据新华社等多家媒体2月28日报道，美国、以色列对伊朗发动袭击，德黑兰、伊斯法罕、库姆和洛雷斯坦等多地均传来爆炸声。

　　这距离以色列和伊朗的上一轮冲突还不到一年时间。当地时间2025年6月13日凌晨，以色列率先对伊朗发动空袭，而后伊朗以导弹和无人机反击，最终在美国和卡塔尔的斡旋下，历经12天的战争正式停火。

　　综合市场观点来看，美以袭击伊朗，或将在下周显著影响资本市场的表现，其中油气开采、国防军工、核污染防治、贵金属(黄金)、油轮运输等板块成为市场讨论的焦点。

　　从逻辑上看，中东是全球能源供应中心，以伊冲突或导致原油及天然气供应风险上升，推动国际油价和气价上涨。而伊朗又是重要产油国，冲突可能影响其能源出口，进而推升全球能源价格。

　　国防军工而言，地缘冲突升级刺激军需品需求，包括导弹、无人机及防空系统等。美以对伊朗的袭击可能引发地区军备竞赛，推动军工企业订单增长。

　　冲突还可能利好核污染防治板块，因为美以和伊朗之间的冲突，核问题一直是绕不开的焦点。而近期美国和伊朗的谈判，核问题是分歧焦点，特朗普也多次表示伊朗永远不可能拥有核武器。事实上，在2025年以色列和伊朗冲突期间，美国就空袭过伊朗核设施。

　　还有贵金属(黄金)板块，军事冲突将增加市场的避险情绪，避险情绪升温又会推高黄金价格。从历史经验来看，黄金作为传统避险资产在地缘冲突中表现强势。比如2003年的伊拉克战争期间，黄金便整体震荡上涨。

　　美以和伊朗的冲突，还可能造成油运费用的上涨。中东冲突可能影响原油运输通道(如霍尔木兹海峡)，推升油轮运费。历史数据显示，地区冲突期间VLCC运价涨幅显著。

　　综合券商研报来看，油气开采(如中国海油、洲际油气、中曼石油等)、国防军工(如中航沈飞、中无人机、航天彩虹等)、核污染防治(如捷强装备、中电环保、北化股份等)、贵金属(如山东黄金、中金黄金、赤峰黄金等)、油轮运输(如中远海能、招商轮船、招商南油等)最受市场关注。

　　(文章来源：东方财富研究中心)