【财经百科】险资疯狂举牌 监管层双打万能险 万能险再上风口

　　四、万能险pk投连险、分红险

　　


　　投连险的正式名称是“变额寿险”，是集保障和投资于一体的终身寿险产品，在保险保障之外，投保人可以在不同投资账户之间自主选择、及时转换，以获取投资收益。

　　同为具有投资属性的保险产品，投连险与万能险、分红险的主要区别在于：

　　首先，投连险投资范围最广，流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产等。

　　流动性资产投资余额不少于5%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过75%，其中单一项目不得超过50%。

　　万能险主要投资于在国内依法公开发行的债券、证券投资基金、银行存款、回购及监管部门批准投资的其他金融工具，其中债券包括国债、金融债、企业债和央行票据等。其中对于二级市场的投资不得超过80%。

　　分红险投资范围主要包括银行存款、买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产及其他资金运用形式。其中权益类资产不得超过30%，达到上限的可以进一步增持蓝筹股，但不得超过40%。

　　从分设账户情况看，投连险保障账户与投资账户分离，且设置不同类型的投资账户；万能险保障账户与投资账户分离，只设置单一投资账户；分红险不设单独投资账户。

　　从投资风险性看，投连险风险最大，且风险完全由保单持有人承担；万能险风险中等，由保险公司和保单持有人共同承担；分红险的风险较小。从保底利率看，投连险无保底利率，万能险保底利率一般在1%以上，且实行利率市场化；分红险一般在2.5%-3.5%，不得超过3.5%上限。

　　一般而言，投连险资金运作相对透明，至少每周向客户公布投资单位价值；万能险则是每月或每季度向客户公布收益率；分红险资金运作情况不向客户说明，每年向客户说明分红情况。

　　对投资者而言，投连险的扣费模式较为复杂。投连险费用分七种，不同产品的费率有所差别，投连险费用仅可以收取初始费、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费和退保费用。按照渠道分，投连险可以分为网销、银保、经代和电销产品；从初始费用看，网销产品的初始费用很低，通常在2%以下，经代产品费用较高。而资产管理费率在2%以内，权益类账户管理费较高。