地产投资的需求随之回升,有色金属开采、家具制造和造纸等行业的盈利开始明显回升。另一方面,大部分复苏早期的“明星行业”在这一阶段(周期性见底之后的第7到第12个月)仍保持较好的盈利复苏势头。

随着投资环比上升的势头开始减弱,工业及其他设备制造、公用事业和可选消费品等行业的盈利走势表现出较强的后劲(在投资启动1年多之后)。

换句话说,投资周期减速阶段表现更好的行业主要是投资项目中后期采购的投资品,收入增长较稳定的行业,以及最受益于个人收入增长的产品。另一方面,投资周期伊始相对受益行业的相对表现开始落后,例如汽车制造、石油和天然气开采等。

以史为鉴!未来应该这样投资!

将当年的复苏经验和目前再通胀周期的独有特征,中金公司分析了本轮再通胀过程中,可能步入复苏的细分行业,并制作了一张各行业盈利相对表现演变路径的“热度图”:


各行业相对盈利复苏的时间顺序(点击图片查看清晰大图)

(1)在周期复苏范围开始扩大后,表现更好的行业盈利可能会开始加速改善,如有色金属、家居和造纸等领域。

(2)投资启动早期的典型受益行业,尤其是那些仍然被市场低估的行业,短期内盈利不排除有高于预期的表现。这些行业可能包括汽车制造、化工产品、金属开采和加工等。

(3)与2009年相比,产能扩张受到严格约束的行业的利润率改善有望更加明显,包括钢铁、煤炭、有色金属、建材以及部分化工产品。

(4)2016年3季度以后,本轮投资周期可能开始进入成熟期,机械设备制造、可选消费品和公用事业等行业的收入增长和利润率扩张可能更为稳健。(本文观点仅供参考,不构成投资建议)(来源:华尔街见闻)



中国经济四大真相(看透股市、楼市、物价、收入之谜)

中国经济是一个猜不透的谜,看不懂的局。有人看好中国经济,预测未来将一路高歌追赶欧美日经济体;有人则唱空中国经济。这里,解读中国经济四大真相,让你一文读懂股市、楼市、物价、工资收入之谜!

真相一:物价传来利好消息,中国通胀威胁解除了吗?

1、现在的物价与房价齐飞了吗?

关于物价,大家心里都怕怕的,房价已经这么逆天了,物价千万不要创新高。大家都怕一旦CPI过了3%,央行的货币政策会转向。统计局发布的四月CPI数据带来了好消息,只有2.3%,连续三个月持平。

2、生活不能承受之重,物价还可能上涨吗?

CPI只有2.3%,看起来比较平稳,并没有暴涨。这就说明,尽管菜价越来越贵,猪肉一直很贵,但CPI已经见顶,并不会爆发08年、11年、13年那样的通胀局面。之所以这么肯定,也是根据CPI的月度走势决定的,按说全年最贵的时候就是1季度,一个是春节因素,大家购买需求旺盛。而4月份以后春暖花开,蔬菜什么的都开始收获,所以食品价格逐渐下降,CPI自然会回落。从历年的走势来看,莫不是如此。

3、CPI与股市有关吗?想说爱你不容易

在经济下行的形势下,大家都害怕物价继续飙涨,生活不能承受之重。一旦物价陷入不可控制的上涨局面,央行估计要出手了,必须要抑制通胀,收紧货币政策了。如今的股市一没业绩支撑,二没人气烘托,全靠央行放水,用流动性支撑着,一旦央行不放水了,或者往回收缩流动性,那么可能就惨了。

但总体来说,应该问题不大了。今年通胀对于货币政策的威胁,应该可以解除。如果通胀压力减轻,人民币贬值压力也会同步减弱。这在美国加息敏感季来说是一个好消息。

真相二:如果中国的房子卖不出去,该咋办?

1、除了农民工、学生接盘之外,还有谁会接盘楼市?

据经济学者陈志武分析,之所以开发商的多余房子卖不出去,就是因为他们要的价格不合理,在当前经济情况下太高。如果他们愿意把价格压到更低,我相信这些房子还是会有人去买的,毕竟大把的刚需群体还是存在的。

2、为什么楼市泡沫严重,不给开发商一个教训呢?

信贷政策不断宽松,让老百姓零首付或者非常低的首付的代价去买房,实际上对于金融体系来说,对于银行体系来说,这样去库存的结果,只不过把房地产开发商的问题转移给了买房子的老百姓手中。

接下来这些开发商会不会继续大肆盖楼,增加楼市供给呢?这些开发商其实是应该得到教训的,房子过剩,要价又高,是要被市场惩罚的,但是因为政策刺激,帮他们把卖不出去房子接手过去。开发商这样不仅仅没有被教训,反而还被激励了。接下来可能买更多的地,做更多的房地产开发。

这也是为什么之前去库存、去产能说了这么多年,到最后产能不仅仅没有减少,反而一直在增加,库存也是一波一波达到新高。

3、我们该用什么方式调控楼市比较有效?

这个法宝是用价格的力量调控楼市:通过价格机制逼着市场去库存,能减少未来的产能;通过价格机制,让开发商只能降房价去库存,这样让他们利润就不会很高,甚至让他们有亏损,有一些做不下去僵尸房企就会关门,以这个方式逼楼市产能自然下调。

4、房价危险!京沪永远上涨不成立?

