截至2022年8月31日,沪市主板1663家上市公司完成2022年半年度报告披露。2022年上半年,沪市主板公司合计实现营业收入24.77万亿元,净利润2.33万亿元,扣非后净利润2.24万亿元,同比增长9%、6%和8%,主要经营指标均保持增长态势。分季度看,一季度营业收入、净利润、扣非后净利润同比增长12%、7%和6%;二季度同比增长6%、6%和5%,环比增长6%、5%和2%。
超3成行业实现营业收入、净利润双增长
从产业结构看,实体类公司实现营业收入19.75万亿元,净利润1.13万亿元,扣非后净利润1.05万亿元,同比分别增长11%、12%和15%,其中二季度同比增速分别为7%、6%和6%。金融类公司实现营业收入5.02万亿元,净利润1.19万亿元,同比均基本持平。从企业属性看,国务院国资委下属央企合计实现营业收入10.81万亿元,净利润0.64万亿元,同比分别增长17%和19%,高质量发展势头明显。民营企业亦保持较强经营韧性,上半年实现营业收入4.07万亿元,净利润0.28万亿元,同比增速均为3%。
分行业来看,2022年上半年,沪市主板约9成大类行业实现盈利,超3成行业实现营业收入、净利润双增长,上中下游业绩分化态势延续,上游行业维持高景气度。上半年,大宗商品价格保持高位运行,石油、煤炭、有色三大原材料采掘行业收入增速分别达到34%、26%、14%,利润增速分别达到60%、105%、89%,在上年同期高基数的基础上增速不减。二季度以来,石油、煤炭价格维持高位,铜、铝等有色金属价格则出现明显下调,有色金属采掘行业二季度收入、利润增速较一季度分别回落12个百分点和19个百分点。此外,伴随着动力煤保供稳价政策持续发力,火电行业盈利逐渐恢复,上半年实现盈利35亿元,扭转2021年下半年亏损态势。
中下游行业经营业绩承压。中游行业受上游原材料价格高企及下游需求放缓两端挤压,经营压力明显增加,代表行业如钢铁行业上半年净利润大幅下滑61%,且二季度降幅较一季度进一步增大,化工行业净利润同比增长15%,但相较去年增速大幅放缓。下游行业中,部分基本必选消费行业业绩仍保持稳定增速,如食品、农副产品、饮料行业分别实现利润增幅19%、152%、20%,医药制造行业受上年高基数影响,增速出现放缓,但仍保持3%的利润增幅;部分可选消费行业受局部疫情冲击较大,汽车、房地产、文体娱乐行业利润分别下滑30%、34%、17%,住宿餐饮业出现亏损。
先进制造业增势良好。沪市主板以光伏设备、风电设备、电网设备、航天航空装备、半导体为代表的先进制造业上半年收入增速达31%,净利润增速达51%,分别高于实体产业整体增速20个百分点和39个百分点,超半数公司实现收入、利润双增长,整体经营业绩表现优异。
融资金额持续增长,融资成本稳中有降
从融资规模来看,2022年上半年,沪市主板实体公司共录得融资6.81万亿元,同比增长9%,其中直接融资5221亿元,间接融资6.28万亿元。制造业、建筑业、采矿业合计融资规模占比64%,同比增长17%。从融资成本看,沪市主板实体公司上半年现金利息支出占有息负债比重2.17%,较上年同期下降0.53个百分点,预计年化利率约4.34%,融资成本明显下降,其中信息技术服务、交通运输等行业同比下降幅度较大。
此外,金融行业积极贯彻政策要求,推动金融供给提质增效。截至2022年6月末,主要银行业公司企业贷款及垫款余额合计约70万亿元,较年初增幅约9%,规模进一步扩大,支持实体经济有效融资需求;银行业整体平均净息差2.02%、净利差1.93%,同比分别下降0.08个百分点和0.09个百分点,进一步降低实体企业融资成本,体现金融向实体让利。
外资保持净流入,专业机构持股保持稳定
半年度数据显示,外资保持稳步流入,外资股东持股占比稳定。上半年,沪市主板以沪港通、QFII、RQFII为代表的外资净买入合计约634亿元,同比增长约48%。截至6月30日,外资股东在沪市主板公司流通股中的持股市值约1.83万亿元,持股占比约3.7%,相较年初基本持平,其中持仓市值超10亿元的公司212家,持仓比例超5%的公司106家。另数据显示,沪市主板公司上半年获外资机构调研次数、家数同比均大幅增长。此外,在政策推动下,上市公司境外融资渠道进一步拓宽,国际化步伐加快。截至目前,沪市主板累计已有14家公司披露境外发行GDR相关公告,其中7家公司已完成发行并挂牌上市,合计募集资金约70亿美元。
同时,沪市主板专业机构持股保持稳定,交易量稳步提升。截至2022年6月底,专业机构投资者在沪市主板公司流通股中的持股市值约7.68万亿元,持股占比约15%,与上年相比基本持平;上半年日均交易额2576亿元,相较上年增加128亿元,增长5%。其中,基金类投资者持有市值4.41万亿元,持股占比约8%,较去年同期增加0.27个百分点;上半年日均交易额1888亿元,相较上年增加63亿元,增长3%。
(文章来源:金融投资报)