2026年1月7日，工业和信息化部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》的通知，对软件和信息技术服务行业，提出打造软件全生命周期智能工具链产品体系、加快传统软件与服务智能化升级、培育打造垂直领域智能体、建设软件行业高质量数据集。

随着基础大模型的不断迭代的和算力中心的建设，市场对AI应用端的商业化的诉求明显加大。在AI从“算力建设”转向“软件放量”的趋势下，具备核心算法能力和行业数据的软件龙头能否迎来业绩与估值的双重修复？

一、软件业利润总额同比增长6.6%，软件ETF如何连接现实的“神经网络”？

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

而“人工智能+”行动的深化实施将释放规模性市场空间。随着AI技术与各行业融合场景不断拓宽和成熟，金融、制造、能源、政务等重点领域的智能化项目将从试点示范走向规模化部署，为AI软件、解决方案及相关服务带来持续需求。

根据工信部的数据，2025年前11个月，国内软件和信息技术服务业运行态势良好，实现收入139,777亿元，同比增长13.3%；软件业利润总额16,954亿元，同比增长6.6%；软件业务出口568.9亿美元，同比增长8.1%，增速连续9个月保持正增长。

预计2026年，软件业务收入仍将保持10%以上的增速，人工智能技术应用、信息技术自主创新应用和实数融合应用将成为增量来源。

在二级市场的表现上，截至2026年1月29日根据申万行业划分，申万计算机近一个月涨幅为10.34%，而申万软件开发近一个月的涨幅为11.76%。

二、行业龙头如何“集中”分享红利？

需要支出的是，中证软件服务指数选取30只业务涉及软件开发、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。

在选样上，中证软件服务指数通过日均成交金额和日均总市值两层条件筛选出软件开发和信息技术服务行业的上市公司证券，以此筛选出软件行业的龙头企业证券。

截至2026年1月29日，前十成股份分别为科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、指南针、深信服、三六零、拓维信息、润和软件、软通动力。其中前十成分股权重之和为59.95%，科大讯飞、金山办公、同花顺前三大权重分别为13.57%、8.21%、7.71%，合计权重接近30%。

因此，高权重股票的良好业绩表现是指数增长的基石。根据业绩预告，2025年科大讯飞归母净利润预计同比增长40%-70%，而同花顺预计同比增长50%-80%。截至2026年1月29日，中证软件服务指数近一月涨幅为13.84%，近一年的涨幅为27.5%。

除中证软件服务指数外，中证互联网指数也能布局软件行业。

在指数选取上中证互联网指数选取业务涉及互联网硬件设备、云计算与数据中心基础设施、行业智能应用软件、互联网运营、互联网内容服务等领域的50只上市公司证券作为指数样本，从产业链的布局上看不仅涉及下游软件还涉及上游人工智能硬件部分，更契合本次“人工智能+制造”的方案提出。

总的来说，随着市场对人工智能应用端的商业化的诉求，软件作为人工智能应用开发的基础，软件行业景气度或将进一步上升。

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