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大拐点!重磅新规落地,罕见盘中声明!

来源:中金在线综合    2018-10-30 16:14:11

地方国资、银保监会、证监会等密集出手,上市公司全力护盘,主动响应,A股火速掀起回购潮!
  地方国资、银保监会、证监会等密集出手,上市公司全力护盘,主动响应,A股火速掀起回购潮!

  10月29日晚间,A股史上最豪的回购预案出现了。中国平安公告称,拟酌情及适时回购公开发行的境内、境外股份,回购总额不超过总股本的10%。

  截至2018年9月30日,平安总股本为182.8亿股,其中A股为108.33亿股,H股为74.48亿股。截至29日收盘,中国平安A股报62元/股,总市值1.13万亿元。也就是说,若按照10%上限计算,未来将有近1100亿元的回购资金注入市场。

  同日,新湖中宝、人福医药、精工钢构等公司均对回购事宜进行了表态。就此,此轮回购现象,被媒体称为是A股史上最大回购潮的一个缩影。

  


  这波回购热潮是政策力挺的结果。具体时间可追溯至10月26日。

  10月26日,备受市场关注的股份回购制度迎来“升级版”,允许股份回购的情形增加到六种:

  (一)减少公司注册资本;

  (二)与持有本公司股份的其他公司合并;

  (三)将股份用于员工持股计划或者股权激励;

  (四)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份;

  (五)将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券;

  (六)上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

  此次升级版发布实施后,上交所、深交所主动响应,发布回购预案、实施回购的公司家数明显增加。

  10月26日《修改决定》发布后两天内,沪深两市上市公司里共有41家公司表示要进行股权回购。其中有26家披露股份回购提议或预案,15家披露股份回购实施进展。若按照回购规模上限计算, 41家上市公司回购上限规模超过160亿元。

  更为有趣的是,数据显示,自10月份以来,已有超过140家上市公司发布了回购方案。截至2018年10月29日,A股公告今年已经完成回购金额达307亿元,而2017年全年仅92亿元,2012-2017年的年均回购金额仅80亿元。

  显然,今年A股的回购规模已经超过了A股以往任何一个全年,而且上市公司主动大手笔回购也频频出现。有分析师预计,随着制度的大幅优化,未来一个阶段A股上市公司股票回购数量与金额有望进一步走高,市场需要积极关注即将兴起的回购潮。

  


  历史经验显示,回购潮结束时,亦是股市触底时。

  大规模股票回购主要集中在市场处于较低位置或市场连续下跌之时。2009年以来,A股市场出现过三轮上市公司回购潮,分别是在2012年10月至2013年6月、2015年8月至2016年6月以及始自2017年11月的本轮回购。

  
大拐点!重磅新规落地,罕见盘中声明!


  券商分析指出,按照美股的逻辑,回购的动机主要包括改善公司盈利能力指标、向市场传递股票被低估的信号、作为分红的替代等。

  从当前股票市场来看,整个股市是处于一个历史低点,所以尤其是很多优秀的公司,它也有非常充沛的现金流,但是受限于过往的公司法的规定,是不能比较自由地去市场上买入自己已经被低估的股票。

  如今新规落地,上司公司借回购信息,向市场传递股票被低估的信号。

  由于外部投资者与公司内部存在严重的信息不对称,所以,当公司管理层认为公司股价被低估时,管理层往往希望通过回购股票来向市场传达股价被低估的信息,使投资者能够重新评估公司的内在价值,从而推升公司的股价。

  目前,成熟资本市场中,股份回购已经成为了重要资本运作工具,在优化企业资本结构、提高股价、实施股票期权计划等多方面都发挥着重要作用。

  


  近期,监管层纷纷表态并用真金白银力挺股市。就在刚刚,证监会回应了市场关切问题。

  证监会指出:创造条件鼓励上市公司回购和并购重组,减少对交易环节不必要干预。

  为此,证监会正加快推动三方面工作:

  一是,加强上市公司治理,规范信息披露和提高透明度,创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。

  二是,减少对交易环节的不必要干预,让市场对监管有明确预期,让投资者有公平交易的机会;鼓励价值投资。

  三是,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。

  有两点值得注意:一是创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组;二是引导更多增量中长期资金进入市场。看来,新一轮的真金白银正在路上。

  而早前,中国证券业协会、中国基金业协会就曾出手,地方政府、地方国资、银保监会、证监会、银行业等也真枪实弹为上市公司解压减负。

  针对股权质押风险,上市公司也全力护盘。截止10月23日,中信、海通、国泰君安、申万宏源等11家机构已达成千亿资管计划,用真金白银帮助有发展前景的上市公司纾解股权质押困难,支持民营经济发展。

  幸福来得太突然,没有一点点防备!证监会盘中送红包,你收不收?为本文点个大拇指(本文观点仅供参考,不代表中金在线立场)(综合自Wind资讯(windzxsh)、央视财经(cctvyscj)、中国经济网、券商中国、券商研报等)

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