周三(1月7日)沪指微涨录得14连阳，是1996年实施涨跌停板制度以来最长连阳天数，两市成交额2.85万亿，较上一个交易日放量476亿，创出自去年9月18日以来单日新高。截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.06%，创业板指涨0.31%。

　　盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股下跌。板块方面，光刻机、存储、商业航天等表现强势，脑机接口概念震荡回落。

　　英伟达“重磅大招” 引爆存储概念

　　英伟达推出的新一代Rubin架构中，存储的使用比上一代Blackwell要多，受此预期影响，周三A股存储概念表现强势，恒坤新材20CM涨停，安集科技大涨近19%，长川科技、普冉股份、金太阳等多股涨超10%，雷科防务、彤程新材等多股涨停。

　　存储概念个股中，设备股大票中微公司开年连续三个交易日大涨超29%，K线形态上几乎以垂直角度收出三连阳，总市值暴增466亿元，按照6.08万户股东户数估算，户均浮盈超76万元。

　　消息面上，英伟达CEO黄仁勋在CES展会上宣布，新一代Vera Rubin AI平台已全面投产。他表示，该平台通过六款新芯片的集成设计，在推理成本和训练效率上实现大幅跃升，将于2026年下半年交付首批客户。

　　值得注意的是，为解决AI“记忆”瓶颈，英伟达基于BlueField-4 DPU构建了推理上下文内存存储平台，为每颗AI GPU在原有1TB内存基础上额外增加16TB高速共享内存，通过200Gb/s带宽连接，极大程度解决长文本"显存墙"问题。

　　据东北证券最新研报测算，传统GB200 NVL72的NAND配置约为830TB。在BlueField-4新架构下，每颗GPU增加16TB上下文空间，72颗GPU对应新增需求为 1152TB。考虑到企业级eSSD本身的高门槛，高端NAND晶圆及主控将出现结构性短缺。

　　东方证券研报指出，AI推理瓶颈正从计算转向上下文存储，存储芯片需求有望持续高速成长。

　　光刻机概念：20CM狂潮

　　周三光刻机概念也火了，个股方面，佳先股份大涨近26%，高盟新材、南大光电、芯源微等多股20CM涨停，普利特、国风新材等多股涨停。

　　随着AI等新兴产业需求的大爆发，全球对半导体设备投资快速增长。国际半导体产业协会(SEMI)最新数据显示，2025年全球原始设备制造商(OEM)的半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。预计未来两年将继续增长，2026年和2027年分别达到1450亿美元和1560亿美元。

　　弗若斯特沙利文则预计，2028年中国半导体光刻胶市场规模将达到150.3亿元，年复合增长率达18.5%。

　　近年来，国内光刻机产业也不断突破。国金证券研报表示，2016年上海微电子90nm ArF光刻机 SSA600系列实现出货。2020年华卓精科生产的光刻机双工件台，打破了ASML公司在光刻机工件台上的技术垄断。2025年，哈尔滨工业大学官宣了成功研制出13.5nm波长的极紫外光刻光源，这是光源技术上备受瞩目的一项突破。中科院上海光机所成功研发了全固态深紫外光源系统，使得中国芯片工艺推进至3纳米理论极限。

　　华源证券认为，近几年随着半导体产业的加速崛起，我国光刻机应用需求迅速激增。同时，我国政府正在加快努力推动半导体产业发展，光刻机是中央政策指明要重点突破发展“卡脖子”技术及装备，因此，国内光刻机行业得到了资金支持、税收优惠等一系列国家政策倾斜，持续助力了国产光刻机生产能力提升，推动了国内光刻机市场规模上涨。

　　可控核聚变：批量涨停潮

　　除了芯片领域，可控核聚变概念也强势走高，雪人集团、中国核建、国机重装等多股涨停。

　　2025年下半年，一系列密集的工程进展，勾勒出全球三条技术路线并行的竞争格局。根据国际原子能机构(IAEA)发布的《世界聚变能源展望2025》，全球近40个国家正推进聚变计划，处于运行、在建或规划中的聚变装置超过160座。这既是科学竞赛，更是未来能源主导权的战略博弈。

　　中金公司表示，全球碳中和共识正激发对稳定、清洁、高能量密度能源的迫切需求，推动可控核聚变成为能源转型的核心方向。资本投入的规模化与多元化正加速可控核聚变从实验室研究走向商业应用。截至2024年，全球私营聚变企业数量已增至45家，累计融资额达到71.2亿美元，风险投资成为推动技术迭代的重要力量。

　　大公国际指出，核聚变能具有能量密度大、原料资源丰富且可持续、放射性污染低、固有安全性好等突出优势，是未来清洁能源的重要发展方向。可控核聚变产业链不断扩张，从部件研发逐步向工业制造转型，未来随着项目产业化推进，产业规模将进一步扩大。

　　(文章来源：东方财富研究中心)