7月正式收官，“七翻身”行情如愿上演，但整个7月却是一半“风光”，一半“忧伤”。上半月指数狂拉，大盘从3000点一线狂飙至3450附近；下半月，大盘掉头从3450附近最低下探到3170附近，目前停留在3310。整个7月，沪指涨了10.9%，深成指涨了13.72%，创业板指涨了14.65%。

　　7月A股领涨全球

　　放眼全球，A股7月表现还是十分亮眼的，三大股指涨幅居全球重要指数前三甲。A股之后，台湾加权涨了8.98%，刚发布不久的科创50涨了4.5%。相反，英国富时100、日经225和法国CAC40三个指数7月是下跌的，跌幅分别是2.96%、2.59%和1.47%。(欧洲股市以截稿时数据统计，美国股市截至7月30日)    　　7月成交超30万亿

　　与指数上涨一起的，是市场人气的火爆，7月2日至7月24日期间连续17个交易日成交额破万亿，最近又是连续3天破万亿。

　　合起来看，7月A股累计成交达30.1万亿元，为历史第三高月份，排在前面的是2015年的5月和6月，当时正是2015年大牛的顶峰阶段。    　　7月首发52家公司

　　不仅是行情火爆，成交活跃，本月新股首发也是如火如荼。东方财富Choice数据显示，本月共有52家公司首发IPO，仅次于2017年1月和3月，为本世纪以来的第三高月份，实际募集资金1791亿元。    　　7月休闲服务行业领涨

　　从行业角度看，在有扬有抑的7月，申万一级28行业悉数上涨，但上涨幅度落差很大，排名第一的休闲服务涨了44.64%，排名第二的国防军工涨了28.1%。相反，涨的最少的银行，只涨了2.51%。    　　7月十大牛熊股

　　在不考虑本月上市新股的情况下，7月份涨幅最高的公司是康华生物，涨幅为298.21%，该股6月16日首发上市，上市后豪取20连板，是目前A股打新中签赚钱最高的个股。排名第二的海汽集团，在免税牌照概念的炒作下，本月涨了249.99%。

　　相反，本月跌幅前十公司，要么是即将摘牌的公司，要么是ST类公司，已退市整理16个交易日的退市银鸽跌幅居首，本月跌了79.35%。    　　7月融资净买入超2300亿

　　从融资融券角度看，截至7月30日，两融余额1.42万亿元，较2015年6月18日的2.27万亿元还有明显的差距。

　　整个7月，融资净买入达2339.37亿元，居历史第4位，仅次于2015年3月、4月和5月的月度净买入额。    　　从个股角度看，中信证券是融资净买入最多的公司，至7月30日收盘达42.51亿元。前十中有4只ETF基金现身，其中3只是黄金ETF。    　　7月外资净流入超100亿

　　北向资金方面，整个7月累计净流入103.92亿元，其中前半段以净流入为主，后半段则疯狂净流出，7月14日和7月24日分别净流出173.84亿元和163.57亿元，是互联互通开通以来，单日净流出第一、第二高的交易日。    　　从个股角度看，本月陆股通增持(持股占流通股比增加)八方股份最多，为14.77%，该股本月涨了13.18%。    　　7月新基金发行份额创历史新高

　　除了股票市场外，基金市场当前也是十分火爆，“日光基”简直是俯拾皆是。东方财富Choice数据显示，以基金成立日为准，7月新基金发行份额高达5117.23亿份(其中37%是债券型基金)，超过2013年3月的5093.07亿份，创出历史新纪录。    　　8月指数继续上行？

　　可以说，整个7月指数虽然跌宕起伏，但市场整体回暖明显，A股市值本月增加了约8.9万亿元，按1.67亿股民计算的话，人均赚了约5.3万元。

　　展望8月，国海证券认为，指数将继续震荡上行。布局方向看，传统产业看好农业、白酒、建材、工程机械、化工、家居、家电，成长板块看好军工、新能源、疫苗、半导体、券商。

　　究其原因，国海证券认为，风险偏好回升推动资金加速流入股市，对冲了货币政策边际收紧带来的负面影响，预计货币政策未来的边际收紧程度还不足以扭转风险偏好，但加剧了风险偏好推动的股市上行风险。经济依旧处于回升趋势中，金融周期的上涨将持续，但是整体幅度有限。结构上我们看好受益资本市场改革预期的券商，经济成熟期有供应约束特征的传统制造业龙头，受益于外需恢复出口占比较高的行业。受益于风险偏好的回升，同时受制于经济上行预期，高估值板块的风险增强。市场的交易行为呈现明显的机构化特征，所以机构持仓较高的相对低估值板块是当下市场博弈的核心。未来经济预期的变化和风险偏好的波动会加剧高估值板块的波动。如果未来经济超预期恢复，绝对低估值板块将有较大上涨弹性。

　　东北证券则认为，7月行情的最大特征是波动率大，由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。除此之外，中美之间的冲突持续，“国内大循环”受到政策多次提及；8月中下旬，中报将进入集中披露期，完善内需系统和中报行情导向消费和科技的绩优股仍然值得关注。重点关注：1)短期金融、地产、传统周期等低估值蓝筹仍存在估值修复空间。2)国内大循环为主体要求构建完善的内需体系，消费、科技仍为中长期导向。3)从中报业绩预告来看，科技和消费盈利增速占优。4)银行、地产等行业目前估值处于较低历史分位，消费、科技中的元件、白色家电等子行业存在补涨可能。

　　(文章来源：东方财富研究中心)

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