讲到京沪没有泡沫,不会下跌这个论断,是不科学的。任何东西都会有下跌的一天,如果将来房地产市场全线出现问题,二线城市、三线城市的房价跌的可能会比北京、上海、深圳房价跌的程度要高。

只是其他地方楼市出现大跌的局面,北京、上海也会跟着跌,只不过跌的程度可能要低一些。一旦发生扭转、复苏,有可能北京、上海、深圳等一线城市房价复苏时间会早一点,速度可能会快一点。

只能说这些一线城市的楼市抗跌能力强一些。一线、二线、三线、四线市场抗跌的能力会有区别,但是一旦房地产全线出现问题的话,一线城市也挡不住。

真相三:谁在哭穷?最低工资制度能否保障居民收入

如果规定或提高最低工资就能提高工人收入,那么只要下一道法令,将最低工资定为1000元/小时,岂不是每个人都很快成为百万富翁了?消灭贫困的任务一夜之间就可完成,但这只是美好的想象而已。

1、最低工资制度会导致另一种失业的诞生?

最低工资造成失业,这可能吗?简单点说,最低工资实际上是在市场价格之上限定了最低价格,也就是人为抬高了价格,这样的结果就是供给过剩,而需求不足。具体到劳动力市场,就是劳动力相对过剩——失业。

实际上,受最低工资制度影响最大的是那些生产能力较低的劳动者,他们为老板创造的边际价值低于最低工资,老板为了避免亏本,只能不雇佣他们,反而造成失业。政府最低工资底线设得越高,这些群体的失业就越严重。比如西班牙、希腊的青年失业率皆高达50%左右,意大利也有超过40%的青年人失业。所以,最需要保障的弱势群体,却成了最低工资制度的受害者。

2、如何提高最低收入,有几个办法?

要想提高工人的收入,一个办法是增加工人的边际生产价值,增加生产率。比如增加资本品的投入。例如,美国工人的工资之所以比印度工人高得多,不是因为美国工人更能干,而是因为美国工人使用机械化设备,大大提高了单位时间的产量。

另一个办法就是增加雇主之间的竞争,也就是增大对劳动力的需求。比如,当初福特汽车公司对工人开出的高薪,被称为一大创举,但这并不是因为福特先生格外仁慈慷慨,而是因为新的工业部门需要大量工人,必须提供优厚的待遇,才能让在其他部门就业的工人改换门庭。

3、最低工资制度是否违反市场竞争规律?

这一点或许比造成失业更糟糕,因为竞争是市场机制的生命线。

最低工资制度如果严格执行,受影响最大的是中小企业,他们无法以比较理想的工资水平雇佣员工,因此会存在公司没法发展壮大的困局,从而难以与大企业竞争。

另一方面,缺乏工作经验和技能的新手也面临同样的情况。没有雇主愿意以高于市场价格的最低工资雇佣他们,他们找不到工作,就无法提高技能、积累经验,涨薪更无从说起。而且一旦最低工资制度损害底层弱势群体的利益,于是往往不得不出台失业救济制度与之相配套,以维护社会稳定。而这样又会进一步固化失业,固化贫困,让底层人民陷入更悲惨的境地。

所以,在西方国家,工会最热衷于最低工资,只要它的工人没有失业之虞,就不惜牺牲其他工人的利益。

4、提高最低工资,最终将由谁来买单?

竞争减少,最终会损害到消费者。经济学家曾经做了一个实验。有人呼吁将沃尔玛工人的时薪上调到15美元/小时,于是他就到沃尔玛卖场门口,拦住每一个顾客,问他们是否同意沃尔玛的工人涨薪,大多数顾客都表示赞同;又问他们,是否自愿为沃尔玛的工人额外支付15%的价款,却遭到了无一例外的拒绝。

但实际上,不管消费者愿不愿意,如果最低工资上调,其代价最终是消费者来承担。因为到那时候,本来可与大公司竞争的廉价商店/工厂已经消失了,剩下的有限的商家也更容易达成共谋,控制价格,而消费者没有更多选择。

经济学告诉我们,最重要的市场规则是保护竞争,而不是保护竞争者。这正是市场的魔力所在,正因如此,每个人都有了无限的可能性,最终推动整个社会的进步,改善每个人的境遇。

真相四:给券商加杠杆,能否拯救股市?

监管层上个月就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及其配套规划公开征求意见,其中有一项非常重要的修改,就是将券商净资产比负债指标由最低不低于20%调为10%,净资本比净资产指标由不低于40%调整为20%。上周末(5月8日)就是征求意见的截止日期。

如果最终这个修改落实,如此大幅度加杠杆,可能为未来埋下了隐患。

给券商加杠杆,是否会引发股市新一轮的下挫?

首先,2015年的牛市,起因大幅度加杠杆,最终引发了股市大跌。而现在是让券商去借钱,然而券商再借钱给散户,结果就会导致中国股市杠杆率升高。

最好的救市是拯救实体经济,在经济不景气的情况下,任何救市都是镜花水月一场空,让我们期待实体经济好转吧,这才是根本!(本文观点仅供参考,不代表中金在线立场)(来源:凤凰财经(finance_ifeng)综合齐俊杰(qijunjie82)、黄生看金融、经济学家告诉你(作者:风灵)、供给侧改革(作者:陈志武))

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