【财经百科】分级基金5月1日起施行 投资者最关心的问题有哪些？

　　广大股民朋友们，注意啦！《上海证券交易所分级基金业务管理指引》将于2017年5月1日起施行。对于投资者来说，这意味着什么呢？憋急。。。且听小编细细道来。

　　


　　先来看看什么是分级基金？

　　分级基金是指通过基金合同约定的风险收益分配方式，将基金份额分为预期风险收益不同的子份额，其中全部或者部分类别份额在交易所上市交易或者申赎的基金。根据基金合同的约定，分级基金的基础份额和子份额之间可以通过分拆、合并进行配对转换。

　　此次《指引》主要内容包括:一是投资者适当性管理方面，满足30 万元证券类资产门槛条件、通过综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》的个人和一般机构投资者可申请开通分级基金子份额买入和基础份额分拆的权限。

　　二是风险警示措施方面，发生下折算的 B 类份 额在折算基准日基金简称前冠以“*”标识;对可能或已经发生下折算且B 类份额溢价较高的分级基金，基金管理人应发布风险提示公告，会员应按照交易所要求及时向投资者提示风险。

　　三是投资者教育方面，基金管理人和会员应充分揭示分级基金的投资风险，加强投资者教育，妥善处理相关矛盾纠纷。

　　四是投资者责任和义务方面，投资者应遵循买者自负的原则，配合会员提供投资者适当性管理相关证明材料并对其真实性、准确性和合法性负责。

　　此外，《指引》进一步明确了分级基金折算业务流程，便于投资者准确了解分级基金的折算机制。

　　那么，作为投资者开通分级基金交易权限要具备什么备件？

　　《指引》将于 2017 年 5 月 1 日起施行,届时仍未在券商营业部开通分级基金相应权限的投资者，将不能买入分级基金子份额或分拆基础份额。根据《指引》规定，个人和一般机构投资者应当符合“申请开通权限前二十个交易日日均证券类资产不低于人民币三十万元”等条件，并在券商营业部现场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》，才能申请开通分级基金相关权限。投资者可向相关券商了解权限开通的具体要求和情况，提前做好相应的投资准备。

　　分级基金的运作机制是怎样的？

　　简单来说，就是通过在基金合同中约定收益的方式，将基础份额分拆为A、B两种风险收益特征不同的基金。如图所示：

　　


　　关于分级基金分拆、合并的业务规则是怎么规定的？

　　分级基金进行分拆、合并的，应当符合下列要求：

　　一是当日买入的母基金份额，同日可以分拆；

　　二是当日申购或通过转托管转入的母基金份额，清算交收完成后可以分拆；

　　三是当日合并所得的母基金份额，同日可以卖出、赎回或者转托管，但不能分拆；

　　四是当日分拆所得的子份额，同日可以卖出，但不能合并；

　　五是当日买入的子份额，同日可以合并；

　　六是上交所规定的其他要求。

　　关于分级基金份额的申购赎回是怎么规定的？

　　投资者在办理场内申购、赎回时应注意以下具体规定：

　　一是申购以金额申报，应当为1元的整数倍，且不低于1000元；赎回以份额申报，申报单位为1份基金份额；

　　二是申购、赎回申报的数额限定需遵循基金合同和基金招募说明书的规定；

　　三是投资者通过上交所系统申购、赎回上证LOF的，在同一交易日可多次提交申购、赎回申报。当日提交的申购、赎回申报，投资者在当日接受申购、赎回申报的时段内可以撤销。

　　四是申购、赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准；

　　五是申购和赎回费率由基金管理人在基金合同和基金招募说明书中载明。

　　对于此次《指引》施行，投资者们应密切关注因此带来的相关业务权限的变化，合理安排相关交易，避免由此而产生的风险。

　　(综合：券商中国，中国基金报)